يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة الراشد الصناعية ( تداول: 9580 ) ستوزع أرباحها خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً ما يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو الموعد النهائي لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأن عملية التسوية تستغرق يومي عمل كاملين على الأقل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وهذا يعني أنه سيتعين عليك شراء أسهم شركة الراشد الصناعية قبل 30 أغسطس لتلقي توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 13 سبتمبر.

ستدفع الشركة في المرة القادمة توزيعات أرباح بقيمة 0.60 ريال سعودي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 0.93 ريال سعودي للمساهمين. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، نجد أن شركة الراشد الصناعية تتمتع بعائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 2.8% على سعر سهمها الحالي البالغ 33.90 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، من الضروري التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة الراشد الصناعية نسبة مريحة بلغت 38% من أرباحها العام الماضي. ومن المفيد أيضًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعات الأرباح. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 119% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهي نسبة مرتفعة بشكل مثير للقلق. نتساءل عن سبب دفع الشركة لأموال نقدية أكثر مما حققته العام الماضي، إذ قد يكون هذا أحد المؤشرات المبكرة على عدم استدامة توزيعات الأرباح.

تمتلك شركة الراشد الصناعية رصيدًا نقديًا صافيًا كبيرًا في ميزانيتها العمومية، ما يُمكّنها من تمويل توزيعات أرباح كبيرة لفترة من الزمن، إذا رغبت الشركة في ذلك. مع ذلك، يُدرك المستثمرون الأذكياء أنه من الأفضل تقييم توزيعات الأرباح نسبةً إلى النقد والأرباح المُحققة من أعمال الشركة. فدفع توزيعات الأرباح من النقد المُتاح في الميزانية العمومية ليس خيارًا مستدامًا على المدى الطويل.

دفعت شركة الراشد الصناعية أرباحاً أقل من أرباحها المعلنة، لكنها لم تحقق للأسف سيولة كافية لتغطية هذه الأرباح. وإذا تكرر هذا الأمر، فسيشكل خطراً على قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعاتها النقدية.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة الراشد الصناعية خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

غالباً ما تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نمواً مستداماً في الأرباح أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا شهدت الشركة تراجعاً اقتصادياً وانخفضت توزيعات الأرباح، فقد تنخفض قيمتها بشكل حاد. ولذلك، من المطمئن رؤية نمو أرباح شركة الراشد الصناعية بشكل ملحوظ، حيث ارتفعت بنسبة 23% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم النمو السريع للأرباح، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات توزيعات الأرباح قد استنزفت معظم التدفقات النقدية للشركة خلال العام الماضي.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. منذ بدء جمع بياناتنا قبل عامين، رفعت شركة الراشد الصناعية توزيعات أرباحها بنسبة 18% سنويًا في المتوسط. من الرائع أن نرى نموًا سريعًا في ربحية السهم على مدى عدة سنوات، ونموًا مماثلًا في توزيعات الأرباح للسهم الواحد.

باختصار

هل تُعدّ أسهم شركة الراشد الصناعية خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ نُعجب بنجاح الشركة في تنمية ربحية السهم بمعدل جيد، وإعادة استثمار معظم أرباحها في أعمالها. مع ذلك، نلاحظ ارتفاع نسبة توزيع الأرباح النقدية، وهو ما يُثير بعض القلق. وبناءً على ذلك، لا نُبدي حماسًا كبيرًا للاستثمار في شركة الراشد الصناعية من منظور توزيعات الأرباح.

في ضوء ذلك، ورغم أن شركة الراشد الصناعية لديها توزيعات أرباح جذابة، إلا أنه يجدر معرفة المخاطر المرتبطة بهذا السهم.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.