يبدو أن شركة جونسون آند جونسون ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: JNJ ) ستعلن عن توزيع أرباحها خلال الأيام الأربعة القادمة. يُصادف تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه اسم المساهمين مُسجلاً في سجلات الشركة ليتمكنوا من استلام الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. بمعنى آخر، يُمكن للمستثمرين شراء أسهم جونسون آند جونسون قبل 24 فبراير ليكونوا مؤهلين لاستلام الأرباح، والتي ستُدفع في 10 مارس.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 1.30 دولار أمريكي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 5.20 دولار أمريكي للسهم الواحد. تُظهر مدفوعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة جونسون آند جونسون لديها عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.1% على سعر السهم الحالي البالغ 244.99 دولار أمريكي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على أرباحها، فيجب أن تكون لديك فكرة عن مدى موثوقية واستدامة توزيعات أرباح جونسون آند جونسون. نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الأرباح تغطي توزيعات الأرباح وما إذا كانت في ازدياد.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. لذا، من الجيد أن نرى شركة جونسون آند جونسون تدفع نسبة متواضعة تبلغ 46% من أرباحها. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقًا نقديًا كافيًا لتغطية توزيعاتها. استهلكت توزيعات الأرباح 64% من التدفق النقدي الحر للشركة العام الماضي، وهي نسبة ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات التي توزع أرباحًا.

من الإيجابي أن نرى أن أرباح شركة جونسون آند جونسون تغطيها كل من الأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعتبر الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في ربحية السهم من أفضل أسهم توزيعات الأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة توزيعات الأرباح للسهم الواحد. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعات الأرباح، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. لهذا السبب، يسعدنا أن نرى ارتفاع ربحية سهم جونسون آند جونسون بنسبة 15% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. تُوزّع جونسون آند جونسون ما يزيد قليلًا عن نصف أرباحها، مما يُشير إلى أن الشركة تُحقق توازنًا بين إعادة الاستثمار في النمو وتوزيع الأرباح. ونظرًا لسرعة نمو ربحية السهم ومستوى التوزيعات الحالي، قد تكون هناك فرصة لزيادة توزيعات الأرباح في المستقبل.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة جونسون آند جونسون نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 5.7% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية. ومن الجيد أن نرى تحسنًا في كل من الأرباح وتوزيعات الأرباح، مع العلم أن نمو الأرباح كان أسرع بكثير من نمو توزيعات الأرباح، ربما نتيجة لإعادة استثمار الشركة جزءًا أكبر من أرباحها في النمو.

الخلاصة

هل تمتلك شركة جونسون آند جونسون المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ لقد نما ربح السهم الواحد بمعدل جيد في الآونة الأخيرة، وخلال العام الماضي، وزعت الشركة أقل من نصف أرباحها وأكثر بقليل من نصف تدفقاتها النقدية الحرة. هناك العديد من الجوانب الإيجابية في شركة جونسون آند جونسون، وننصح بإلقاء نظرة فاحصة عليها.

وبناءً على ذلك، ستحتاج إلى البحث عن المخاطر التي تواجهها شركة جونسون آند جونسون.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.