يبدو أن شركة "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" ( تداول: 2190 ) ستوزع أرباحًا خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً ما يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومين من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليحصلوا على الأرباح. يُعدّ تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأن عملية شراء أو بيع الأسهم قد تستغرق يومي عمل أو أكثر لإتمامها. لذا، يُنصح بشراء أسهم "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" قبل 11 يونيو للحصول على الأرباح التي ستدفعها الشركة في 30 يونيو.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 0.80 ريال سعودي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 0.80 ريال سعودي للسهم الواحد. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" حوالي 2.1% من سعر السهم الحالي البالغ 37.76 ريال سعودي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري أن تتأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، من المهم دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت الشركة 80% من أرباحها كأرباح في العام الماضي، وهو أمر معقول، ولكنه يحد من إعادة الاستثمار في الشركة ويجعل الأرباح عرضةً لتراجع الأعمال. سنشعر بالقلق حيال خطر انخفاض الأرباح. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لدفع توزيعاتها. والخبر السار هو أنها دفعت 21% فقط من تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عندما تنخفض الأرباح، يصبح تحليل شركات توزيع الأرباح وامتلاك أسهمها بأمان أكثر صعوبة. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، سيدرك القراء سبب قلقنا إزاء انخفاض ربحية سهم شركة "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" بنسبة 6.8% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. فعندما تنخفض ربحية السهم، ينخفض أيضًا الحد الأقصى لتوزيعات الأرباح التي يمكن دفعها.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات أرباحها تاريخيًا. فمنذ بدء جمع بياناتنا قبل عشر سنوات، رفعت شركة "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" توزيعات أرباحها بنسبة 6.7% سنويًا في المتوسط. والطريقة الوحيدة لزيادة توزيعات الأرباح في ظل انخفاض الأرباح هي إما توزيع نسبة أكبر من الأرباح، أو استخدام السيولة النقدية من الميزانية العمومية، أو الاقتراض. وتوزع "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" حاليًا 80% من أرباحها، ومع انخفاض الأرباح، نعتقد أنه من غير المرجح أن ينمو هذا التوزيع بسرعة في المستقبل.

الخلاصة

هل تمتلك شركة "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ لا يُثير انخفاض ربحية السهم حماسنا، مع أن نسبة توزيع الأرباح للشركة تقع ضمن نطاق معقول، ما يعني أنها قد لا تكون مُعرّضة لخطر وشيك بتخفيض توزيعات الأرباح. باختصار، ورغم وجود بعض الجوانب الإيجابية، إلا أننا لا نميل إلى التسرع في شراء أسهم "ساستيند إنفراستركتشر هولدينغ" اليوم.

إذا لم تكن قلقًا للغاية بشأن قدرة شركة Sustained Infrastructure Holding على دفع الأرباح، فيجب عليك مع ذلك أن تضع في اعتبارك بعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.