أصبحت شركة جوبي للطيران (JOBY) محط الأنظار بعد إعلانها عن المرحلة الأولى من مشروع مشترك للتصنيع مع شركة تويوتا موتور لدعم إنتاج الطائرات الكهربائية ذات الإقلاع والهبوط العمودي (eVTOL) التجارية وتوسيع خدمات التنقل الجوي المخطط لها.

يأتي مشروع تويوتا المشترك بعد أن عرضت شركة جوبي للطيران طائرتها الكهربائية ذات الإقلاع والهبوط العمودي في مدينة نيويورك، وشهد سهم الشركة تقلبات حادة، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 25.04%، وارتفع خلال 90 يومًا بنسبة 7.86%، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 9.07%. يشير هذا إلى تراجع الزخم على المدى القصير، ولكن إلى انخفاض أقل حدة على المدى الطويل.

إذا كنت تتابع كيف يمكن للتنقل الجوي والأتمتة أن يعيدا تشكيل قطاع النقل، فقد يكون من المفيد معرفة ما يتحرك أيضًا من خلال مسح 29 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة.

مع تعاون شركة Joby Aviation الآن مع شركة Toyota وتداول أسهمها بخصم حوالي 25٪ عن متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 11.12 دولارًا أمريكيًا، فهل لا تزال هناك فرصة هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 19.8% أقل من قيمتها الحقيقية

تُحدد الرواية الأكثر متابعة لشركة جوبي للطيران قيمة عادلة قدرها 11.12 دولارًا للسهم الواحد مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 8.92 دولارًا، مما يضع السهم على أنه يتداول بأقل من هذا التقدير المركزي مع الاعتماد بشكل كبير على افتراضات سيارات الأجرة الجوية طويلة الأجل.

يشمل نموذج العمل الحالي التصنيع، وشبكة سيارات أجرة جوية متكاملة رأسياً، ونماذج دفاعية، وبرمجيات القيادة الذاتية، وخطوط طائرات الهليكوبتر الحالية لشركة بليد. قد يؤدي هذا التنوع في المبادرات إلى تشتيت تركيز الإدارة، وزيادة مخاطر التكامل، وارتفاع نفقات التشغيل، مما قد يؤثر سلباً على صافي الأرباح مستقبلاً ويؤخر تحقيق أرباح مستدامة.

هل ترغب في فهم سبب بقاء القيمة العادلة إيجابية رغم الخسائر الحالية الكبيرة وعدم وجود توقعات بتحقيق ربحية على المدى القريب؟ يكمن جوهر الأمر في زيادة الإيرادات بشكل كبير مصحوبة بتحسن في هامش الربح مستقبلاً، ويعتمد ذلك على توسيع نطاق فئة جديدة من خدمات النقل الجوي. هل تتساءل عن الافتراضات المتعلقة بالنمو وهوامش الربح ومضاعفات التقييم المستقبلية التي يجب أن تتحقق للوصول إلى رقم 11.12 دولارًا؟

النتيجة: القيمة العادلة 11.12 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك عدة مخاطر قد تقلب قصة شركة جوبي للطيران رأساً على عقب، بما في ذلك التأخيرات المحتملة في الحصول على شهادة إدارة الطيران الفيدرالية واستنزاف نقدي أعلى من المتوقع قبل تحقيق إيرادات تجارية ملموسة.

وجهة نظر أخرى: ماذا تخبرك نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة جوبي للطيران

يرى المحللون إمكانية نمو شركة جوبي للطيران باستخدام نموذج الأرباح طويل الأجل، إلا أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة 4.5 ضعف تتجاوز ضعف متوسط النسبة في الشركات المنافسة (2.2 ضعف) ومتوسط شركات الطيران العالمية (1.9 ضعف). يثير هذا الارتفاع في النسبة تساؤلاً بسيطاً: ما مقدار مخاطر التنفيذ التي ترغب في تحملها؟

الخطوات التالية

هل لديك انطباع أولي كافٍ عن شركة جوبي للطيران، أم ترغب في اختبار جميع جوانب القصة قبل اتخاذ أي خطوة أخرى؟ ألقِ نظرة فاحصة على توازن فرص الربح ومخاطر الخسارة من خلال مراجعة مؤشر الربح الرئيسي ومؤشري التحذير المهمين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة جوبي للطيران؟

إذا أثارت شركة جوبي للطيران فضولك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة فحص سيمبلي وول ستريت لتحديد فرص إضافية تناسب نهجك قبل أن يكتشفها الآخرون.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال تصفية الشركات عالية الجودة التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها المقدرة من خلال 43 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز تدفق دخلك من خلال التركيز على الشركات ذات العوائد الأعلى وسجلات توزيع الأرباح القوية باستخدام قائمة "حصون توزيعات الأرباح العشر" .
• قم بتخصيص رأس المال للشركات ذات الميزانيات العمومية النظيفة والأساسيات القوية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (48 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.