قامت شركة إيفانهو إلكتريك (IE) بتأمين مرفق جسر متحرك متعدد بقيمة 200 مليون دولار لدفع مشروع سانتا كروز للنحاس نحو مرحلة الإنشاء، مما يمنح شركة التعدين مسار تمويل أوضح حتى عام 2026.

يأتي خبر التمويل هذا في وقت يشهد فيه السوق تحسناً ملحوظاً، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال الثلاثين يوماً الماضية 16.94%، وعائده منذ بداية العام 88.60%. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 95.20%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنسبة 17.49%، إلى تزايد الزخم في هذه الشركة التي لا تزال في مراحلها الأولى.

إذا كان هذا النوع من قصص النمو في المراحل المبكرة يثير اهتمامك، فمن الجدير أيضًا الاطلاع على ما يتحرك أيضًا من خلال استكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

ومع ذلك، ونظرًا لأن شركة Ivanhoe Electric لا تزال تتكبد خسائر ولكنها تتداول بخصم كبير عن أهداف المحللين، فإن المستثمرين يواجهون سؤالًا حاسمًا: هل هذه فرصة شراء حقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 7.8x: هل هي مبررة؟

أغلقت أسهم شركة Ivanhoe Electric آخر مرة عند 15.05 دولارًا، وبناءً على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 7.8 مرة، يتم تداول السهم بعلاوة سعرية كبيرة مقارنة بنظرائه وقطاع المعادن والتعدين الأمريكي الأوسع.

يقارن مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها. وهذا مهم بشكل خاص لشركات الموارد الناشئة التي تحقق أرباحًا سلبية حاليًا وترتبط قيمتها ارتباطًا وثيقًا بمحفظة مشاريعها. بالنسبة لشركة إيفانهو إلكتريك، يدفع المستثمرون فعليًا أضعاف القيمة المحاسبية لأصولها، على الرغم من أن الشركة لا تزال تتكبد خسائر ولم تحقق بعد إيرادات تُذكر.

تبدو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة هذه مُبالغًا فيها في سياقها، لأن شركة IE غير مربحة حاليًا، ومن المتوقع أن تظل أرباحها سلبية على مدى السنوات الثلاث المقبلة، كما أن خسائرها تتفاقم على مدى السنوات الخمس الماضية. ومع وجود عائد سلبي على حقوق الملكية وعدم وجود مسار واضح لتحقيق الربحية على المدى القريب، فإن هذه العلاوة السعرية تشير إلى أن السوق يُراهن بالفعل على نجاح كبير لمشاريع النحاس المستقبلية بدلًا من الأداء المالي الحالي.

بالمقارنة مع الشركات المماثلة، فإن الفجوة واضحة. إذ يبلغ مضاعف القيمة الدفترية لشركة إيفانهو إلكتريك 7.8 أضعاف، وهو أعلى بكثير من المتوسط البالغ 2.5 ضعف للشركات المماثلة، وأكثر من ثلاثة أضعاف المتوسط البالغ 2.1 ضعف في قطاع المعادن والتعدين الأمريكي الأوسع. يشير هذا المضاعف إلى أن المستثمرين يولون قيمة أعلى بكثير لأصول شركة إيفانهو إلكتريك وآفاق نموها مقارنةً بالشركات الأخرى في القطاع.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 7.8x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين ملاحظة مخاطر التنفيذ والحصول على التراخيص في سانتا كروز، فضلاً عن احتمال حدوث المزيد من الخسائر إذا انخفضت أسعار النحاس أو تأخرت الجداول الزمنية.

اصنع قصتك الخاصة عن إيفانهو الكهربائية

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو ترغب في التعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وأربع علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة إيفانهو إلكتريك.

هل تبحث عن المزيد من الفرص ذات القناعات الراسخة؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، فكر في استخدام أداة فحص Simply Wall St لتحديد الفرص الجديدة التي تتناسب مع استراتيجيتك.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ واكتشف الشركات التي تدفع عوائد جذابة دون إرهاق ميزانياتها العمومية.
• ابحث عن فرص ربحية غير متناظرة من خلال فحص هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3612 سهمًا والتي تتمتع ببيانات مالية قوية، وذلك للعثور على أسماء أصغر ذات أساسيات متينة قد لا يزال السوق الأوسع يتجاهلها.
• استكشف الموجة التالية من الابتكار من خلال دراسة هذه الأسهم الـ 26 الصغيرة التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتوسيع نطاقها ودعم وضعها التنافسي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.