قال وارن بافيت في عبارته الشهيرة: "التقلب ليس مرادفاً للمخاطرة على الإطلاق". لذا يبدو أن الأموال الذكية تعرف أن الديون - التي عادة ما تكون متضمنة في حالات الإفلاس - هي عامل مهم للغاية، عندما تقوم بتقييم مدى خطورة الشركة. كما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تستفيد شركة John Bean Technologies Corporation ( NYSE:JBT ) من الديون. لكن هل يشكل هذا الدين مصدر قلق للمساهمين؟

ما هي المخاطر التي يجلبها الدين؟

الدين هو أداة لمساعدة الشركات على النمو، ولكن إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد مستحقات مقرضيها، فهي موجودة تحت رحمتهم. في نهاية المطاف، إذا لم تتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها القانونية لسداد الديون، فيمكن للمساهمين أن يهربوا بلا شيء. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر شيوعا (ولكنه لا يزال مؤلما) هو أنه يتعين عليها جمع رأس مال جديد بسعر منخفض، وبالتالي إضعاف المساهمين بشكل دائم. ومع ذلك، فإن الوضع الأكثر شيوعًا هو عندما تدير الشركة ديونها بشكل جيد إلى حد معقول - ولصالحها الخاص. عندما نفكر في استخدام الشركة للديون، فإننا ننظر أولاً إلى النقد والديون معًا.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لجون بين تكنولوجيز

ما هو صافي ديون شركة John Bean Technologies؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للحصول على الأرقام التاريخية، لكنه يوضح أن شركة John Bean Technologies كان لديها ديون بقيمة 645.8 مليون دولار أمريكي في سبتمبر 2023، بانخفاض عن 979.8 مليون دولار أمريكي، قبل عام واحد. ومع ذلك، لديها 526.7 مليون دولار أمريكي نقدًا لتعويض ذلك، مما يؤدي إلى صافي دين يبلغ حوالي 119.1 مليون دولار أمريكي.

ما مدى قوة الميزانية العمومية لشركة John Bean Technologies؟

وفقًا لآخر ميزانية عمومية تم الإبلاغ عنها، كان لدى شركة John Bean Technologies التزامات بقيمة 584.3 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا، والتزامات بقيمة 731.4 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد 12 شهرًا. ولتعويض ذلك، كان لديها 526.7 مليون دولار أمريكي نقدًا و259.9 مليون دولار أمريكي في صورة مستحقات مستحقة خلال 12 شهرًا. لذا فإن لديها التزامات يبلغ مجموعها 529.1 مليون دولار أمريكي أكثر من المبالغ النقدية والمستحقات قصيرة الأجل مجتمعة.

وبطبيعة الحال، تبلغ القيمة السوقية لشركة John Bean Technologies 3.25 مليار دولار أمريكي، لذلك من المحتمل أن تكون هذه الالتزامات قابلة للإدارة. ولكن هناك التزامات كافية نوصي بالتأكيد المساهمين بمواصلة مراقبة الميزانية العمومية للمضي قدمًا.

من أجل تحديد حجم دين الشركة بالنسبة إلى أرباحها، نقوم بحساب صافي دينها مقسومًا على أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) وأرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مقسومة على مصاريف الفوائد ( غطاء الفائدة). تتمثل ميزة هذا النهج في أننا نأخذ في الاعتبار كلاً من المبلغ المطلق للديون (مع صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) ونفقات الفائدة الفعلية المرتبطة بهذا الدين (مع نسبة تغطية الفوائد).

مع وصول صافي الدين إلى 0.40 مرة فقط من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، يمكن القول إن شركة John Bean Technologies موجهة بشكل متحفظ جدًا. ويدعم هذا الرأي التغطية القوية للفائدة، حيث بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك 9.5 أضعاف مصاريف الفائدة خلال العام الماضي. علاوة على ذلك، زادت شركة John Bean Technologies أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بنسبة 40% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، وهذا النمو سيجعل من السهل التعامل مع ديونها. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ولكن في نهاية المطاف، ستقرر الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كانت شركة John Bean Technologies قادرة على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

لكن الاعتبار الأخير مهم أيضًا، لأن الشركة لا تستطيع سداد الديون بالأرباح الورقية؛ إنها تحتاج إلى أموال نقدية باردة. لذلك من الواضح أننا بحاجة إلى النظر في ما إذا كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك تؤدي إلى التدفق النقدي الحر المقابل. على مدار السنوات الثلاث الأخيرة، سجلت شركة John Bean Technologies تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 62% من أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، وهو معدل طبيعي تقريبًا، نظرًا لأن التدفق النقدي الحر لا يشمل الفوائد والضرائب. هذه الأموال النقدية الباردة تعني أنها تستطيع خفض ديونها عندما تريد ذلك.

رأينا

يشير معدل نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الخاصة بشركة John Bean Technologies إلى أنها تستطيع التعامل مع ديونها بنفس السهولة التي يمكن بها لكريستيانو رونالدو أن يسجل هدفًا في مرمى حارس مرمى أقل من 14 عامًا. والأخبار السارة لا تتوقف عند هذا الحد، حيث أن صافي دينها إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يدعم أيضًا هذا الانطباع! بالنظر إلى الصورة الأكبر، نعتقد أن استخدام John Bean Technologies للديون يبدو معقولًا تمامًا ونحن لسنا قلقين بشأنه. في حين أن الدين يجلب المخاطر، إلا أنه عند استخدامه بحكمة يمكن أن يحقق أيضًا عائدًا أعلى على حقوق المساهمين. وفوق معظم المقاييس الأخرى، نعتقد أنه من المهم تتبع مدى سرعة نمو ربحية السهم، إن وجدت. إذا كنت قد توصلت أيضًا إلى هذا الإدراك، فأنت محظوظ، لأنه يمكنك اليوم عرض هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح John Bean Technologies لكل سجل سهم مجانًا.

بعد كل ما قيل وفعل، في بعض الأحيان يكون من الأسهل التركيز على الشركات التي لا تحتاج حتى إلى الديون. يمكن للقراء الوصول إلى قائمة أسهم النمو مع صافي ديون صفرية مجانًا بنسبة 100٪ ، في الوقت الحالي.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.