رغم أن هذا الارتفاع ليس مذهلاً، إلا أنه من الجيد أن نرى ارتفاع سعر سهم شركة جيمس ريفر جروب هولدينغز ( ناسداك: JRVR ) بنسبة 26% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. لكن هل سيعوض هذا الارتفاع خسائر المستثمرين الذين امتلكوا هذا السهم على مدى خمس سنوات؟ على الأرجح لا. فقد شهدت السنوات الخمس الماضية انخفاضًا حادًا في سعر السهم بنسبة 87%. لذا، لا نستمد الكثير من الثقة من هذا الانتعاش الأخير. السؤال الأهم هو ما إذا كانت الشركة نفسها تبرر ارتفاع سعر السهم على المدى الطويل. نشعر حقًا بالأسى تجاه المساهمين في هذا الوضع. إنه تذكير جيد بأهمية تنويع الاستثمارات، ومن الجدير بالذكر أن الحياة لا تقتصر على المال فقط.

قد يكون الارتفاع الأخير بنسبة 12% علامة إيجابية على ما سيأتي، لذا دعونا نلقي نظرة على الأساسيات التاريخية.

لا تحقق شركة جيمس ريفر جروب هولدينغز أرباحًا حاليًا، لذا يركز معظم المحللين على نمو الإيرادات لتقييم سرعة نمو أعمالها الأساسية. عادةً ما يرغب مساهمو الشركات غير الربحية في نمو قوي للإيرادات، إذ يصعب التأكد من استدامة الشركة إذا كان نمو إيراداتها ضئيلاً ولم تحقق أرباحًا قط.

شهدت شركة جيمس ريفر جروب هولدينغز انخفاضًا في إيراداتها بنسبة 0.2% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. ورغم أن هذا الانخفاض ليس كارثيًا، إلا أنه ليس مؤشرًا جيدًا. ويُعدّ انخفاض سعر السهم بنسبة 13% سنويًا على مدى خمس سنوات تذكيرًا صارخًا بأن الشركات الخاسرة يُتوقع منها عادةً زيادة إيراداتها. ويتطلب الأمر قدرًا من الشجاعة (أو التهور) لشراء أسهم في شركة تتكبد خسائر ولا تحقق نموًا في الإيرادات. ولعلّ الخوف من الوقوع في فخّ الخسائر الفادحة هو ما يُبعد المستثمرين عن هذا السهم.

يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

نعتبر قيام المطلعين على بواطن الأمور بعمليات شراء كبيرة خلال العام الماضي مؤشراً إيجابياً. مع ذلك، يرى معظم الناس أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات تُعدّ مؤشراً أكثر دلالة على أداء الشركة.

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن مجموعة جيمس ريفر القابضة قد كافأت مساهميها بعائد إجمالي للمساهمين بلغ 49% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهذا يشمل توزيعات الأرباح. وهذا بالتأكيد أفضل بكثير من الخسارة التي بلغت حوالي 13% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. إن الخسارة طويلة الأجل تجعلنا حذرين، لكن مكاسب العائد الإجمالي للمساهمين على المدى القصير تشير بوضوح إلى مستقبل أكثر إشراقًا. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الشركة. لكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا، كالمخاطر على سبيل المثال.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم بالتزامن مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (ملاحظة: معظمها شركات غير معروفة على نطاق واسع).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.