جمعت شركة جوبي للطيران (JOBY) حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي من خلال الأسهم العادية والسندات القابلة للتحويل، وهي خطوة تمويلية تهدف إلى دعم جهود الحصول على شهادة إدارة الطيران الفيدرالية وتوسيع نطاق إنتاج سيارات الأجرة الجوية الكهربائية الخاصة بها.

يأتي خبر التمويل بعد انخفاض حاد في عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 32.35%، وعائد سلبي بنسبة 26.74% منذ بداية العام. ومع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 35.22%، وعائد المساهمين الإجمالي المرتفع جدًا خلال ثلاث سنوات والذي بلغ حوالي 2.5 ضعف، إلى أن الزخم على المدى الطويل كان، حتى الآن، أقوى من التراجع الأخير.

إذا دفعك هذا النوع من جمع رأس المال إلى النظر في مجال التنقل الجوي والأتمتة الأوسع، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص 28 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة بحثًا عن أفكار أخرى مرتبطة بمواضيع مماثلة.

مع تداول أسهم شركة جوبي الآن عند 10.52 دولار أمريكي، أي أقل بنحو 20% من متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 12.63 دولار أمريكي، ومع تأمين رأس مال جديد ولكن مع وجود تخفيف في الاعتبار، فهل يمثل هذا الضعف نقطة دخول، أم أن السوق يتوقع بالفعل نموًا مستقبليًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 13.4% أقل من قيمتها الحقيقية

باستخدام الرواية الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة جوبي للطيران البالغة 12.14 دولارًا تقع فوق سعر الإغلاق الأخير البالغ 10.52 دولارًا، مما يثير على الفور تساؤلات حول الافتراضات التي تقوم بالعمل الشاق.

يشهد قطاع الطائرات الكهربائية ذات الإقلاع والهبوط العمودي (eVTOL) مرحلةً أكثر تنظيماً وكثافةً في رأس المال، حيث وصلت شركة جوبي إلى المراحل النهائية المكلفة للحصول على شهادة النوع من إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) وتعمل حالياً على بناء خمس طائرات من طراز TIA. وأي تأخير في توقيت الحصول على الشهادة أو في نتائج الاختبارات قد يؤدي إلى إطالة فترات الخسائر وتأخير زيادة الأرباح التشغيلية.

هل تريد أن ترى ما وراء فجوة التقييم هذه؟ يعتمد السرد على التوسع السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يرتبط عادةً بالشركات الرائدة في السوق الناضجة.

النتيجة: القيمة العادلة 12.14 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، هناك أيضًا عوامل مؤثرة واضحة، مثل نجاح جوبي في توسيع نطاق المسارات باستخدام بليد أو تأمين برامج دفاعية واستقلالية أكبر، والتي يمكن أن تتحدى هذا الإعداد الحذر.

وجهة نظر أخرى: ثراء في المقاييس التقليدية

تُشير القيمة العادلة "المُقلَّلة" بنسبة 13.4% إلى اختلاف جوهري في الرسالة، إذ يبلغ مُضاعف القيمة الدفترية الحالي لشركة جوبي 11.4 ضعفًا، مُقارنةً بـ 1.7 ضعفًا لقطاع شركات الطيران في أمريكا الشمالية و2.5 ضعفًا للشركات المُنافسة. ويُشير هذا الفارق الكبير إلى مخاطر تقييم جوهرية في حال تراجع ثقة المستثمرين.

ابتكر قصتك الخاصة في عالم الطيران مع شركة جوبي

إذا لم تكن موافقًا على هذا الرأي أو كنت تفضل اختبار الأرقام بنفسك، فيمكنك إنشاء قصة Joby مخصصة في دقائق، افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Joby Aviation.

هل ترغب في الحصول على المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، امنح نفسك ميزة من خلال إعداد قائمة مختصرة ببعض المرشحين الجدد؛ فالقائمة المختصرة الصحيحة الآن يمكن أن توفر عليك الكثير من الندم لاحقاً.

• اكتشف الفرص الاستثمارية القيّمة مبكراً وقم بتقييم الشركات باستخدام 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية تم اختيارها من نتائج الفرز الأوسع لدينا.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 85 ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى لا تفاجأ بالعلامات الحمراء الخفية.
• ابحث عن قصص غير معروفة ذات أسس قوية باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يبدأ الجميع في الانتباه.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.