عادت شركة جونسون آند جونسون (JNJ) إلى دائرة الضوء بعد ضعف سعر السهم مؤخراً، حيث انخفض السهم بنسبة 2% خلال الشهر الماضي ونحو 3% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما أثار اهتماماً جديداً بتقييمها.

على الرغم من ضعف سعر السهم الأخير خلال الأسبوع والربع الماضيين، فإن عائد سعر سهم جونسون آند جونسون منذ بداية العام بنسبة 10.15٪ وعائد المساهمين الإجمالي لمدة عام واحد بنسبة 56.28٪ يشيران إلى زخم إيجابي بشكل عام.

إذا دفعك هذا النوع من التحركات إلى إعادة النظر في استثماراتك في هذا القطاع، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل أسهم الذكاء الاصطناعي التي تركز على الرعاية الصحية، مثل قائمة تضم 40 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

لذا، مع تداول أسهم شركة جونسون آند جونسون الآن دون مستوياتها المرتفعة الأخيرة، ومع ذلك لا تزال تحمل ما قد يعتبره بعض المستثمرين عائدًا قويًا على المدى الطويل، فهل تنظر إلى عملاق رعاية صحية مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أم إلى سهم يتوقع السوق بالفعل نموه المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.3% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق السهم الأخير عند 228.39 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة حول شركة جونسون آند جونسون إلى قيمة عادلة تبلغ 246.46 دولارًا، مما يجعل السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف وفقًا لهذا الرأي.

تُمثل شركة جونسون آند جونسون شركة رائدة في مجال الرعاية الصحية، تتميز بجودة عالية واستراتيجية دفاعية، مع أرباح قوية وتدفقات نقدية فعّالة وتخصيص مُنضبط لرأس المال. بعد فصل شركة كينفيو، تُركز جونسون آند جونسون الآن بشكل أكبر على قطاعي الأدوية والتكنولوجيا الطبية ذوي الهوامش الربحية الأعلى، مما يُعزز من وضوح رؤيتها للنمو على المدى الطويل.

هل تتساءل عن مبررات ارتفاع القيمة العادلة لشركة جونسون آند جونسون؟ يعتمد التحليل على نمو مطرد في الإيرادات، وهوامش ربح عالية، وتوقعات أرباح مستقبلية تفترض استقرارًا لا نموًا سريعًا. ويكمن الاعتبار الأساسي في كيفية تراكم هذه التدفقات النقدية على مر الزمن، ونوع مضاعف الأرباح الذي يمكن أن تدعمه هذه الشركة الرائدة في مجال الرعاية الصحية.

النتيجة: القيمة العادلة 246.46 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة جونسون آند جونسون تواجه مخاطر مثل نتائج التقاضي وضغوط التسعير في العلاجات الرئيسية، الأمر الذي قد يتحدى الرواية الحالية التي تشير إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

منظور آخر: جونسون آند جونسون من خلال عدسة الاستثمار الخاص

تشير التوقعات إلى أن سهم جونسون آند جونسون مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 7.3% عند سعر 246.46 دولارًا، إلا أن مضاعف الأرباح يُظهر صورة أكثر دقة. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 26.1 ضعفًا، يتجاوز سعر السهم بكثير متوسط شركات الأدوية الأمريكية البالغ 14.8 ضعفًا، ويقترب من النسبة العادلة البالغة 26.4 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 26.2 ضعفًا. هذا يُشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب أقل وضوحًا، ويطرح سؤالًا بسيطًا أمامك كمستثمر: هل هذه الزيادة الملحوظة تُريحك، أم أنها تُقلل من فرص تحقيق عوائد مستقبلية؟

الخطوات التالية

هل تلقيت رسائل متضاربة بشأن شركة جونسون آند جونسون حتى الآن؟ أمعن النظر في البيانات، ووازن بين المخاطر والفوائد، وشكّل قناعتك الخاصة بالاستناد إلى الفوائد الثلاث الرئيسية وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة جونسون آند جونسون؟

إذا عززت شركة جونسون آند جونسون تركيزك على الجودة، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل أفكارًا أخرى ذات تركيز محدد قد تناسب أدوارًا مختلفة في محفظتك الاستثمارية.

• استهدف إمكانات دخل أقوى من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح الثمانية التي قد تساعد في دعم تدفق نقدي أكثر موثوقية.
• ابحث عن الجودة التي تم تسعيرها بشكل خاطئ من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة حيث قد لا يقدر السوق بشكل كامل أساسياتها القوية.
• قلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية عن طريق تصفية الأسهم الـ 66 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة، واطلع على الأسهم التي يمكن أن تساعد في تحقيق عوائد إجمالية ثابتة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.