افتتحت شركة Ispire Technology (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ISPR) الربع الثاني من عام 2026 بإجمالي إيرادات بلغ حوالي 20.3 مليون دولار أمريكي، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.12 دولار أمريكي، إلى جانب خسارة صافية في الدخل بلغت حوالي 6.6 مليون دولار أمريكي. يُسلط هذا الضوء بوضوح على مدى كفاءة تحويل هذه الإيرادات إلى أرباح. وقد سجلت الشركة إيرادات ربع سنوية تتراوح بين 20.1 مليون دولار أمريكي و41.8 مليون دولار أمريكي خلال الفترات الست الماضية، بينما تراوحت خسارة ربحية السهم الأساسية بين 0.06 دولار أمريكي و0.26 دولار أمريكي، مما يوفر للمستثمرين سجلاً ملموساً لحجم الإيرادات والضغط المستمر على صافي الأرباح. ومع اقتراب إيرادات الاثني عشر شهراً الماضية من 97.0 مليون دولار أمريكي مقابل خسارة تبلغ حوالي 35.5 مليون دولار أمريكي، فإن السؤال الرئيسي هذا الربع هو ما إذا كان بالإمكان تضييق هوامش الربح بما يكفي لكي يكون لقاعدة الإيرادات هذه تأثير أكبر على النتائج.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة Ispire Technology.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في مقارنتها بالروايات السائدة حول شركة Ispire Technology لمعرفة القصص التي تدعمها الأرقام والقصص التي تبدأ في تحديها.

خسارة بلغت 35.5 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية تُبقي الربحية في دائرة الاهتمام

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2026، سجلت شركة Ispire إجمالي إيرادات بلغ حوالي 97.0 مليون دولار أمريكي مقابل خسارة صافية في الدخل تبلغ حوالي 35.5 مليون دولار أمريكي، مما يبقي التركيز بشكل مباشر على مقدار كل دولار من الإيرادات الذي يتم استيعابه في التكاليف.
• يشير النقاد إلى تفاقم الخسائر خلال السنوات الخمس الماضية بنسبة تقارب 62.8% سنويًا، وتؤكد خسارة آخر 12 شهرًا بقيمة 35.5 مليون دولار أمريكي، إلى جانب إيرادات تقل عن 100 مليون دولار أمريكي، هذا الرأي الحذر. في الوقت نفسه، يُظهر النمو المتوقع في الإيرادات بنحو 45.1% سنويًا تناقضًا واضحًا بين إمكانات النمو والوضع الحالي من حيث انخفاض الأرباح.

بلغت إيرادات الربع الثاني 20.3 مليون دولار أمريكي، في مقابل اتجاه الخسائر المتزايد على مدى خمس سنوات.

• بلغت إيرادات الربع الثاني من عام 2026 حوالي 20.3 مليون دولار أمريكي، مع خسارة صافية تقارب 6.6 مليون دولار أمريكي، وخسارة في ربحية السهم الأساسية قدرها 0.12 دولار أمريكي. ويقع هذا ضمن نطاق ستة أرباع، حيث تراوحت الإيرادات بين حوالي 20.1 مليون دولار أمريكي و41.8 مليون دولار أمريكي، بينما ظلت ربحية السهم في منطقة الخسارة بين 0.06 دولار أمريكي و0.26 دولار أمريكي.
• يشير المتشائمون إلى نمط الخسائر المتفاقمة على مدى خمس سنوات بنسبة 62.8٪ سنوياً، وحقيقة أن خسارة ربحية السهم في الربع الثاني من عام 2026 والبالغة 0.12 دولار أمريكي تأتي بعد أرباع سابقة مثل الربع الرابع من عام 2025 بخسارة قدرها 0.26 دولار أمريكي للسهم والربع الثالث من عام 2025 بخسارة قدرها 0.19 دولار أمريكي للسهم، مما يؤكد أن الشركة لم تُظهر بعد تحولاً مستداماً للخروج من الخسائر على الرغم من فترات الإيرادات الفصلية الأعلى مثل 41.8 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025.
• تدعم هذه الخلفية المخاوف من أنه حتى عندما كانت الإيرادات الفصلية قريبة من أو أعلى من 40 مليون دولار أمريكي، كما هو الحال في الربع الأول والربع الثاني من عام 2025، فإن صافي الدخل لا يزال يُظهر خسائر تتراوح بين 5.6 مليون دولار أمريكي و8.0 مليون دولار أمريكي.
• مع وصول سعر السهم الحالي إلى 3.37 دولار أمريكي وعدم وجود ربحية إيجابية للسهم في أي من الفترات المبلغ عنها، يركز المتشائمون بشكل أقل على مضاعفات التقييم وأكثر على ما إذا كان نموذج العمل قادرًا على استيعاب تكاليف التشغيل عند هذا المستوى من الإيرادات.

تابع عن كثب كيفية تفاعل اتجاهات الخسائر هذه مع حجج السوق الأكثر حذرًا من خلال قراءة تحليل السيناريو الهابط المفصل لشركة Ispire Technology. 🐻 تحليل السيناريو الهابط لشركة Ispire Technology

حقوق ملكية سلبية، وفترة طوارئ نقدية تقل عن سنة واحدة، ونسبة سعر/مبيعات تبلغ 2x

• إلى جانب حقوق المساهمين السلبية وأقل من عام واحد من السيولة النقدية المتاحة، يتم تداول الأسهم بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 2x، وهو ما يزيد قليلاً عن متوسط الشركات المماثلة البالغ 1.9x ولكنه أقل من متوسط صناعة التبغ العالمية البالغ 2.5x.
• ما يبرز من منظور إيجابي هو أن النمو المتوقع في الإيرادات بنحو 45.1% سنويًا من المتوقع أن يتجاوز نسبة 10.2% المفترضة لسوق الولايات المتحدة الأوسع. مع ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 2x وإيرادات آخر 12 شهرًا التي تبلغ حوالي 97 مليون دولار أمريكي، إلى جانب خسارة خلال نفس الفترة تبلغ حوالي 35.5 مليون دولار أمريكي، تعني أن أي رؤية تركز على النمو يجب أن توازن بين هذا المسار الأسرع للإيرادات وقيود الميزانية العمومية المتمثلة في حقوق الملكية السلبية وفترة السيولة النقدية التي تقل عن عام واحد.
• يشير مؤيدو قصة النمو إلى فجوة نمو الإيرادات المتوقعة بنسبة 45.1% مقارنة بنسبة السوق البالغة 10.2%، لكن الوضع غير المربح للشركة واتجاه الخسائر على مدى سنوات عديدة يحد من مدى إمكانية الاعتماد على توسع المبيعات فقط في هذه الحجة.
• إن التقييم الذي يقع بين نظرائه والقطاع الأوسع، بالإضافة إلى تقلبات أسعار الأسهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية، يعكس أن السوق يوازن بالفعل بين توقعات النمو هذه والمخاطر المالية في الميزانية العمومية.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف يفسر الآخرون هذا المزيج من النمو المتوقع السريع، وقيمة حقوق الملكية السلبية، ونسبة السعر إلى المبيعات المضاعفة، فراجع مجموعة وجهات النظر الكاملة في التقرير التوافقي لشركة Ispire Technology. 📊 اقرأ التقرير التوافقي الكامل لشركة Ispire Technology.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة Ispire Technology وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

لا تزال شركة Ispire Technology تسجل خسائر كبيرة على إيرادات تبلغ حوالي 97.0 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع حقوق ملكية سلبية وفترة بقاء نقدية تقل عن عام واحد.

إذا كنت قلقًا بشأن هذا المزيج من الخسائر المستمرة والضغط على الميزانية العمومية، فقارنه بالشركات الموجودة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (45 نتيجة) والتي تهدف إلى الجمع بين المرونة المالية والأساسيات في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.