عادت شركة جونسون آند جونسون (JNJ) إلى دائرة الضوء بعد أن أيدت لجنة وكالة الأدوية الأوروبية التوسع في استخدام عقارها لعلاج السرطان Tecvayli مع Darzalex، إلى جانب عملية استحواذ مقترحة بقيمة مليار دولار أمريكي على شركة Firefly Bio في مجال علم الأورام.

جاءت الأخبار الأخيرة المتعلقة بعلم الأورام لتُعزز الأداء القوي لسهم شركة جونسون آند جونسون، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 7 أيام 11.77%، وخلال 30 يومًا 14.73%. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد (73.47%) وإجمالي عائد المساهمين خلال 5 سنوات (76.08%) إلى زخم متزايد لا يتلاشى.

إذا لفتت شركة Tecvayli وغيرها من الشركات العاملة في مجال الأورام انتباهك، فقد تكون هذه فرصة جيدة للاطلاع على ما يكتسب زخمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية من خلال مراجعة قائمة أسهم شركات الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية البالغ عددها 41 شركة.

مع تداول أسهم شركة جونسون آند جونسون الآن بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة وقربها من أهداف المحللين، ومع ذلك مع خصم جوهري يقدر بنحو 31٪، يواجه المستثمرون سؤالاً رئيسياً: هل لا يزال السهم مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 4.9% مبالغ في تقييمها

عند إغلاق نهائي عند 258.51 دولارًا مقابل قيمة عادلة قدرها 246.46 دولارًا في الرواية الرئيسية لشركة جونسون آند جونسون، فإن التقييم أعلى قليلاً من تلك الرواية.

تُمثل شركة جونسون آند جونسون شركة رائدة في مجال الرعاية الصحية، تتميز بجودة عالية واستراتيجية دفاعية، مع أرباح قوية وتدفقات نقدية فعّالة وتخصيص مُنضبط لرأس المال. بعد فصل شركة كينفيو، تُركز جونسون آند جونسون الآن بشكل أكبر على قطاعي الأدوية والتكنولوجيا الطبية ذوي الهوامش الربحية الأعلى، مما يُعزز من وضوح رؤيتها للنمو على المدى الطويل.

هل تتساءل ما الذي يدعم هذه الزيادة عن القيمة العادلة؟ يعتمد هذا التفسير على تراكم الإيرادات بشكل ثابت، وهوامش ربح قوية، وقاعدة أرباح مستقبلية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بقوة علم الأورام والتكنولوجيا الطبية.

النتيجة: القيمة العادلة 246.46 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

مع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراعاة احتمالية التعرض للتقاضي والنكسات المحتملة في خط إنتاج علاجات الأورام لشركة جونسون آند جونسون. قد تؤثر هذه العوامل على استقرار الأرباح وعلى التقييم الحالي للشركة.

منظور آخر: جونسون آند جونسون من خلال عدسة التدفق النقدي

بينما تُشير التوقعات السائدة حول شركة جونسون آند جونسون إلى أن قيمتها العادلة تبلغ 246.46 دولارًا، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى اتجاه مُعاكس. وفقًا لهذا النموذج، يُتداول سهم جونسون آند جونسون بسعر 258.51 دولارًا، أي أقل من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 374.05 دولارًا. وهذا يُصنّف السهم على أنه مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية، وليس مُقوّمًا بأكثر من قيمته الحقيقية بنسبة 4.9%. أيّ التفسيرين يبدو لك أكثر إقناعًا: علاوة على الأرباح الحالية، أم خصم على التدفقات النقدية طويلة الأجل؟

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في معرفة كيفية بناء نتيجة التدفق النقدي هذه خطوة بخطوة، يمكن أن يكون من المفيد مراجعة الافتراضات والحسابات الأساسية بالتفصيل من خلال الاطلاع على كيفية وصول نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) الخاص بـ SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم جونسون آند جونسون على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 42 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

قد تكون الرسائل المتضاربة حول قيمة شركة جونسون آند جونسون وتوقعاتها مفيدة، طالما أنك تختبرها بنفسك مقابل البيانات وتتحرك بسرعة لتشكيل وجهة نظرك الخاصة بمساعدة المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذير مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة جونسون آند جونسون؟

إذا عززت شركة جونسون آند جونسون تركيزك على الجودة، فمن الجدير توسيع قائمة مراقبتك لتشمل أفكارًا أخرى تتناسب مع معايير واضحة وقائمة على البيانات.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال مراجعة الشركات التي يتم تداولها بتقييمات جذابة وأساسيات قوية من خلال 42 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز الجانب الدفاعي لمحفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات ذات العوائد الموثوقة باستخدام حصون توزيعات الأرباح التسعة .
• احمِ رأس مالك أولاً من خلال التركيز على الشركات المصنفة ذات المخاطر المنخفضة عبر قائمة الأسهم الـ 72 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.