يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى شركة Kennametal Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KMT ) على وشك التداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو الموعد النهائي لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم Kennametal قبل 12 مايو لتلقي توزيعات الأرباح، والتي ستدفعها الشركة في 26 مايو.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 0.20 دولار أمريكي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 0.80 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبحساب قيمة التوزيعات خلال العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات أرباح شركة Kennametal يبلغ 1.9% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 41.71 دولارًا أمريكيًا. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة كيناميتال 11% فقط من أرباحها العام الماضي، وهو ما نعتبره منخفضًا بشكل متحفظ، ويترك هامشًا واسعًا لمواجهة الظروف غير المتوقعة. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. دفعت الشركة 83% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهو ضمن الحدود المعتادة، ولكنه سيحد من قدرة الشركة على زيادة توزيعات الأرباح في حال عدم تحقيق نمو.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

غالباً ما تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نمواً مستداماً في الأرباح أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. مع ذلك، يُشجعنا النمو المطرد لشركة كيناميتال، حيث ارتفع ربح السهم بنسبة 5.6% في المتوسط خلال السنوات الخمس الماضية. ورغم نمو الأرباح بمعدل معقول، إلا أن الشركة تُوزّع غالبية أرباحها على المساهمين. لذا، من غير المرجح أن تتمكن الشركة من إعادة استثمار جزء كبير من أرباحها في أعمالها، مما قد يُنذر بتباطؤ النمو مستقبلاً.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة كيناميتال نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 1.1% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية.

الخلاصة النهائية

هل تمتلك شركة كيناميتال المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ومن المثير للاهتمام أن كيناميتال توزع أقل من نصف أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية على المساهمين في صورة أرباح. باختصار، من الصعب التفاؤل بشأن كيناميتال من منظور توزيعات الأرباح.

على الرغم من أن الاستثمار في شركة Kennametal من أجل الأرباح الموزعة فقط أمر مغرٍ، إلا أنه يجب عليك دائمًا أن تكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها الأمر.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.