أعلنت شركة Kforce (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: KFRC ) عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الاثنين. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح للربع الأول للشركة أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/458426539

ملخص

أعلنت شركة Kforce Inc عن إيرادات الربع الأول من عام 2026 بقيمة 330.4 مليون دولار، مسجلة بذلك أول نمو سنوي منذ الربع الرابع من عام 2022، مع أرباح للسهم الواحد بلغت 0.46 دولار تجاوزت التوقعات.

تتوقع الشركة أن يتسارع نمو الإيرادات في الربع الثاني إلى خانة الآحاد المتوسطة، مدفوعًا بزيادة الطلب على حلول القوى العاملة المرنة والمشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

تواصل شركة Kforce Inc التركيز على استراتيجيتها المتكاملة واستراتيجية المواهب العالمية، بما في ذلك توسيع مركز التطوير التابع لها في الهند وإنشاء استوديو ابتكار الذكاء الاصطناعي ووحدات الذكاء الاصطناعي.

أكدت الإدارة على التنفيذ القوي في التسعير وتقديم الخدمات، مما أدى إلى ارتفاع هوامش الربح الإجمالية وزيادة الرافعة التشغيلية.

أعادت الشركة 18.6 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم، مع الحفاظ على نسبة رافعة مالية متحفظة تبلغ 1.2 ضعف صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم جميعاً في مكالمة أرباح شركة Kforce للربع الأول من عام 2026. للتذكير، هذه المكالمة مسجلة حالياً. أود أن أترك الكلمة للسيد جو ليبراتوري. تفضل سيدي.

جو ليبراتوري

مساء الخير، وشكراً لكم على وقتكم اليوم. يتضمن هذا الاجتماع بعض التصريحات التطلعية، والتي تستند إلى افتراضات وتوقعات حالية، وتخضع لمخاطر وشكوك. قد تختلف النتائج الفعلية اختلافاً جوهرياً عن العوامل المذكورة في الإفصاحات العامة لشركة Kforce Inc وغيرها من التقارير والإفصاحات المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. لا نتحمل أي التزام بتحديث أي من هذه التصريحات التطلعية. يمكنكم الاطلاع على معلومات إضافية حول نتائجنا في بيان أرباحنا وإفصاحاتنا المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، قمنا بنشر ملاحظاتنا المُعدّة مسبقاً في قسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني. يسعدنا للغاية أننا حققنا نتائج ممتازة في الربع الأول، والتي فاقت توقعاتنا مرة أخرى من حيث الإيرادات والربحية. استمر الزخم الذي بدأنا به العام في التعزيز، مما أدى إلى نمو الإيرادات على أساس سنوي لأول مرة منذ عدة سنوات. وكما سيوضح جيف هاكمان بمزيد من التفصيل، استمر مسارنا في التحسن خلال الشهر الأول من الربع الثاني، ونتوقع أن يؤدي ذلك إلى تسارع النمو السنوي في الربع الثاني بنسبة متوسطة أحادية الرقم. لا يسعني إلا أن أفخر بمثابرة فريقنا، وأُقدّر ثقة عملائنا العالميين المتزايدة في شركة Kforce، والتي تُمكّننا من بناء علاقات عمل أكثر جدوى وقيمة. ويبدو أن نهجنا التسويقي، الذي انبثق من جهودنا الاستراتيجية المتكاملة، يُؤتي ثماره. ويواصل فريقنا العمل بتناغم كفريق واحد متكامل، مستفيدًا من إمكانيات الشركة في جميع خدماتها. وبينما تُشير البيانات الاقتصادية الأخيرة إلى ضعف عام في سوق العمل والوظائف ذات التوجه المهني، فإن أداءنا يعكس تنفيذًا قويًا وتحولًا واضحًا نشهده لدى قاعدة عملائنا. ومع ذلك، فإن العديد من المؤشرات الرئيسية التي نتابعها، والتي لطالما أشارت إلى تزايد الطلب على خدماتنا، تشهد تحسنًا. وتتجه الشركات بشكل متزايد إلى استراتيجيات مرنة لإدارة المواهب، للمضي قدمًا في مشاريع التكنولوجيا ذات الأولوية العالية، لا سيما في عصر الذكاء الاصطناعي حيث لا يزال الرؤساء التنفيذيون حذرين من إضافة موظفين دائمين. وفي الوقت نفسه، ساهم تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي، بما في ذلك الصراع الإيراني، في تقلبات كبيرة في أسواق الطاقة العالمية، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط والبنزين والغاز الطبيعي والكهرباء. في ظل هذه الظروف، يركز العملاء على المرونة. ونعتقد أن حالة عدم اليقين تعزز قيمة حلول القوى العاملة المرنة، حيث تسعى المؤسسات إلى التكيف مع ازدياد وضوح رؤيتها للتطورات الجيوسياسية وتأثير التقنيات الناشئة على المدى البعيد على استراتيجيات أعمالها ومواهبها. وانطلاقًا من هذا، ما زلنا متفائلين بأن بياناتنا التشغيلية الأخيرة، بالإضافة إلى تحسن أداء الإيرادات على مدى عدة فصول متتالية، تعكس نمطًا دوريًا تاريخيًا أكثر شيوعًا، يتوافق مع فترات انتعاش الطلب السابقة. وكما ذكرنا سابقًا، فقد شهدنا وشاركنا في تحولات تكنولوجية جذرية من قبل، مثل الحوسبة الشخصية، وظهور الإنترنت، وثورة الهواتف المحمولة، والتحول إلى الحوسبة السحابية. وقد أثرت كل فترة من هذه الفترات التكنولوجية على أسواق العمل. ومع ذلك، وعلى مر الزمن، واصل العاملون، بمن فيهم التقنيون، تطوير مهاراتهم وإعادة تدريب أنفسهم لتعزيز ملاءمة مهاراتهم. مع تطور التكنولوجيا على مدى الخمسين عامًا الماضية، برزت مهاراتٌ متنوعةٌ تشمل مشغلي الحواسيب المركزية، ومبرمجي لغة كوبول، ومديري قواعد البيانات، ومطوري مواقع الويب، ومطوري تطبيقات الهواتف المحمولة، ومهندسي DevOps، ومهندسي الحوسبة السحابية، ومصممي واجهات المستخدم وتجربة المستخدم، وعلماء البيانات، ومهندسي البيانات، ومهندسي منصات الذكاء الاصطناعي، ومديري منتجات الذكاء الاصطناعي، ومهندسي أنظمة التشغيل، وغيرهم. والخلاصة أن المهام تتغير، أو في بعض الحالات تختفي تمامًا. تتغير المسميات الوظيفية، وتتغير تركيبة المهارات، وفي نهاية المطاف، تُستحدث أدوارٌ جديدة، وتُحفز أعمالٌ جديدة، وتُنشأ صناعاتٌ جديدة، مما يُسفر عن نموٍّ إيجابيٍّ صافٍ في الوظائف ذات التوجه التكنولوجي، استجابةً لتعطش المجتمع المتزايد للتطورات التكنولوجية وزيادة الإنتاجية. نعتقد أن الذكاء الاصطناعي التوليدي، وفروعه كالذكاء الاصطناعي الفاعل والذكاء الاصطناعي الإدراكي، لا يزال في مراحله الأولى من التطور، وربما بدأ للتو في التوافق مع الأنماط التاريخية التي شهدناها. يُعدّ استقطاب الكفاءات المناسبة المطلوبة، وتكوين فرق عمل فعّالة، وتنفيذ مبادراتٍ مُستهدفة على مستوى المؤسسة، أمورًا بالغة الأهمية للمؤسسات التي تسعى إلى دمج هذه الأدوات الجديدة والاستفادة منها بنجاح للحفاظ على ميزتها التنافسية. يُمكّننا موقعنا القوي من توسيع قاعدة عملائنا واستقطاب عملاء جدد، ما يُعزز سجلنا الحافل بالأداء المتميز الذي يفوق السوق، مدفوعًا بنمو حصتنا السوقية، وبالتالي يُرسّخ الأساس الذي يُحقق قيمة مستدامة لمساهمينا. نموذج أعمالنا بسيطٌ عمدًا، مدفوعٌ بالنمو العضوي، ومركّزٌ للغاية. من خلال الحدّ من النمو غير العضوي ضمن مجالات خدماتنا الحالية، نحمي فرقنا من التعقيدات والمشتتات غير الضرورية. هذا التركيز يُتيح لموظفينا القيام بما يُجيدونه، وهو بناء علاقات متينة والشراكة مع العملاء لحلّ أهمّ تحديات أعمالهم. لقد تمّ صقل استراتيجيتنا بعناية على مرّ الزمن، دون تغيير جذري، لأنها أثبتت جدواها. هذا التركيز، إلى جانب ثقافة موحدة ومرنة، يُشكّل عاملًا مُميّزًا لنا وأساسًا لتفوّقنا المستمر في السوق. مع استمرار تحسّن اتجاهاتنا التشغيلية، نحرز أيضًا تقدّمًا كبيرًا في مبادراتنا الاستراتيجية الرئيسية، بما في ذلك تطبيق توسيع نطاق Workday، ومركز التطوير في الهند، وتطوير مبادراتنا الداخلية في مجال الذكاء الاصطناعي، والتحسين المستمر لتنفيذ استراتيجيتنا المتكاملة. إضافةً إلى ذلك، يسعدنا أن نعلن مؤخرًا عن إنشاء استوديو ابتكار الذكاء الاصطناعي في مقرنا الرئيسي، ووحدات الذكاء الاصطناعي التابعة له في الهند، وذلك لدعم احتياجات عملائنا المتغيرة. وفي ختام كلمتي، أودّ أن أُشيد بالكفاءات المتميزة التي تُشكّل فريق Kforce. إنني فخورٌ للغاية بصمودهم وقدرتهم على التكيف وتفانيهم الذي أظهروه في جميع أنحاء الشركة، لا سيما في ظل بيئة الأعمال الصعبة التي شهدناها خلال السنوات الثلاث الماضية. أشعر بالامتنان يوميًا لفرصة العمل مع زملاء يتمتعون بهذا المستوى من المهارة والالتزام. وبفضل جهودهم، نحن في وضع استراتيجي ممتاز، وأنا على ثقة تامة بمسارنا والفرص التي تنتظرنا. سيقدم ديف كيلي، الرئيس التنفيذي للعمليات، الآن نظرةً معمقةً على أدائنا واتجاهات التشغيل الأخيرة. ثم سيقدم جيف هاكمان، المدير المالي لشركة Kforce، تفاصيل إضافية حول نتائجنا المالية وتوقعاتنا المالية المستقبلية.

ديف كيلي (الرئيس التنفيذي للعمليات)

شكرًا لك يا جو. بلغ إجمالي الإيرادات 330.4 مليون دولار، وهو ما يمثل عودةً إلى نمو الإيرادات الإجمالية لأول مرة منذ الربع الأخير من عام 2022. ومن المشجع أننا نجحنا في تحقيق نمو مرن في الإيرادات على أساس سنوي في كلٍ من قطاعي التكنولوجيا والمحاسبة والتمويل. عادةً ما يتسم الربع الأول بانخفاضات متتالية في الإيرادات على أساس يوم الفوترة نظرًا لانتهاء مهام السنة التقويمية. وهذا أمر طبيعي جدًا في أعمالنا وفي القطاع ككل. وقد دار نقاش واسع حول قدرتنا وقدرة القطاع على تحقيق نمو في الإيرادات نظرًا للتأثير المتوقع لأدوات وتقنيات الذكاء الاصطناعي على الطلب. ومن البيانات التي نعتقد أنها ذات أهمية خاصة أن أداءنا في الربع الأول كان أفضل بكثير من متوسط الانخفاض المتتالي على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية، قبل أن يصبح الذكاء الاصطناعي موضوعًا شائعًا للنقاش. وقد تحققت نتائجنا بفضل مزيج من انخفاض مستويات انتهاء المشاريع وانتعاش أسرع من المعتاد في نشاط المهام الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، وكما سيوضح جيف هاكمان في ملاحظاته، فإن متوسط توقعاتنا يشير إلى نمو سنوي في الربع الثاني بنسبة 4% تقريبًا. وفي حين يواصل عملاؤنا اتباع نهج مدروس في الإنفاق على التكنولوجيا في ظل بيئة اقتصادية كلية غير مستقرة، فإنهم يولون أولوية قصوى للاستثمارات في المبادرات الحيوية، لا سيما في مجالات البيانات والتقنيات الرقمية والمنصات التي تدعم استراتيجيات الذكاء الاصطناعي طويلة الأجل. وتشير زخم أعمالنا واتجاهات التشغيل الأخيرة إلى أن العملاء يُسرعون في إطلاق مبادرات مؤجلة منذ فترة طويلة من خلال استخدام حلول مرنة للقوى العاملة تتناسب مع احتياجاتهم الاستراتيجية، والتي لا تتوفر لها حلول سهلة أو واضحة متعلقة بالذكاء الاصطناعي. ومن الجدير بالذكر أن التحسينات في أعمالنا كانت شاملة، مع وجود اتجاهات إيجابية واضحة في مختلف القطاعات ضمن محفظة عملائنا، والتي تستفيد من مجموعة واسعة من المهارات. وبينما نشهد نموًا مستمرًا في مشاريع البيانات والتقنيات الرقمية والحوسبة السحابية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، فإننا نشهد أيضًا ارتفاعًا في الطلب على وظائف ومشاريع تطوير المنصات والتطبيقات. إن الطلب على التكنولوجيا واسع النطاق. ونواصل القيام باستثمارات عضوية موجهة في أعمال حلول الاستشارات لدينا لتلبية الطلب المتزايد من العملاء على الوصول الفعال من حيث التكلفة إلى المواهب عالية الكفاءة. تُعزز هذه الاستثمارات عرض القيمة لدينا من خلال توسيع نماذج التسليم المرنة وتعميق خبراتنا المتميزة. ونتيجةً لذلك، تُسهم عروضنا الاستشارية بشكل إيجابي في أداء أعمالنا التقنية، مدعومةً بمجموعة قوية من الفرص عالية الجودة. ويظل نموذج التسليم المتكامل الذي نقدمه، والذي يوفر تجربة سلسة للعملاء في مجالات الاستشارات والمشاريع وتوفير الكوادر، ويشمل تقنيات ومهارات متعددة، نقطة تميز واضحة في السوق. وقد لمسنا مؤشرات واضحة على تحسن الطلب في جميع نماذج خدماتنا. وكان هذا النهج المتكامل محركًا أساسيًا لأداء أعمالنا التقنية، مما مكّننا من تحقيق نمو ملحوظ في إجمالي الأرباح خلال العام الماضي، على الرغم من التحديات الاقتصادية الكلية، مع الحفاظ على استقرار متوسط أسعار الفواتير. نعتمد على علاقاتنا الراسخة مع عملائنا كأساس لنموذجنا، ونركز على تبسيط عملية الشراء وتسريع اتخاذ القرارات. ومن العناصر المتزايدة الأهمية في قدرتنا على تقديم حلول فعالة من حيث التكلفة، استراتيجيتنا العالمية للمواهب، بما في ذلك الوصول إلى محترفين ذوي مهارات عالية خارج الولايات المتحدة. ويتيح مركز التطوير التابع لنا في بونا، إلى جانب قدراتنا القوية في المبيعات والتسليم المحلية وشبكة موردين عالية الجودة، نموذج تسليم متعدد المواقع قابل للتوسع، يلبي احتياجات العملاء بشكل شامل. يتزايد الطلب على هذه القناة باستمرار، مما يعزز أهميتها الاستراتيجية ويقوي ثقتنا في استدامة هذا النموذج. لدينا الآن نموذج تقديم خدمات متعدد المواقع يُستخدم لدى 60% من أكبر 25 عميلًا لدينا. تمكّنا من الحفاظ على متوسط سعر ثابت يبلغ حوالي 90 دولارًا أمريكيًا للساعة على مدار السنوات الثلاث الماضية، مع بناء تدفق إيرادات عالي الجودة وهامش ربح أعلى. إن زيادة نسبة المشاريع الاستشارية التي تتطلب أسعارًا أعلى وهامش ربح أقوى بكثير، إلى جانب الإدارة المنضبطة لتضخم الأجور ومهارات التكنولوجيا الأساسية، يعوض بشكل فعال الضغط التنازلي على أسعار الخدمات الناتج عن زيادة عدد الاستشاريين المقيمين خارج الولايات المتحدة. لا يزال الطلب قويًا في مجالات ممارستنا الأساسية، بما في ذلك البيانات والذكاء الاصطناعي، وهندسة المنصات الرقمية، والحوسبة السحابية، كما أن فرصنا الاستشارية تتوسع باستمرار. تمثل هذه التخصصات قدرات أساسية لتطوير ونشر حلول الذكاء الاصطناعي، ونعتقد أن المؤسسات ستحتاج بشكل متزايد إلى الوصول إلى مواهب متخصصة لتنفيذ استراتيجياتها، مما يخلق فرص نمو هادفة ومستدامة لشركتنا. على مدار السنوات القليلة الماضية، أجرينا تعديلات مدروسة لمواءمة مستويات عدد الموظفين مع مستويات الإيرادات وتوقعات الإنتاجية. كما ذكرنا في مكالمة الربع الماضي، أجرينا تحسينات إضافية على هيكلنا التنظيمي خلال الربع الأول. ورغم هذه الإجراءات، نعتقد أن لدينا القدرة الكافية لاستيعاب التحسينات قصيرة الأجل في مستويات الطلب دون الحاجة إلى موارد إضافية كبيرة، لا سيما مع استمرارنا في تعزيز الكفاءة من خلال استخدام حلول الذكاء الاصطناعي. ونحن ملتزمون بالاستثمار في أعمالنا الاستشارية وغيرها من المبادرات الاستراتيجية التي نعتقد أنها ستدفع نمو الإيرادات والربحية على المدى الطويل. وتعزز الإجراءات المتخذة خلال هذا الربع ثقتنا في قدرتنا على مواصلة هذه الاستثمارات مع الحفاظ على أهداف الربحية التي حددناها سابقًا. ونحن متحمسون للفرص المتاحة أمامنا، وواثقون من قدرتنا على الحفاظ على الزخم الحالي مع الاستمرار في تحقيق نتائج قوية. ويعكس نجاحنا الثقة العميقة والشراكات طويلة الأمد التي بنيناها مع عملائنا ومرشحينا ومستشارينا. وهذه العلاقات لا تزال تشكل أساس نمونا وابتكارنا. والآن، سأترك المجال لجيف هاكمان، المدير المالي لشركة Kforce.

جيف هاكمان (المدير المالي)

شكرًا لك يا ديف. لقد تجاوزت إيرادات الربع الأول البالغة 330.4 مليون دولار توقعاتنا، كما تجاوزت ربحية السهم البالغة 46 سنتًا الحد الأعلى لتوقعاتنا. تُظهر نتائجنا للربع الأول قدرتنا على زيادة الإيرادات مع تحسين جودة الأعمال، ويتجلى ذلك في هوامش الربح الإجمالية التي فاقت التوقعات، فضلًا عن تعزيز الرافعة التشغيلية. ارتفعت هوامش الربح الإجمالية بنسبة 27.3%، بزيادة قدرها 60 نقطة أساس على أساس سنوي، نتيجة لتوسع هوامش المرونة التي عوضت بشكل كامل تأثير انخفاض نسبة التوظيف المباشر. وعلى أساس ربع سنوي، ارتفعت هوامش الربح الإجمالية بمقدار 10 نقاط أساس في ربع كان من المتوقع أن يشهد انخفاضًا موسميًا، حيث عوضت هوامش المرونة المحسّنة وتكاليف الرعاية الصحية المواتية إعادة ضبط ضرائب الرواتب الموسمية. يُعزى نجاحنا في توسيع نطاق هوامش الربح إلى فرقنا التي تُسعّر خدماتها بشكل أكثر فعالية مع العملاء، بما يعكس قيمة خدماتنا بشكل أدق، بالإضافة إلى الاستفادة من جودة الأعمال العالية التي نسعى لتحقيقها استراتيجيًا. لقد ناقشنا أن المشاريع التي تركز على الحلول تتمتع بهوامش ربح أعلى بشكل ملحوظ، حيث استمر هذا المزيج في التحسن مما أدى إلى زيادة هوامش الربح. بالإضافة إلى ذلك، ذكر ديف أن نسبة الاستشاريين العاملين خارج الولايات المتحدة، سواء من خلال شركائنا في المناطق القريبة أو من خلال أعمالنا في الهند، في ازدياد مستمر. وقد شهدنا هوامش ربح أعلى من أعمالنا في الخارج، ورغم أن تأثيرها الإيجابي على هوامش الربح الحالية كان محدودًا نسبيًا، إلا أنها قد توفر فرصًا تصاعدية إذا استمر هذا المزيج في النمو. مع تطلعنا إلى الربع الثاني، نتوقع تحسنًا تدريجيًا في هوامش الربح المرنة نتيجةً لتخفيف أثر ارتفاع ضرائب الرواتب الموسمية، مع بقاء الفروقات السعرية مستقرة نسبيًا عند مستويات الربع الأول. ارتفع إجمالي المصروفات كنسبة مئوية من الإيرادات بنسبة 23.2%، أي بزيادة قدرها 40 نقطة أساس على أساس سنوي، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى زيادة التعويضات القائمة على الأداء نظرًا لمستويات الأداء المالي المرتفعة التي حققناها بنجاح في عام 2026. وكما ناقشنا في مكالمتنا الأخيرة، فقد ساهمت التحسينات التي أدخلناها على مستويات عدد الموظفين في تعزيز الرافعة التشغيلية، ونواصل استثماراتنا الموجهة في قدرات المبيعات والحلول، مع الحفاظ على استثماراتنا في تطوير مبادرات المؤسسة الرئيسية. وبينما سيستمر هذا في التأثير على مستويات المصروفات البيعية والإدارية على المدى القريب، فقد بدأنا نلمس فوائد هذه الاستثمارات في مؤشرات الإنتاجية، ونتوقع استمرار التحسينات لخلق رافعة تشغيلية مستقبلية. وكما ذكرنا في مكالمات سابقة، نتوقع البدء في جني ثمار تطبيق نظام إدارة العمليات اليومية. والأهم من ذلك، بلغ هامش الربح التشغيلي لدينا 3.6% في النصف الثاني من عام 2027، بينما بلغ معدل الضريبة الفعلي 30.2% في الربع الأول. وخلال هذا الربع، واصلنا جهودنا لإعادة رأس المال إلى مساهمينا، حيث تمت إعادة 18.6 مليون دولار أمريكي من خلال توزيعات أرباح بقيمة 6.8 مليون دولار أمريكي وعمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 11.8 مليون دولار أمريكي تقريبًا. وقد انتهزنا الفرص المتاحة تدريجيًا فيما يتعلق بعمليات إعادة شراء الأسهم في الربع الأول، واستفدنا من مركزنا المالي القوي خلال ربع شهد تدفقات نقدية منخفضة عادةً. ونظرًا لما نعتقد أنه تباين بين اتجاهاتنا التشغيلية وبيئة الطلب وتقييم أسهمنا، فقد أدى ذلك إلى زيادة صافي الدين إلى 90.2 مليون دولار أمريكي من 64.3 مليون دولار أمريكي مقارنةً بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية. ولا تزال نسبة الرافعة المالية لدينا البالغة 1.2 مرة تُعتبر متحفظة نسبيًا. ونتوقع في المستقبل مواصلة إعادة الفائض النقدي الناتج عن متطلبات رأس المال وتوزيعات الأرباح الفصلية إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء، مع توخي الحذر في انتهاز الفرص المتاحة لإعادة شراء أسهمنا. بلغت التدفقات النقدية التشغيلية سالب 4.1 مليون دولار أمريكي نتيجة ارتفاع التدفقات النقدية الخارجة في الربع الأول، والمرتبطة بالإجراءات التي أعلنّا عنها في مكالمتنا الأخيرة. وبالإضافة إلى توقيت تحصيل المبالغ النقدية، والذي نتوقع أن يعود إلى وضعه الطبيعي في الربع الثاني، نتوقع تدفقات نقدية تشغيلية إيجابية تقارب 20 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني. ولا يزال عائدنا على حقوق الملكية عند حوالي 30%. يضم الربع الثاني 60 يوم فوترة، أي بزيادة يوم واحد مقارنةً بالربع الأول من عام 2026، ولكنه مماثل للربع الثاني من عام 2025. ونتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 344 مليون دولار أمريكي و352 مليون دولار أمريكي، وأن تتراوح ربحية السهم بين 0.75 دولار أمريكي و67 دولار أمريكي. ويبلغ معدل ضريبة الدخل الفعلي للربع الثاني 31%. ويمثل متوسط توقعاتنا للإيرادات، البالغ 34048 مليون دولار أمريكي، زيادة بنسبة 4% تقريبًا على أساس سنوي وربع سنوي لكل يوم فوترة. والجدير بالذكر أن ربحية السهم عند متوسط التوقعات تعكس زيادة بنسبة 20% على أساس سنوي. تستند توقعاتنا إلى بيئة تشغيل مستقرة، وتستثني التأثير المحتمل لأي بنود غير اعتيادية أو غير متكررة. ونحن على ثقة تامة بموقعنا الاستراتيجي وقدرتنا على تحقيق نتائج تفوق السوق، مع مواصلة الاستثمار في المبادرات التي تدفع النمو طويل الأجل. ويزداد يقيننا بقدرتنا على تحقيق هامش ربح تشغيلي لا يقل عن 8% عند عودة الإيرادات السنوية إلى 1.7 مليار، أي بزيادة تزيد عن 100 نقطة أساسية عن مستوى الإيرادات الذي تحقق في عام 2022. وباسم فريق الإدارة بأكمله، أود أن أعرب عن خالص تقديرنا لفرقنا على جهودهم المتميزة. والآن، نفتح باب الأسئلة.

المشغل

شكرًا لك سيدي. وللجميع، إذا رغبتم في طرح سؤال اليوم، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 على لوحة مفاتيح الهاتف. أكرر، هذا هو زر النجمة 1. إذا كان لديكم سؤال، فالسؤال الأول من مارك ماركون من شركة بيرد.

مارك ماركون (محلل أسهم)

مساء الخير، وشكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح أسئلتي، وأهنئكم على الأداء القوي لهذا الربع والتوقعات الإيجابية. أودّ أن أتحدث قليلاً عن اتجاهاتكم في القطاعات الرئيسية، وخاصةً قطاع الخدمات المالية. ما هي توقعاتكم هناك؟ ونظراً لقوة التوقعات والتحسن الملحوظ في الأداء مقارنةً بالسنوات الأخيرة، هل يمكنكم التحدث عن أي عقود جديدة أبرمتموها أو مكاسب حققتموها مع عملائكم الحاليين؟ شكراً لكم.

ديف كيلي (الرئيس التنفيذي للعمليات)

مرحباً مارك، معك ديف. شكراً. بشكل عام، يا مارك، نشهد استقراراً أو نمواً واسع النطاق في مختلف القطاعات. في الواقع، نشهد نمواً سنوياً في ستة من أفضل عشرة قطاعات لدينا التي نقسم أعمالنا إليها. أخص بالذكر قوة قطاعي المعلومات والتصنيع. كما كان أداء قطاع التجزئة قوياً أيضاً. وقد استفدنا بشكل خاص من عملائنا الذين يعتمدون بشكل كبير على التقنيات الرقمية في قطاع التجزئة. أما بالنسبة لحجم أعمالنا، فقد تأثرت الخدمات المهنية سلباً. وبالنظر إلى الأداء السنوي، نجد أن هذه التأثيرات مرتبطة بشكل كبير بجائحة كوفيد-19. أما الخدمات المالية التي سألت عنها تحديداً، فقد شهدنا انخفاضاً موسمياً طفيفاً، مع استقرار معقول. لذا، لا أرى أي تباين جوهري في أي قطاع. ربما سأتابع قليلاً لأوضح لك الصورة أكثر. سألتَ قليلاً عن بعض المؤشرات ومشاريع المشاريع، كما تعلم، عندما نتحدث عن الصناعة ومشاريع الأنشطة، سأُفصّل الأمر قليلاً في بعض المقاييس، ثم ربما بعض معلومات المشاريع قيد التنفيذ. عندما ننظر إلى بعض الأمور التي نُغطيها من منظور المقاييس لنُعطيك فكرة عما نراه من حيث الطلب، فقد شهدنا قوة جيدة جدًا خلال العام الماضي. عند النظر إلى معلومات زيارات العملاء في الربع الأول، نجد أنها ارتفعت بنسبة 10% تقريبًا على أساس سنوي. هذه قوة جيدة. من منظور طلبات العمل أيضًا، فقد ارتفعت بنسبة 20% تقريبًا على أساس سنوي. وهذا يُترجم إلى بعض بدايات المشاريع الجديدة الجيدة، والتي تُقدّر أيضًا بعشرات الآلاف. كما تعلم، فإن هذه الأرقام موزعة على نطاق واسع. كما تعلم، فيما يتعلق بالأنشطة المتعلقة بالمشاريع، نشهد قوةً كما ذكرنا سابقًا، وهذا متوقع في المجالات التي تركز عليها خدماتنا الاستشارية، مثل البيانات الرقمية، وهندسة المنصات، والحوسبة السحابية، فجميعها تشهد أداءً جيدًا. ومن الجدير بالذكر أن خط أنابيب البيانات والذكاء الاصطناعي لدينا قد ارتفع بنسبة 50% تقريبًا على أساس سنوي. لذا، أود أن أقول بشكل عام يا مارك، فيما يتعلق بقوة تدفق الإيرادات، كما أشار جو، نشهدها في جميع خدماتنا، بدءًا من توفير الكوادر وصولًا إلى أعمال المشاريع الاستشارية، ونشهد بالتأكيد قوةً في تدفقات الإيرادات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ولكننا نواصل أيضًا رؤية نمو في بعض المجالات التقليدية التي تتمتع فيها الشركة بالقوة. صحيح. هندسة المنصات، وهندسة التطبيقات، وتطوير التطبيقات، جميعها قوية جدًا. لذا، فالوضع جيد جدًا في جميع جوانب تدفق الإيرادات. نعم يا مارك، لقد قمتُ بحسابها، أعني أنها كانت واسعة النطاق، وشملت حساباتنا المؤسسية وحساباتنا السوقية، أي أنها شملت جميع المناطق الجغرافية. لذا فنحن نرى قاعدة واسعة.

مارك ماركون (محلل أسهم)

ثم هل يمكنك التحدث قليلاً عن مدى اعتقادك بأنك تكتسب حصة سوقية، وإلى أي مدى تُسهم عملياتك في الهند - التي لا تزال جديدة نسبياً بالنسبة لك - في زيادة حصتك السوقية، وما هي نسبة العمل الذي يتم إنجازه حالياً في الهند؟ وبما أنك لا تزال في المراحل الأولى من هذه الرحلة، فإلى أين تتوقع أن تتجه الأمور، وما هي تداعيات ذلك على هوامش الربح الإجمالية؟

ديف كيلي (الرئيس التنفيذي للعمليات)

حسنًا، دعوني أتحدث أولًا عن الهند. لقد طرحتم بعض الأسئلة حول هذا الموضوع. ثم ننتقل إلى سؤال الحصة. للتذكير فقط، بدأنا هذه المبادرة منذ أقل من عامين تقريبًا. ينصب تركيزها على تعزيز قدراتنا في السوق المحلية. صحيح. كما ذكرتُ أنا وجو سابقًا، نشهد طلبًا متزايدًا من عملائنا على بناء مشاريع مُدمجة. من الواضح أن التكلفة عاملٌ رئيسي هنا. لذا، لم يتم إعداد هذه المبادرة خصيصًا لاجتذاب عملاء هنود. لذلك، أعتقد أن أفضل طريقة لفهم هذا الأمر هي كيف ينظر عملاؤنا إلى فرصنا وكيف نقدم خدماتنا في أنواع الأعمال التي نمارسها، عبر نطاق الخدمات التي نقدمها. لقد ذكرتُ في كلمتي المُعدّة مسبقًا أن 60% من أكبر 25 عميلًا لدينا يستخدمون هذه الخدمات في نموذج مُدمج. أي أنه مزيج من النموذج المُدمج. هناك بعض المشاريع التي تُنفذ بالكامل في الخارج. هذا ينطبق على مجال الاستشارات. وهذا هو المكان الذي بدأنا فيه فعلياً. بدأنا الآن بالتفكير في توفير بعض الموظفين من منظور حلول المواهب، أي المزيد من خدمات دعم الموظفين. ما زلنا في البداية، وقد شهدنا نمواً جيداً في هذا المجال، لكنه لا يزال يمثل نسبة ضئيلة جداً من إجمالي الإيرادات. أعتقد أننا نشهد زيادة ملحوظة في الطلبات الجديدة، لكنها لا تزال نسبة ضئيلة جداً من حيث التوقعات المستقبلية. من الواضح أن عملاءنا يبحثون دائماً عن طرق فعّالة من حيث التكلفة للعثور على أفضل المواهب. وأستطيع القول إن المواهب التي نجدها في الهند تضاهي جودة تلك التي نجدها في الولايات المتحدة. وقد حققت العديد من الشركات نجاحاً هناك أيضاً. لذا، لا يمكنني تحديد نسبة مئوية دقيقة، لكن لن يفاجئني أن نسبة عالية جداً من عملائنا يستخدمون هذا النموذج المختلط. وقد تصبح هذه النسبة ذات دلالة كبيرة خلال العامين المقبلين. الشيء الوحيد الذي أود إضافته هناك، والذي أشار إليه ديف قليلاً، هو أنني أريد التأكيد على هذه النقطة، وهي مستوى المواهب، خاصة عندما يتعلق الأمر بمهارات الذكاء الاصطناعي، وما نحدده ونجده في الهند، كما تعلمون، هناك نقص حقيقي في الولايات المتحدة، ونحن نرى بالتأكيد توفرًا أكبر للمواهب، خاصة من وجهة نظر الذكاء الاصطناعي، خاصة بعد أن أنشأنا وحدات الذكاء الاصطناعي الخاصة بنا هناك للحصول على بعض المزايا لموظفينا.

جيف هاكمان (المدير المالي)

إذن يا مارك، أعتقد أن الجزء الثاني من سؤالك، أو بالأحرى الجزء الأول، كان يدور حول الحصة السوقية وحصة العملاء. كما تعلم، أعتقد أننا فخورون جدًا بأدائنا هذا الربع. وللتأكيد، نتوقع تسارع نمو الإيرادات في الربع القادم. لقد استفدنا من زيادة حصتنا في السوق، وهو ما يُعدّ جزءًا من نمو الإيرادات. كما واصلنا جذب العديد من العملاء الجدد. لذا، عندما ننظر إلى السوق بشكل عام، أي إلى مؤشرات أداء السوق، أعتقد أن معدلات نمونا تتجاوزها، ومن المتوقع أن تتجاوزها أيضًا. لذا، تُشير الحسابات إلى أننا نستحوذ على حصة من السوق، سواءً من عملائنا الحاليين أو من خلال اكتساب عملاء جدد.

مارك ماركون (محلل أسهم)

وبعد ذلك، وبينما أنظر إلى هذا، وهذا آخر سؤال لي، سأعود إلى قائمة الانتظار. عندما ألاحظ ارتفاع أسعار الفواتير، بالإضافة إلى هامش الربح الإجمالي، هل يمكنك التحدث قليلاً عن حصة السوق الهندية؟ إلى أي مدى تُساهم هذه الحصة في زيادة هامش الربح الإجمالي، وكيف تتمكنون من تعويض انخفاض أسعار الفواتير هناك لزيادة سعر الفاتورة؟ شكرًا.

جيف هاكمان (المدير المالي)

مارك، معك جيف، شكرًا على سؤالك. دعني أبدأ بالقول إنك أشرت إلى نقطتين مهمتين، وهما معدل الفاتورة وهامش الربح. أود أن أعرب عن فخري بفريق Kforce ككل لجهودهم الجماعية وحرصهم على تسعير القيمة المضافة في مشاريعنا ومهامنا التي نقدمها لعملائنا. كما تعلم، انظر إلى هامش الربح الإجمالي لدينا، فقد ارتفع بمقدار 60 نقطة أساس سنويًا. أما هوامش الربح الإجمالي المرنة، فقد ارتفعت بمقدار 90 نقطة أساس سنويًا. يعود الفضل في ذلك، يا مارك، إلى التوسع القوي في هامش الربح بين الفواتير والمدفوعات، والذي كان يشكل 70 نقطة أساس من إجمالي هذه الزيادة. وكما ذكرت، يعود جزء من ذلك إلى أداء فرقنا، والتعديلات والتحسينات التي أجريناها، وكيفية تحفيز موظفينا ومكافأتهم، مما يجعل هذا الأمر في صميم اهتمامنا. أما فيما يخص العنصر الأخير، فأود أن أقول يا مارك، إنه ببساطة ما نسعى إليه من خلال تحسين جودة أعمالنا بشكل عام. وفي هذا الصدد، تحدثنا عن تزايد مزيج أعمال حلول الاستشارات، حيث يستمر هامش الربح في الارتفاع بمقدار 400 إلى 600 نقطة أساس. لذا، مع استمرار تحسن هذا المزيج، فإننا نجني ثمار ذلك. سألتَ عن أعمالنا في مجال الخدمات الخارجية القريبة. لقد كانت هوامش الربح هناك جيدة جدًا مقارنةً بهوامش الربح المرنة الإجمالية. لذا، وكما أشارت كيلي، مع استمرار نمو هذا النشاط، نتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة هامش الربح المرن. لذلك أعتقد يا مارك أن هذه الأمور لا تتغير بين عشية وضحاها على المدى القريب. لقد سمعتَ تعليقاتنا. هذا تتويج للعديد من الأنشطة التي قمنا بها خلال العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أننا نتوقع استقرار هوامش الربح على المدى القريب، ولكن على المدى المتوسط إلى الطويل، ستكون هناك فرصة لرؤية المزيد من التحسن.

ديف كيلي (الرئيس التنفيذي للعمليات)

ربما نحتاج فقط إلى مزيد من التأكيد على تعليقات جيف للتأكد من وضوح أن تأثير المنشأة الخارجية على هوامش الربح المرنة ضئيل للغاية. صحيح. يعود هذا التحسن في هامش الربح إلى الطلب على الخدمات التي نقدمها هنا، وكفاءة فرقنا، واهتمامنا بالتنفيذ بشكل عام، وتنوع الأعمال التي نشهدها فيما يتعلق بالعمل الاستشاري الذي نقوم به. لذا، فهذه فرصة سانحة لنا في مسيرتنا المستقبلية.

مارك ماركون (محلل أسهم)

شكراً جزيلاً.

المشغل

شكراً لك يا مارك. السؤال التالي من تريفور روميو من شركة ويليام بلير.

تريفور روميو (محلل أسهم)

مساء الخير. شكرًا لكم على الإجابة على الأسئلة، أقدر ذلك. لديّ سؤالان أو ثلاثة متعلقة بالذكاء الاصطناعي. أحدهما يتعلق بأهمية المواهب المرنة في عصر الذكاء الاصطناعي. أُقدّر توضيح جو لكيفية تطور الأمور من مشغلي الحواسيب المركزية إلى مهندسي أنظمة الرد الآلي وما شابه. سؤالي هو فهم كيف يمكن للأمور أن تتغير بسرعة وكيف يمكن لنموذجكم التكيف. هل هناك طريقة ما لتقدير نسبة الطلب الحالية على الأعمال المرنة أو المشاريع الاستشارية؟ ما هي نسبة الأدوار أو فئات المشاريع الجديدة التي لم تكن موجودة قبل خمس سنوات مثلًا؟ وكيف تطورت الأمور؟

جو ليبراتوري

هذا سؤال رائع. سأبدأ على الأرجح، ولا أريد أن يُفهم كلامي بشكل خاطئ. في الواقع، لم يكن ما نقوم به اليوم موجودًا قبل خمس سنوات، لأن حتى الأدوار التقليدية التي لا تزال قائمة، والتي كانت موجودة قبل خمس سنوات، أصبحت الآن مُعززة بمهارات معينة في مجال الذكاء الاصطناعي. معظم متطلبات موظفينا تتعلق بالذكاء الاصطناعي، وهي مُدمجة في كل دور تقريبًا نعمل عليه. أما بالنسبة للأدوار المُستحدثة، فأعتقد أننا ما زلنا في المراحل الأولى من استحداثها، باستثناء بعض الأدوار العامة التي نسمع عنها في مجال هندسة البرمجيات الفورية وبعض التخصصات الأخرى في هندسة الذكاء الاصطناعي. أعتقد أن هذا المجال سيستمر في التطور. وهذا أحد الأسباب التي جعلتني أُقدّر هذا العمل دائمًا، لأننا لا نخلق الطلب، بل نتبعه حيث يوجد. وفي النهاية، هذا ما كنا عليه. لقد عملت في هذا المجال لمدة 38 عامًا. كما تعلم، فإن الأشخاص الذين نوظفهم اليوم ليسوا نفس الأشخاص الذين كنت أوظفهم قبل 38 عامًا. مع أنني سمعت من بعض زملائنا أن هناك عودة قوية للطلب على مبرمجي لغة كوبول. أمزح قليلًا. لكن الفكرة هي أن الوظائف تتطور باستمرار، ومسؤوليتنا هي تحديد المواهب المطلوبة. لهذا السبب نحن متحمسون للغاية، لأننا لسنا مقيدين بنطاق جغرافي محدد. عادةً ما نتحرك مع اتجاه هذا النطاق. وهذا ما نراه كثيرًا من منظور الذكاء الاصطناعي، ليس ما أعتبره ذكاءً اصطناعيًا خالصًا، بل ذكاءً اصطناعيًا مُعززًا من حيث المهارات وتطورها. لذا لا أعرف إن كان هذا يعطيك فكرة عما نراه. شكرًا لك يا جو، كان ذلك مفيدًا. ثم ذكرت أيضًا استوديو ابتكار الذكاء الاصطناعي الجديد، لذا ربما يمكنك التحدث بمزيد من التفصيل عما يتضمنه وما هي القيمة التي يمكنك تقديمها للعملاء من خلاله. نعم. في عالمنا المعاصر، ومع انتشار الذكاء الاصطناعي، باتت المؤسسات بحاجة إلى حلول ملموسة، نماذج أولية، نماذج عملية، بدلاً من الاكتفاء بعرض عروض تقديمية أو شرح مرئي عند مقابلة العملاء. لذا، نقدم في "استوديو الابتكار" هذا، كجزء من خبرتنا الابتكارية الشاملة. نهدف من خلاله إلى التعاون مع العملاء في توليد الأفكار، والحصول على أمثلة واقعية لما يستخدمونه، بالإضافة إلى تعريفهم ببعض الأدوات التي طورها فريقنا، مما يُسرّع عملية التطوير. كنا نطبق هذا النهج في مواقع العملاء، لكننا لاحظنا أيضاً أن بعض العملاء يفضلون الخروج من بيئتهم المعتادة والانتقال إلى بيئة الاستوديو، وذلك بحسب طبيعة مشاريعهم. ويرتبط هذا أيضاً بنشاطنا في الهند. كما تعلمون، أنشأنا ما نسميه وحدات الذكاء الاصطناعي في الهند، حيث نتمتع بنفوذ كبير في تطوير بعض هذه الأدوات والمنصات التي نعمل عليها مع العملاء. وسنقوم بتوسيع نطاق ذلك وفقًا لتطور الطلب.

جيف هاكمان (المدير المالي)

مفيدٌ كالعادة، شكرًا لك. لو سمحت، لدي سؤالٌ سريعٌ أخير، ربما لجيف أو ديف. أعتقد أنكما عادةً ما تُقدّمان توقعاتٍ على مستوى القطاعات في هذه المكالمات للربع القادم. لذا، هل يمكنكما توضيح ما يتضمنه الدليل لكل قطاع في الربع الثاني؟ نعم، تريفور، أنا جيف. أُقدّر سؤالك. نعم، وبالتأكيد يُمكنني ذلك. يسعدني تغطية هذا الموضوع بمزيدٍ من التفصيل الليلة. لكن أعتقد أننا ذكرنا في نص ديف كيلي أنه بشكلٍ عام، عند نقطة المنتصف لتوقعاتنا، فإن الأداء السنوي، وقريبًا جدًا من ذلك، يُقارب 4%. لذا، إذا نظرنا إلى التكنولوجيا، التي تُمثّل 93% مما نقوم به، فإن أداء التكنولوجيا هو المحرك الرئيسي لذلك. أعتقد أنه عندما نُلقي نظرةً على أعمالنا في مجال الاستشارات المالية، فقد أعدنا تنظيم هذه الأعمال في أوائل عام 2025، وبدأنا نرى نموًا متتاليًا في الربع الثاني من العام الماضي، وبدأنا نرى نموًا متتاليًا جيدًا جدًا في خانة الآحاد المتوسطة إلى العالية في الربعين الثالث والرابع. شهدنا بالتأكيد انخفاضًا موسميًا في أعمالنا مع إدارة الطيران الفيدرالية. ولكن كما تعلم، عند النظر إلى الأداء السنوي وأعمالنا مع إدارة الطيران الفيدرالية عند منتصف نطاق توقعاتنا، نجدها في نطاق خانة الآحاد المتوسطة إلى المرتفعة قليلاً. ثم ننظر إلى أعمال التوظيف المباشر. كان الربع الأول هو الأخير مقارنةً بالعام الماضي، وهي مقارنة صعبة بالنسبة لنا. لذا نتوقع، يا تريفور، عند منتصف النطاق، بعض الاستقرار في أعمال التوظيف المباشر لدينا، سواءً على أساس الموسم أو على أساس سنوي. والآن ننظر إلى السوق بشكل عام. الأمر واضح جدًا بالنسبة لنا. ذكر ديف كيلي، كما تعلم، حصة العملاء وحصة السوق. من الواضح جدًا عند منتصف النطاق أن النسبة تبلغ 4%.

تريفور روميو (محلل أسهم)

بالتأكيد يحظى هذا الأمر بالاهتمام. لذا آمل أن يكون ذلك مفيدًا. تريفور. رائع. نعم، مفيد جدًا. شكرًا لكم جميعًا.

المشغل

أُقدّر ذلك. شكرًا لك. شكرًا لك. السؤال التالي من توبي سمر من شركة ترويست.

توبي سامر (محلل أسهم)

شكراً. عندما تتحدث عن مجموعات الذكاء الاصطناعي الخاصة بك في الهند، هل تقوم بتطوير حلول قابلة للتكرار يمكنك تسعيرها بشكل مختلف عن نموذج سعر الفاتورة، أو سعر الأجر، أو التوظيف التقليدي، أو نموذج الاستشارات القائم على الوقت والمواد؟

جو ليبراتوري

نعم، أقول ذلك بشكل أكبر، فكما تعلمون، عندما نعمل مع العملاء، يتطلعون منا إلى تقديم حلول تُسرّع عملية التطوير، بالاستفادة من الذكاء الاصطناعي. لذا، نعم، الأدوات بحد ذاتها قابلة للتكرار، ولكن فيما يتعلق بالمنتجات التي نعتزم طرحها في السوق، فنحن لسنا مؤسسة قائمة على المنتجات. ولكن عندما يتعلق الأمر بالمنهجيات والأدوات وكل هذه الأمور، فإنها تُدمج بشكل واضح في هوامش الربح والتسعير. لذا أقول إن هذا هو النهج المتبع. والآن، سأقول إن أحد الأمور التي نلاحظها بوضوح هو أنه مع التركيز على القطاعات، فإن المؤسسات المختلفة داخل قطاع معين تتعامل مع نفس المشكلة. لذا، فإن بعض هذه الأمور، غير الاحتكارية بطبيعتها، تُتيح لنا فرصة تقديم حلول أكثر تخصصًا لقطاعات أخرى لعملائنا في السوق، حيث يمكننا الاستفادة من بعض قدراتنا السابقة.

توبي سامر (محلل أسهم)

حسنًا. إذًا. لم أقصد التلميح إلى أنكم شركة منتجات، ولكن إذا كنتم قادرين على تطبيق بعض هذه الدروس المستفادة مع مختلف الجهات الفاعلة في الصناعة، ومع ذلك، كما تعلمون، تحترمون السرية وكل ذلك، كما أنا متأكد من أنكم تقدرونه.

جو ليبراتوري

هل تستطيع تحقيق عائد أعلى، وهامش ربح أكبر في المرة الثانية والثالثة والرابعة التي تُعيد فيها تجربة مجموعة مماثلة من المشاريع؟ نعم، نظرياً، هذا ممكن. كما تعلم، ليس لدينا خبرة عملية ملموسة تُمكنني من تقديم دليل ملموس على أننا ابتكرنا حلاً معيناً للذكاء الاصطناعي ثم عممناه على نطاق واسع في قطاع معين. لذا أعتقد أن الوقت كفيل بإثبات ذلك. لكن المنطق سيقودنا إلى هذا المسار.

جيف هاكمان (المدير المالي)

حسنًا. يا جيف، من وجهة نظر تخصيص رأس المال، يُعتبر الربع الأول ربعًا منخفض التدفق النقدي. لذا من المنطقي أن تستمر في تحقيق عوائد تُقارب متوسط اتجاه الربع. ولكن بالنظر إلى طريقة تقييم السهم، كما تعلم، وبغض النظر عن احتمالية ارتفاعه غدًا، هل تعتقد أنك ستستمر بشكل أكثر استدامة في إعادة شراء الأسهم بمعدل أعلى من التدفق النقدي السنوي؟ نعم، أعتقد يا توبي أنك لاحظت ذلك بالفعل. شكرًا على السؤال. لقد لاحظت ذلك بالفعل في عام 2025. أعتقد أننا حققنا عوائد تتجاوز 100% من التدفقات النقدية التشغيلية في عام 2025، واستفدنا من قوة الميزانية العمومية التي كانت لدينا قبل عام 2025. كما تعلم، استمرينا حتى في الربع الأول، كما أشرت يا توبي، والذي يُعتبر بالتأكيد الربع الأقل تدفقًا نقديًا بالنسبة لنا، في إعادة شراء الأسهم. من الواضح أننا نراقب اتجاهات عملياتنا يوميًا وأسبوعيًا، ونقيّم تأثيرها على مستقبلنا. في الربع الأول، بدا واضحًا وجود تباين كبير بين الاتجاهات الأساسية في أعمالنا ونظرة السوق إليها من خلال تقييم أسهمنا. لذا، نحن مطمئنون تمامًا لتجاوزنا التدفقات النقدية التشغيلية. في الربع الأول، أدى ذلك إلى ديون بلغت حوالي 90 مليونًا، أي بنسبة رافعة مالية 1.2 ضعف. توبي، لقد عملت هنا لفترة كافية. منذ انضمامي عام 2007، لم أشهد أعلى نسبة رافعة مالية خلال فترة عملي هنا سوى ضعفين تقريبًا. لذلك، سنواصل مراقبة الاتجاهات وتقييم أسهمنا. ولكن في وضعنا الحالي، لدينا ميزانية عمومية قوية جدًا. تاريخيًا، كانت نسبة الرافعة المالية لدينا متحفظة عند 1.2 ضعف حتى 31 مارس. لذا، لن ترانا نتخذ قرارات استثمارية متهورة أو مفرطة في المخاطرة. لكن لدينا ميزانية عمومية قوية للمضي قدماً.

توبي سامر (محلل أسهم)

وسؤالي الأخير. أعتقد أنك ذكرت في ملاحظاتك المُعدّة أن هذا التعافي قد يبدو مشابهاً للتعافي التاريخي. هل تتوقع أن نشهد في السنة الأولى أو الثانية من هذا التعافي الناشئ نفس النمو الذي شهدناه عند الخروج من فترات الركود السابقة، حيث كان النمو سريعاً نسبياً لمدة عام أو عامين قبل أن يستقر عند معدل أكثر اعتدالاً؟

جو ليبراتوري

أجل، أقول، دعونا نتجاهل الإغلاق الكبير، الذي كان فريدًا نوعًا ما بعد تلك الفترة. لكن إذا نظرنا إلى الدورات السابقة، فهذا ما تشير إليه اتجاهاتنا وما نراه بالفعل. لذا، يا توبي، هذا يعود إلى الدورات التي تحدثت عنها، والتي تحدث عنها مايكل أيضًا، حيث نرى عادةً الشركات عندما تمر بأوقات عصيبة. أول ما تفعله هو الاستغناء عن العمالة المتعاقدة أو المؤقتة. ثم تقوم عادةً بتقليص حجم مؤسستها. وعندما يبدأ الوضع في التحسن والوضوح، تبدأ في إعادة توظيف العمالة المرنة. وحتى تتضح الأمور تمامًا، تبدأ في إعادة بناء قواها العاملة الدائمة. لا شك، عند النظر إلى البيانات، أن الديناميكيات التي نشأت عن الخروج من الإغلاق الكبير، وما صاحبه من توظيف مفرط وتكديس للعمالة، تشير إلى أنه على مدار ثلاث سنوات، وصلت المؤسسات، من خلال الاستنزاف الطبيعي بدلاً من إعادة هيكلة القوى العاملة، إلى مستوى أساسي من العمالة لا يكفي لدعم العمل المطلوب. لذا، نحن الآن في نفس المرحلة التي شهدناها تاريخياً خلال دورات الركود الاقتصادي العادية، والتي عادةً ما نصل إليها في غضون 12 شهراً. أما الآن، فقد استغرق الأمر أكثر من 36 شهراً. لذلك، نتوقع، في حال عدم حدوث أي تغييرات جذرية أو اضطرابات كبيرة، أن هذا هو وضعنا في الدورة الاقتصادية، وأن استخدام القوى العاملة المرنة سيستمر في التزايد من الآن فصاعداً. شكراً لك يا جو. بالتأكيد. شكراً لكِ يا سوزي.

المشغل

للتذكير، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) في لوحة مفاتيح الهاتف إذا كان لديكم أي سؤال. بعد ذلك، نستضيف جوش تشان من شركة ubs.

جوش تشان (محلل أسهم)

أهلًا، مساء الخير جميعًا. شكرًا لكم على الإجابة على أسئلتي. أعتقد أن نقطة التعافي الدورية هذه تُشير إلى أنه في الدورات الاقتصادية السابقة، عادةً ما يكون هناك ركود اقتصادي أوسع قبل أن يتعافى كل شيء. لذا، أتساءل عن رأيكم في إمكانية حدوث انتعاش في التوظيف دون ركود اقتصادي أوسع يُحفز هذا الانتعاش.

جو ليبراتوري

أعتقد، نعم، سأجيب على هذا السؤال بشكل مختلف قليلاً. فبينما لم نشهد ركوداً اقتصادياً يؤثر على الناتج المحلي الإجمالي خلال معظم السنوات الثلاث الماضية بالنسبة للوظائف المهنية، فقد شهدنا ركوداً في سوق العمل. وكما تعلمون، فإن الركود الاقتصادي هو ركود عندما يتعلق الأمر ببيئة العمل، وهذا ما شهدناه خلال السنوات الثلاث الماضية، أي الشركات. وهذا لا يقتصر على شركة Kforce، ولا على قطاع التكنولوجيا فقط، بل هو تأثير واسع النطاق يشمل جميع الجهات الفاعلة. لقد رأيتم ما حدث من حيث انخفاض الطلب، وكان ذلك بسبب... سأعود إلى هذه النقطة. كان أصحاب العمل يتمسكون بموظفيهم. أي أنهم كانوا يكملون العمل الذي كان من الممكن أن يُنقل إلى نماذج القوى العاملة المؤقتة. كانوا ينجزون العمل داخلياً من خلال الاحتفاظ بالموظفين، والسماح بالاستقالات الطبيعية حتى وصلوا الآن إلى مرحلة لا يستطيعون فيها إنجاز حجم العمل المطلوب.

جوش تشان (محلل أسهم)

حسنًا. شكرًا لك على الاتصال يا جو. هذا منطقي جدًا. أما بخصوص تزايد فرق سعر الدفع، فأعتقد أن السؤال هو: هل تشعر أن السوق أصبح أقل تنافسية لأنه يتحسن، أم أن شركة Kforce تستحوذ على الحصص الأكبر من السوق المستقر عمومًا؟

جيف هاكمان (المدير المالي)

أجل. جوش، هذا جيف. أقدر سؤالك. لا أعتقد أن بيئة المنافسة نفسها أصبحت أشد أو أضعف. كما ذكرتَ بخصوص هامش الربح في تعليقي السابق، فإن جزءًا كبيرًا من هذا يعتمد على التنفيذ ومزيج الخدمات داخل أعمالنا. إن تدفق الإيرادات عالي الجودة الذي نحققه فيما يتعلق بحلولنا الاستشارية، يا جوش، والذي تحدثنا عنه مرارًا، يحقق هامش ربح أعلى يتراوح بين 4 و600 نقطة أساس. هذه الفائدة المختلطة تُحسّن هوامش الربح الإجمالية. أعلم أن خدماتنا القريبة والبعيدة تُشكّل نسبة صغيرة نسبيًا الآن، ومع تقدمنا، نتوقع بعض الزخم فيها أيضًا. ولكن عندما ننظر نظرة شاملة إلى عملائنا من الشركات والأسواق، نجد أننا نحقق أداءً جيدًا من منظور هامش الربح. من الواضح أن مزيج الخدمات يُفيدنا. لذا لا أعتقد أن هذا يُمثل تغييرًا تنافسيًا في السوق.

جوش تشان (محلل أسهم)

نعم. ولتأكيد ذلك. نعم. لا أعتقد ذلك. لم نشهد تراجعًا كبيرًا في هوامش الربح في هذا المجال. ومن الأمور التي نؤكد عليها باستمرار أن إيجاد المواهب أمرٌ صعبٌ في بعض الأحيان.

جو ليبراتوري

صحيح. لذا، تُدرك الشركات جيدًا، ونحن نتحدث هنا عن المواهب عالية الكفاءة في مجال عملنا، أهمية دفع مبالغ إضافية لضمان الحصول على الشخص المناسب بالمهارات المطلوبة أو الفريق المناسب، مما يجعل الشركات أقل حساسية للسعر مقارنةً بما لو لم تكن بحاجة لإنجاز العمل. إذن، الأمر مزيج من هذه العوامل. لكن الأمر لا يقتصر على مجرد الحصول على فرد وتحديد سعره بأقل تكلفة ممكنة لمجرد الحاجة إلى الموهبة.

جوش تشان (محلل أسهم)

صحيح؟ صحيح. حسنًا. نعم. أُقدّر اللون. وأهنئك على الربع الجيد والتوجيه. شكرًا لك يا جيف. شكرًا لك يا جوش.

المشغل

والجميع، لا توجد أسئلة أخرى في الوقت الحالي. أود أن أترك إدارة المؤتمر للسيد جو ليبراتور لإبداء أي ملاحظات إضافية أو ختامية.

جو ليبراتوري

نشكركم على اهتمامكم بدعم شركة Kforce. أودّ أن أعرب عن امتناني لجميع موظفي Kforce على جهودهم، ولمستشارينا وعملائنا على ثقتهم بنا ومنحنا شرف خدمتكم. نتطلع إلى التواصل معكم مجدداً بعد انتهاء الربع الثاني من عام ٢٠٢٦.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.