سيتم تداول أسهم شركة تارجت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TGT ) بدون توزيعات أرباح خلال أربعة أيام. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي عملية شراء للسهم تتم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ الاستحقاق. بمعنى آخر، ستحتاج إلى شراء أسهم تارجت قبل 12 أغسطس لتلقي توزيعات الأرباح، والتي سيتم دفعها في 1 سبتمبر.

ستدفع الشركة في العام المقبل 1.16 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 4.56 دولار أمريكي للمساهمين. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد توزيعات أرباح شركة تارجت 3.1% على سعر السهم الحالي البالغ 147.08 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، علينا دراسة قدرة تارجت على تحمل هذه التوزيعات، وما إذا كان من الممكن أن تنمو.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة تارجت 60% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. دفعت الشركة أكثر من نصف (68%) تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي، وهو ما يقع ضمن المعدل المتوسط لمعظم الشركات.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة تارجت مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد انخفاضًا في أرباحها محفوفة بالمخاطر من منظور توزيعات الأرباح. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وتمّ تخفيض توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد سهم الشركة عمليات بيع مكثفة في الوقت نفسه. ولهذا السبب، ليس من المُستحبّ أن نرى انخفاض ربحية سهم شركة تارجت بنسبة 2.7% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات العشر الماضية، زادت شركة تارجت توزيعات أرباحها بمعدل 7.4% سنويًا تقريبًا. قد يُحقق رفع نسبة توزيع الأرباح في ظل انخفاض الأرباح عوائد جيدة لفترة من الزمن، ولكن من المهم دائمًا التحقق من النقطة التي لا تستطيع فيها الشركة زيادة نسبة التوزيع أكثر من ذلك، لأن هذا سيتوقف عندها.

باختصار

هل تستحق أسهم شركة تارجت الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ على الرغم من انخفاض ربحية السهم، إلا أنه من المشجع أن نرى أن توزيعات أرباح تارجت تبدو مستدامة، حيث تقع نسب توزيع الأرباح والتدفقات النقدية ضمن حدود معقولة. عموماً، لا تبدو تارجت الخيار الأمثل للمستثمرين الذين يتبنون استراتيجية الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة تارجت وترغب في معرفة المزيد، فستجد أنه من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.