في صفقة أُبرمت في 27 أكتوبر، دمجت شركة إدارة الأصول صندوقها الوطني للدخل البلدي "جيه بي مورغان" في صندوق "جيه بي مورغان" المتداول في البورصة والمخصص للسندات البلدية (رمز التداول: JMUB ). وبحسب الشركة، جعل هذا الدمج صندوق "جيه بي مورغان" فوراً أكبر صندوق متداول في البورصة للسندات البلدية في الولايات المتحدة، بأصول مدارة تبلغ 5.8 مليار دولار.

تُعدّ هذه الخطوة علامة فارقة أخرى في مسيرة كبرى شركات إدارة الصناديق نحو الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة، لا سيما في مجال الدخل الثابت، الذي كان تاريخياً أبطأ في التكيف من الأسهم. وبعد أن كانت هذه الخطوة رائدة في التحول إلى هذا الهيكل لما يوفره من كفاءة في التكلفة وسيولة، بات مديرو السندات يحذون حذوهم الآن، حيث يقومون بتحويل صناديق الاستثمار المشتركة القائمة منذ فترة طويلة إلى صناديق مؤشرات متداولة، مدفوعين بتزايد طلب المستثمرين على الشفافية والمرونة.

تبلغ نسبة المصاريف في صندوق JMUB 18 نقطة أساس، ويدير الصندوق بنشاط بحثًا عن سندات بلدية ذات تصنيف استثماري توفر دخلًا معفى من الضرائب. وتتضمن هذه الاستراتيجية إدارة مخاطر الائتمان ومدة الاستحقاق لحماية رأس المال مع السعي لتحقيق دخل ثابت. وقد ساهم هذا النهج المتوازن في تحقيق عائد بنسبة 5.3% على مدى ثلاث سنوات.

كما جعل هذا الاندماج شركة JMUB رابع أكبر صندوق متداول نشط في سوق الدخل الثابت في الولايات المتحدة، وفقًا لشركة جي بي مورغان لإدارة الأصول. وأوضحت الشركة أن الصفقة رفعت إجمالي أصولها من الصناديق المتداولة إلى أكثر من 250 مليار دولار، مما يعزز مكانتها المتنامية في هذا المجال.

اقرأ أيضاً: صندوق VistaShares المتداول في البورصة POW يراهن على عنق الزجاجة الحقيقي للذكاء الاصطناعي - الطاقة، وليس المعالجات

تحول استراتيجي للمستثمرين

صرح ترافيس سبنس ، الرئيس العالمي لصناديق المؤشرات المتداولة في بنك جيه بي مورغان، بأن عملية الاندماج تمثل خطوة هامة لكل من مستثمري سندات البلديات في البنك وأعمال صناديق المؤشرات المتداولة. وأضاف أنه من خلال الجمع بين نقاط قوة كلا الصندوقين، أصبح بإمكان العملاء الآن الوصول إلى أسواق البلديات بكفاءة وشفافية وفعالية من حيث التكلفة.

تعكس هذه الخطوة توجهاً أوسع لدى مديري الأصول، حيث تزداد شعبية صناديق المؤشرات المتداولة النشطة، حتى في قطاع الدخل الثابت. ونظراً لثبات العوائد حالياً، وتركيز العملاء على العوائد بعد خصم الضرائب، قد يُثبت الحجم والتكوين الجديدان لصندوق JMUB أنهما خيار جذاب للمستثمرين الساعين إلى إعادة توازن محافظهم الاستثمارية في الدخل الثابت مع الحفاظ على المرونة في ظل تغيرات أسعار الفائدة.

اقرأ التالي:

• أطلقت شركة غلوبال إكس صندوقًا جديدًا للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة مع ارتفاع صادرات الغاز الطبيعي المسال

صورة: Shutterstock