أعلنت شركة كيل للبنية التحتية (المدرجة في بورصة تورنتو تحت الرمز: KEEL )، وهي شركة أمريكية شمالية متخصصة في البنية التحتية الرقمية والطاقة ("كيل" أو "الشركة")، اليوم عن تسعير طرحها لسندات قابلة للتحويل بقيمة إجمالية قدرها 400 مليون دولار أمريكي، بفائدة 1.250%، تستحق في عام 2032 ("السندات القابلة للتحويل"). كما منحت كيل المشترين الأوائل للسندات القابلة للتحويل خيار شراء ما يصل إلى 58 مليون دولار أمريكي إضافية من إجمالي قيمة السندات القابلة للتحويل، وذلك لمدة 13 يومًا تبدأ من تاريخ إصدار السندات. وقد تم رفع إجمالي قيمة الطرح من 350 مليون دولار أمريكي (أو 408 ملايين دولار أمريكي في حال ممارسة المشترين الأوائل خيارهم بالكامل). وستكون التزامات السداد بموجب هذه السندات مكفولة بالكامل ودون قيد أو شرط، على أساس ضمان غير مضمون، من قبل شركة بيت فارمز المحدودة، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة كيل. من المتوقع إتمام عملية الطرح، رهناً بظروف السوق وشروط الإغلاق الأخرى، في أو حوالي 9 يونيو 2026.

وصف الملاحظات

ستكون السندات القابلة للتحويل التزامات غير مضمونة ذات أولوية للشركة، وستستحق عليها فائدة بنسبة 1.250% سنويًا، تُدفع نصف سنويًا في 15 يناير و15 يوليو من كل عام، بدءًا من 15 يناير 2027. وتستحق السندات القابلة للتحويل في 15 يناير 2032، ما لم يتم إعادة شرائها أو استردادها أو تحويلها قبل ذلك وفقًا لشروطها. قبل 15 أكتوبر 2031، لن تكون السندات القابلة للتحويل قابلة للتحويل إلا عند استيفاء شروط معينة وخلال فترات محددة، وبعد ذلك، ستكون قابلة للتحويل بناءً على خيار حامليها في أي وقت حتى نهاية يوم التداول الثاني المقرر الذي يسبق تاريخ الاستحقاق مباشرةً.

ستكون للسندات القابلة للتحويل معدل تحويل أولي قدره 134.9073 سهمًا عاديًا لكل 1000 دولار أمريكي من القيمة الاسمية للسندات القابلة للتحويل، أي ما يعادل سعر تحويل أولي يبلغ حوالي 7.41 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي. ويمثل معدل التحويل الأولي علاوة بنسبة 25% تقريبًا على آخر سعر بيع مُعلن عنه في بورصة ناسداك بتاريخ 4 يونيو 2026، والذي بلغ 5.93 دولارًا أمريكيًا للسهم العادي. ويخضع كل من معدل التحويل وسعر التحويل للتعديل في ظروف معينة. بالإضافة إلى ذلك، في حال حدوث بعض الأحداث المؤسسية أو قيام الشركة بإرسال إشعار استرداد، ستقوم الشركة، في ظروف معينة، بزيادة معدل التحويل لأي سندات قابلة للتحويل تم تحويلها في سياق هذا الحدث المؤسسي أو الإشعار أو الاسترداد. ويجوز للشركة، وفقًا لاختيارها، تسوية عمليات تحويل السندات القابلة للتحويل نقدًا أو بأسهم عادية أو بمزيج من النقد والأسهم العادية.

استخدام العائدات

تعتزم الشركة استخدام جزء من صافي عائدات هذا الطرح لتمويل تكاليف إبرام صفقات خيارات الشراء المحدودة الموضحة أدناه، واستخدام الجزء المتبقي من صافي العائدات لأغراض الشركة العامة، والتي قد تشمل تمويل ودائع المعدات ذات فترات التوريد الطويلة و/أو ضمان خطابات الاعتماد المتعلقة بتوسيع و/أو تسريع مشاريع تطوير مراكز البيانات. وبينما يُتوقع أن تكون السيولة الحالية للشركة كافية لتطوير بانثر كريك وشارون وموسيس ليك من خلال التأجير، فمن المتوقع أن تُعزز عائدات هذا الطرح مرونة الشركة في القيام باستثمارات ذات قيمة مضافة في مشاريعها التطويرية الحالية.

إذا مارس المشترون الأوليون خيارهم لشراء سندات إضافية، فإن الشركة تتوقع استخدام جزء من صافي عائدات بيع السندات الإضافية للدخول في معاملات خيارات الشراء المحدودة الإضافية، واستخدام صافي العائدات المتبقية لأغراض الشركة العامة.

على الرغم من أن الشركة تعتزم إنفاق صافي العائدات من الطرح على النحو المبين أعلاه، إلا أن الإدارة ستتمتع بسلطة تقديرية واسعة في تطبيق صافي العائدات، وقد يختلف الاستخدام الفعلي للعائدات اختلافًا كبيرًا عن المبالغ والتوقعات المذكورة أعلاه وسيعتمد على عدد من العوامل.