حظيت شركة جوبي للطيران (JOBY) باهتمام جديد بعد إبرامها اتفاقية تجارية متعددة السنوات مع شركة فيرجن أتلانتيك، مما جعل شركة الطيران شريكها الحصري في المملكة المتحدة ودمج خدمة سيارات الأجرة الجوية الكهربائية التابعة لشركة جوبي في مطاري لندن هيثرو ومانشستر.

على الرغم من اتفاقية فيرجن أتلانتيك والعروض الأخيرة في معرض فارنبورو وفعاليات أخرى، انخفض إجمالي عائد المساهمين لشركة جوبي أفييشن خلال عام واحد بنسبة 56.94%، بينما تراجع عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 47.49%. يشير هذا إلى تراجع الزخم رغم انتعاش طفيف في سعر السهم خلال سبعة أيام.

إذا كان هذا النوع من قصص النقل الجوي عالي المخاطر يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد مقارنته بمشاريع النقل والأتمتة الأخرى التي تركز على المستقبل باستخدام أسهم شركات الروبوتات والأتمتة البالغ عددها 34 شركة.

بالنسبة لشركة جوبي للطيران، فإن صفقة فيرجن أتلانتيك وانخفاض سعر السهم الأخير يسحبان في اتجاهين متعاكسين، لذا فإن الاختبار الحقيقي الآن هو مقدار هذا الوعد المستقبلي الموجود بالفعل في السعر وما هي قيمة الصبر.

الرواية الأكثر شيوعًا: 32.2% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق سهم شركة جوبي للطيران الأخير عند 7.54 دولارًا، فإن تقدير القيمة العادلة الأكثر متابعة والبالغ 11.12 دولارًا يشير إلى فجوة كبيرة تعتمد على افتراضات طموحة بشأن النمو والهامش.

يشمل نموذج العمل الحالي التصنيع، وشبكة سيارات أجرة جوية متكاملة رأسياً، ونماذج دفاعية، وبرمجيات القيادة الذاتية، وخطوط طائرات الهليكوبتر الحالية لشركة بليد. قد يؤدي هذا التنوع في المبادرات إلى تشتيت تركيز الإدارة، وزيادة مخاطر التكامل، وارتفاع نفقات التشغيل، مما قد يؤثر سلباً على صافي الأرباح مستقبلاً ويؤخر تحقيق أرباح مستدامة.

هل تريد معرفة نوع الزيادة في الإيرادات وتحسن هامش الربح اللازمين لتحقيق هذا الرقم البالغ 11.12 دولارًا؟ يعتمد هذا التحليل على التوسع السريع، وتحسين الربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية يرتبط عادةً بالشركات الرائدة ذات النمو المرتفع والناضجة، وليس بأسهم شركات الطيران الخاسرة.

النتيجة: القيمة العادلة 11.12 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، إذا تأخر جدول اعتماد إدارة الطيران الفيدرالية لشركة جوبي للطيران، أو انخفض الطلب على سيارات الأجرة الجوية المبكرة والأسعار، فقد يتم الطعن في قصة القيمة العادلة الحالية.

وجهة نظر أخرى: ما يقوله قسم العلاقات العامة في شركة جوبي للطيران عن القصة

يعتمد تقييم القيمة العادلة لشركة جوبي للطيران على الأرباح والنمو المستقبليين. يُتداول السهم اليوم بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 3.8 ضعف، مقارنةً بـ 1.9 ضعف لقطاع الطيران العالمي و1.7 ضعف للشركات المنافسة. تشير هذه الزيادة في السعر إلى وجود مخاطر في التقييم إذا استغرقت استراتيجية سيارات الأجرة الجوية وقتًا أطول من المتوقع.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقارنون هذه الإشارات، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت علاوة جوبي للطيران الحالية بمثابة وسادة ثقة أم طبقة رقيقة من التفاؤل يمكن أن تتلاشى بسرعة إذا تغيرت التوقعات، وماذا يعني ذلك بالنسبة لحجم المراكز وفترات الاحتفاظ.

الخطوات التالية

بالنظر إلى الإشارات المتضاربة حول شركة جوبي للطيران، فمن المنطقي أن تنظر إلى الصورة الكاملة بنفسك وتقرر مقدار المخاطرة والمكافأة المحتملة التي تشعر بالراحة تجاهها باستخدام المكافأة الرئيسية الواحدة وعلامات التحذير الثلاثة المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة جوبي للطيران؟

إذا كانت شركة Joby Aviation قد زادت من شهيتك للقصص ذات المخاطر العالية والإمكانيات العالية، فمن المنطقي توسيع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم أخرى مركزة.

• استهدف المكاسب المحتملة في الشركات الصغيرة التي تستوفي المعايير المالية الصارمة من خلال مراجعة أفضل 21 سهمًا من الأسهم الرخيصة ذات البيانات المالية القوية .
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال فحص 38 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن تتغير التقييمات.
• أعط الأولوية للمرونة وقوة رأس المال من خلال التحقق من أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) بينما لا تزال هذه الفرص غير مستغلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.