لا شك أن مساهمي شركة JELD-WEN Holding, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: JELD ) سيشعرون بامتنان كبير لارتفاع سعر السهم بنسبة 31% خلال الربع الأخير. لكن لا بد من التفكير في المساهمين على المدى الطويل، الذين احتفظوا بالسهم خلال السنوات الخمس الماضية التي شهدت انخفاضًا حادًا في قيمته. فكما هو الحال مع سفينة تغرق، انخفض سعر السهم بنسبة 90% خلال تلك الفترة. ورغم أن الارتفاع الأخير قد يكون مؤشرًا إيجابيًا، إلا أننا نتردد في التفاؤل المفرط. فالأداء الأساسي للشركة هو الذي سيحدد في نهاية المطاف ما إذا كان هذا التحسن سيستمر. ونأمل حقًا أن يكون لدى كل من احتفظ بالسهم خلال هذا الانهيار محفظة استثمارية متنوعة. فحتى عند خسارة المال، لا يجب أن تضيع الدروس المستفادة.

قد يكون الارتفاع الأخير بنسبة 14٪ علامة إيجابية على ما سيأتي، لذا دعونا نلقي نظرة على الأساسيات التاريخية.

نظراً لتكبد شركة JELD-WEN Holding خسائر خلال الاثني عشر شهراً الماضية، نعتقد أن السوق يركز حالياً على الإيرادات ونموها. وبشكل عام، يُتوقع من الشركات غير الربحية أن تحقق نمواً سنوياً في الإيرادات، وبمعدل جيد. ذلك لأن النمو السريع في الإيرادات يُمكن استخدامه بسهولة للتنبؤ بالأرباح، والتي غالباً ما تكون كبيرة.

على مدى أكثر من خمس سنوات، خفّضت شركة JELD-WEN Holding إيراداتها السنوية بنسبة 4.5% كل عام. ورغم أن هذا الانخفاض ليس كارثيًا، إلا أنه ليس مؤشرًا جيدًا. ويُعدّ انخفاض سعر السهم بنسبة 14% سنويًا على مدى خمس سنوات تذكيرًا صارخًا بأن الشركات الخاسرة يُتوقع منها عادةً زيادة إيراداتها. ويتطلب الأمر قدرًا من الشجاعة (أو التهور) لشراء أسهم في شركة تخسر المال ولا تُحقق نموًا في الإيرادات. وهذا ليس ما يسعى إليه المستثمرون الناجحون الذين نعرفهم.

يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

نعتبر قيام المطلعين على بواطن الأمور بعمليات شراء كبيرة خلال العام الماضي مؤشراً إيجابياً. مع ذلك، يرى معظم المحللين أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات تُعدّ مؤشراً أكثر دلالة على أداء الشركة. يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين لشركة JELD-WEN Holding من خلال هذا الرسم البياني التفاعلي لتقديرات الأرباح المستقبلية .

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بنحو 15% خلال العام الماضي، تكبّد مساهمو شركة JELD-WEN Holding خسائر بلغت 67%. حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة قد تنخفض أحيانًا، لكننا نفضل رؤية تحسّن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبدي اهتمامًا كبيرًا. وللأسف، يُختتم أداء العام الماضي سلسلة من النتائج السيئة، حيث تكبّد المساهمون خسارة إجمالية قدرها 14% سنويًا على مدى خمس سنوات. ندرك مقولة البارون روتشيلد الشهيرة: "اشترِ عندما تسيل الدماء في الشوارع"، لكننا ننصح المستثمرين بالتأكد أولًا من جودة الشركة التي يشترون أسهمها. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الشركة. لكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا، مثل المخاطر على سبيل المثال.

ليست شركة JELD-WEN Holding هي السهم الوحيد الذي يشتريه المطلعون. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات التقييمات الجذابة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.