أعلن مجلس إدارة شركة جونسون أوتدورز ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز JOUT ) عن توزيع أرباح في 24 أكتوبر، حيث سيحصل المستثمرون على 0.33 دولار أمريكي للسهم. ويعني هذا التوزيع أن عائد الأرباح سيبلغ 3.2%، وهو ما يقارب متوسط القطاع.

تشير توقعات شركة جونسون أوتدورز إلى أن المدفوعات المستقبلية قد تكون غير مستدامة

تشير التقديرات إلى أن شركة Johnson Outdoors قد تواجه صعوبة في الحفاظ على مدفوعات الأرباح في المستقبل

قد تكون أرباح شركة جونسون أوتدورز المستقبلية معرضة للخطر

نرغب في رؤية عائد توزيعات أرباح جيد، ولكن هذا لن يكون مفيدًا لنا إلا إذا كان من الممكن استمرار الدفع. على الرغم من أن شركة جونسون آوتدورز لا تحقق أرباحًا، إلا أنها تُحقق تدفقات نقدية حرة جيدة تُغطي توزيعات الأرباح بسهولة. هذا يُطمئننا بشأن مستوى توزيعات الأرباح.

من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 117.3% خلال العام المقبل. ومع ذلك، إذا استمرت توزيعات الأرباح على نفس النهج، فقد تبدأ بالضغط على الميزانية العمومية، مع ارتفاع نسبة التوزيع بشكل كبير خلال العام المقبل.

تتمتع شركة Johnson Outdoors بسجل حافل من النجاحات

تتمتع الشركة بتاريخ طويل من توزيع أرباح ثابتة. منذ عام ٢٠١٥، ارتفع إجمالي الأرباح من ٠.٣٠ دولار أمريكي سنويًا إلى ١.٣٢ دولار أمريكي. هذا يعني أنها زادت توزيعاتها بنسبة ١٦٪ سنويًا خلال تلك الفترة. يُعد النمو السريع للأرباح لفترة طويلة ميزة قيّمة جدًا لسهم الدخل.

إمكانات نمو الأرباح غير مستقرة

سيشعر المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم في الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بالرضا عن إيرادات الأرباح التي حصلوا عليها. لكن للأسف، الأمور ليست على ما يرام كما تبدو. فقد انخفض ربح السهم بنسبة 53% خلال السنوات الخمس الماضية. ومن المرجح أن تتعرض مدفوعات الأرباح لبعض الضغوط ما لم تتمكن ربحية السهم من تجاوز الانخفاض الحاد الذي تشهده. مع ذلك، ليست كل الأخبار سيئة، إذ من المتوقع أن ترتفع الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا القادمة - ولكننا سنكون حذرين بعض الشيء حتى يصبح هذا اتجاهًا طويل الأجل.

في ملخص

بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تُحقق أرباحًا جيدة، رغم عدم تخفيض أرباحها هذا العام. تُحقق الشركة سيولة نقدية وفيرة، لكننا ما زلنا نعتقد أن أرباحها مرتفعة بعض الشيء. بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تمتلك مقومات سهم جيد للدخل.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات ذات سياسة توزيع أرباح ثابتة ومستقرة، مقارنةً بتلك التي تتبع سياسة توزيع أرباح غير منتظمة. في الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى ينبغي على قرائنا مراعاتها قبل استثمار أموالهم في أي سهم. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم توزيعات الأرباح عالية العائد.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.