على الراغبين بشراء أسهم شركة أسمنت القصيم ( تداول: 3040 ) للاستفادة من توزيعات الأرباح الإسراع في اتخاذ القرار، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. عادةً ما يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو الموعد النهائي لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة لاستحقاق توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح مهمًا لأن أي عملية شراء للسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل لاستحقاق توزيعات الأرباح. بمعنى آخر، ستحتاج إلى شراء أسهم أسمنت القصيم قبل 9 يونيو لتلقي توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 24 يونيو.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.80 ريال سعودي للسهم، وذلك بعد توزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية التي بلغت 3.20 ريال سعودي للسهم. وبالنظر إلى توزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية، نجد أن شركة أسمنت القصيم تتمتع بعائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 7.0% على سعر سهمها الحالي البالغ 45.84 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري دراسة قدرة شركة أسمنت القصيم على تحمل توزيعات الأرباح الحالية، وما إذا كان من الممكن أن تنمو هذه التوزيعات.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة قاسم للأسمنت 146% من أرباحها في العام الماضي، وهو ما نعتبره غير مستدام في العادة، إلا في حال وجود عوامل مخففة مثل تدفق نقدي قوي بشكل استثنائي أو رصيد نقدي كبير. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. دفعت الشركة نسبة مرتفعة بشكل غير مستدام بلغت 368% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو أمر مثير للقلق. من الصعب جدًا دفع أرباح أكثر مما تجنيه، لذا نتساءل كيف تعتزم شركة قاسم للأسمنت الاستمرار في تمويل هذه الأرباح، أو ما إذا كانت ستضطر إلى خفضها.

بما أن توزيعات أرباح شركة قاسم للأسمنت لم تكن مغطاة بشكل جيد بالأرباح أو التدفق النقدي، فإننا نشعر بالقلق من أن هذه التوزيعات قد تكون معرضة للخطر على المدى الطويل.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُشكّل الشركات التي تشهد انخفاضًا في أرباحها تحديًا كبيرًا من منظور توزيعات الأرباح. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، سيدرك القراء سبب قلقنا إزاء انخفاض ربحية سهم شركة قاسم للأسمنت بنسبة 14% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ففي نهاية المطاف، عندما تنخفض ربحية السهم، يتقلص حجم الأرباح المتاحة لتوزيعها.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد انخفضت توزيعات أرباح شركة قاسم للأسمنت للسهم الواحد بنسبة 6.1% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية، وهو أمرٌ غير مُشجع. ورغم أن انخفاض الأرباح وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد في السنوات الأخيرة ليس بالأمر الجيد، إلا أننا نشعر بالارتياح لأن الإدارة خفّضت توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بتحمّل الشركة التزامات زائدة في محاولة محفوفة بالمخاطر للحفاظ على عوائد المساهمين.

باختصار

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة أسمنت القصيم للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ لا يقتصر الأمر على انخفاض ربحية السهم، بل إن شركة أسمنت القصيم تدفع نسبة مرتفعة بشكل غير مريح من أرباحها وتدفقاتها النقدية للمساهمين كأرباح موزعة. هذا مزيج سلبي للغاية يُشير غالبًا إلى احتمال خفض توزيعات الأرباح في المستقبل القريب. عمومًا، لا تبدو الشركة الخيار الأمثل للمستثمرين الذين يتبنون استراتيجية الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل.

مع ذلك، إذا كنت تنظر إلى هذا السهم دون التركيز بشكل كبير على توزيعات الأرباح، فيجب عليك مع ذلك أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة بشركة أسمنت القصيم. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشرًا تحذيريًا واحدًا لشركة أسمنت القصيم، ويجب أن يكون فهمه جزءًا من عملية استثمارك.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.