رؤى رئيسية

• ماركوس وميليتشاب تعقد اجتماعها العام السنوي في الأول من مايو
• إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي حسام ناجي تشمل راتبًا قدره 700 ألف دولار أمريكي
• الأجر الإجمالي مماثل لمتوسط الصناعة
• بلغت خسارة شركة ماركوس آند ميليشاب للمساهمين على مدى ثلاث سنوات 30% في حين انخفضت أرباحها للسهم الواحد بنسبة 106% على مدى السنوات الثلاث الماضية

نتحقق من جميع الشركات بحثًا عن مخاطر مهمة. اطلع على ما وجدناه لشركة ماركوس وميليتشاب في تقريرنا المجاني .

من المرجح ألا يُعجب المساهمون بالنتائج المخيبة للآمال لشركة ماركوس آند ميليشاب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MMI ) مؤخرًا. في اجتماع الجمعية العمومية السنوي القادم في الأول من مايو، سيتمكن المساهمون من الاستماع إلى مجلس الإدارة، بما في ذلك خططهم لتحسين الأداء. كما ستتاح لهم فرصة التأثير على عملية صنع القرار الإداري من خلال التصويت على قرارات مثل مكافآت المديرين التنفيذيين، والتي قد تؤثر على قيمة الشركة مستقبلًا. توضح البيانات التي نعرضها أدناه سبب اعتقادنا بأن مكافآت الرئيس التنفيذي لا تتوافق مع الأداء الأخير.

كيف يتم مقارنة إجمالي التعويضات لشركة حسام ناجي مع الشركات الأخرى في الصناعة؟

تشير بياناتنا إلى أن القيمة السوقية لشركة ماركوس آند ميليشاب تبلغ 1.2 مليار دولار أمريكي، وأن إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي السنوية بلغت 4.6 مليون دولار أمريكي للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2024. ونلاحظ أن هذا يمثل انخفاضًا بنسبة 56% مقارنة بالعام الماضي. نعتقد أن إجمالي التعويضات أكثر أهمية، لكن بياناتنا تُظهر أن راتب الرئيس التنفيذي أقل، حيث يبلغ 700 ألف دولار أمريكي.

بمقارنة شركات مماثلة في قطاع العقارات الأمريكي، تتراوح قيمتها السوقية بين مليار دولار أمريكي و3.2 مليار دولار أمريكي، وجدنا أن متوسط إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي بلغ 4.6 مليون دولار أمريكي. وهذا يشير إلى أن شركة ماركوس آند ميليشاب تُكافئ رئيسها التنفيذي بما يتماشى إلى حد كبير مع متوسط القطاع. علاوة على ذلك، يمتلك حسام ناجي أسهمًا في ماركوس آند ميليشاب بقيمة 8.1 مليون دولار أمريكي باسمه، مما يكشف لنا عن امتلاكه حصة شخصية كبيرة في الشركة.

عنصر	2024	2023	النسبة (2024)
مرتب	700 ألف دولار أمريكي	700 ألف دولار أمريكي	15%
آخر	3.9 مليون دولار أمريكي	9.7 مليون دولار أمريكي	85%
إجمالي التعويض	4.6 مليون دولار أمريكي	10 ملايين دولار أمريكي	100%

على مستوى القطاع، يُمثل الراتب حوالي 33% من إجمالي التعويضات، بينما تُمثل المكافآت الأخرى 67%. تدفع شركة ماركوس وميليتشاب جزءًا متواضعًا من التعويضات من خلال الراتب، مقارنةً بالقطاع الأوسع. إذا كان إجمالي التعويضات مُوجهًا نحو المزايا غير المتعلقة بالراتب، فهذا يُشير إلى أن أجر الرئيس التنفيذي مرتبط بأداء الشركة.

نظرة على أرقام نمو شركة ماركوس وميليتشاب

على مدار السنوات الثلاث الماضية، انخفضت أرباح شركة ماركوس وميليتشاب للسهم الواحد بنسبة 106% سنويًا. وفي العام الماضي، ارتفعت إيراداتها بنسبة 7.8%.

لن يُسعد الكثير من المساهمين بقراءة انخفاض ربحية السهم. كما أن النمو المتواضع في الإيرادات على مدار ١٢ شهرًا لا يُطمئن كثيرًا في ظل انخفاض ربحية السهم. من الصعب القول إن الشركة تعمل بكامل طاقتها، لذا قد لا يرغب المساهمون في مكافآت عالية للرئيس التنفيذي. بعيدًا عن الشكل الحالي، قد يكون من المهم الاطلاع على هذا العرض المرئي المجاني لما يتوقعه المحللون للمستقبل .

هل كان استثمار Marcus & Millichap, Inc. استثمارًا جيدًا؟

مع عائد إجمالي للمساهمين بنسبة -30% على مدى ثلاث سنوات، سيشعر مساهمو شركة ماركوس وميليتشاب بخيبة أمل كبيرة. لذلك، قد يكون من المزعج للمساهمين أن يتقاضى الرئيس التنفيذي راتبًا سخيًا.

في ملخص...

لم يحقق المساهمون عائدًا جيدًا على استثماراتهم فحسب، بل لم يكن أداء الشركة جيدًا أيضًا. قليل من المساهمين على استعداد لمنح الرئيس التنفيذي زيادة في الراتب. في اجتماع الجمعية العامة السنوي القادم، يمكنهم مناقشة خطط الإدارة واستراتيجياتها لتحسين الأداء وإعادة تقييم أطروحاتهم الاستثمارية المتعلقة بالشركة.

تعويضات الرئيس التنفيذي شيء واحد، ولكن من المثير للاهتمام أيضًا التحقق مما إذا كان الرئيس التنفيذي يشتري أو يبيع Marcus & Millichap (تصور مجاني للتداولات الداخلية).

ملاحظة هامة: سهم ماركوس آند ميليشاب واعد، لكننا نتفهم أن المستثمرين قد يبحثون عن ميزانية عمومية خالية من الأعباء وعوائد مجزية. قد تجدون خيارًا أفضل في هذه القائمة من الشركات المميزة ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية وانخفاض الديون.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.