قال جيم كريمر يوم الخميس إن تصفية صندوق " Situational Awareness" ، وهو صندوق استثماري يركز على الذكاء الاصطناعي بقيمة تقارب 20 مليار دولار أسسه ليوبولد أشينبرينر، يمكن اعتبارها مؤشراً إيجابياً بدلاً من مؤشر سلبي.

قال كريمر في برنامج "Squawk on the Street" على قناة CNBC: "لطالما اعتقدت أنه عندما تتخلص من الأشخاص الذين يضطرون للبيع، مثل هذا الرجل، فإنك تصل إلى أدنى مستوى".

ذهب كريمر إلى أبعد من ذلك، قائلاً إن الوعي الظرفي من غير المرجح أن يكون حالة معزولة: "هذا حدث تصفية ... لأنه ليس الوحيد. هناك الكثير من الأشخاص الذين يستخدمون الهامش في هذه الأسهم نفسها"، على حد قوله.

• يشهد سهم شركة BE ارتفاعاً ملحوظاً. شاهد الرسم البياني وحركة السعر هنا.

لماذا يتحدث كريمر عن هذا الصندوق

قامت شركة Situational Awareness ببناء محفظتها الاستثمارية حول مراكز شراء طويلة في أسماء شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل Bloom Energy (NYSE: BE ) و Micron Technology (NASDAQ: MU ) و CoreWeave (NASDAQ: CRWV )، مقابل مراكز بيع قصيرة في أسهم البرمجيات.

استخدم الصندوق الرافعة المالية التي ضخمت خسائره خلال التراجع الأخير في قطاع الذكاء الاصطناعي، وقام في النهاية ببيع كامل محفظة أسهمه العامة والتوجه إلى المستثمرين والمقرضين للحصول على أموال جديدة - بما في ذلك عروض بيع الأصول مباشرة - مع الاحتفاظ بحيازات خاصة مثل حصته في شركة أنثروبيك.

إن هذه الخلفية هي ما يجعل تأطير كريمر جديرًا بالملاحظة: فهو يشير إلى بائع قسري محدد وبارز باعتباره نوع الاستسلام الذي يسبق تاريخيًا الحد الأدنى، بدلاً من كونه إشارة إلى مزيد من الانخفاض لأسهم الذكاء الاصطناعي.

رهانات عكس الاتجاه

كانت صفقة الصندوق المزدوجة تعمل ضده حتى يوم الخميس - فقد تراجعت مراكز الشراء الطويلة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شركة مايكرون، بشكل حاد من أعلى مستوياتها في يونيو، بينما ارتفعت أسهم شركات البرمجيات التي تم بيعها على المكشوف مثل أدوبي (NASDAQ: ADBE ).

شهدت كل من صفقات الذكاء الاصطناعي والبرمجيات انعكاسًا يوم الخميس مع تغيير ملكية محفظة الصندوق - وهو نوع من الارتداد السريع الذي تتوقعه فرضية "حدث التصفية" لكريمر بمجرد انتهاء البائع القسري من البيع.

أجرى نايلز مكالمة مماثلة قبل ساعات

لم يكن كريمر وحده من تبنى هذا الرأي يوم الخميس. فقد قال دان نايلز ، خبير استراتيجيات السوق، إن عمليات التصفية القسرية وطلبات تغطية الهامش في حسابات التجزئة وصناديق التحوط قد أدت إلى "قاع قصير الأجل" في أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، واصفاً ذلك بأنه "عملية تطهير" يديرها الوسطاء الرئيسيون بعناية لتجنب تكرار انهيار شركة أرتشيغوس كابيتال.

وصف نايلز انخفاض أرباح رقائق الذاكرة الأخيرة وتخفيضات الإنفاق الرأسمالي بأنها "عقبة مؤقتة"، وليست ذروة دورة الذكاء الاصطناعي، وقال إنه يتوقع "انتعاشاً قوياً" بمجرد زوال آثار خفض المديونية.

صورة: Shutterstock