يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى شركة First Milling ( رمزها في التداول: 2283 ) على وشك بدء التداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي عملية شراء للسهم تتم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ التسجيل. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم First Milling قبل 6 أبريل ليكونوا مؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 20 أبريل.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 1.67 ريال سعودي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 3.15 ريال سعودي للسهم الواحد. وبحساب توزيعات الأرباح للعام الماضي، يتضح أن شركة فيرست ميلينغ تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 5.6% على سعر السهم الحالي البالغ 56.60 ريال سعودي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، علينا التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. تدفع شركة فيرست ميلينغ نسبة مقبولة تبلغ 63% من أرباحها، وهي نسبة شائعة بين معظم الشركات. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. استهلكت توزيعات الأرباح 59% من التدفق النقدي الحر للشركة في العام الماضي، وهي نسبة ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات التي توزع أرباحًا.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة First Milling مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة First Milling خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. وإذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. مع ذلك، نشعر بالتفاؤل إزاء النمو المطرد لشركة فيرست ميلينغ، حيث ارتفعت ربحية السهم بنسبة 7.3% في المتوسط خلال السنوات الخمس الماضية. ورغم نمو الأرباح بمعدل معقول، إلا أن الشركة تُوزّع غالبية أرباحها على المساهمين. لذا، من غير المرجح أن تتمكن الشركة من إعادة استثمار جزء كبير من أرباحها في أعمالها، مما قد يُنذر بتباطؤ النمو في المستقبل.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. حققت شركة فيرست ميلينغ نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 4.8% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الثلاث الماضية. يسعدنا أن نرى توزيعات الأرباح ترتفع جنبًا إلى جنب مع الأرباح على مدى عدة سنوات، مما قد يشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة النهائية

هل تُعدّ أسهم شركة First Milling خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ورغم أن الشركة تُوزّع غالبية أرباحها وتدفقاتها النقدية على شكل أرباح، إلا أن هذه التوزيعات لا تبدو مُبالغًا فيها. عمومًا، يصعب التفاؤل بشأن أسهم First Milling من منظور توزيعات الأرباح.

إذا لم تكن قلقًا للغاية بشأن قدرة شركة First Milling على دفع الأرباح، فيجب عليك مع ذلك أن تضع في اعتبارك بعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.