يتزايد الاهتمام بشركة كيندر مورغان (KMI) بعد تعليقات جديدة حول تراكم مشاريعها التي تبلغ قيمتها 10 مليارات دولار أمريكي، والتي تركز في الغالب على الغاز الطبيعي، وتدفقاتها النقدية القائمة على الرسوم، إلى جانب بيع أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في المحطات لأسهم من الداخل.

بسعر سهم يبلغ 33.30 دولارًا أمريكيًا، حققت شركة كيندر مورغان عائدًا على سعر السهم بنسبة 23.33% خلال 90 يومًا، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 37.78% خلال عام واحد. يشير هذا إلى تزايد الزخم مع إعادة تقييم المستثمرين لمشاريع الغاز الطبيعي المتعاقد عليها وتدفقاتها النقدية القائمة على الرسوم.

إذا دفعك الأداء القوي لشركة كيندر مورغان مؤخراً إلى إعادة التفكير في البنية التحتية للطاقة، فقد يكون من المفيد الاطلاع على التطورات الأخرى في المجالات ذات الصلة من خلال أسهمنا في 28 شركة متخصصة في تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

بعد عامٍ قويّ من الأداء، ووجود عقود متراكمة بقيمة 10 مليارات دولار أمريكي، معظمها عقود مُبرمة مع شركات الغاز الطبيعي، يتم تداول أسهم شركة كيندر مورغان حاليًا بأقل بقليل من توقعات المحللين، مع خصم جوهري كبير. وهذا يثير التساؤل حول ما إذا كان هذا يُمثل قيمة حقيقية، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 2.5% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة كيندر مورغان عند 33.30 دولارًا أمريكيًا، ووصول تقدير القيمة العادلة الأكثر متابعة إلى 34.14 دولارًا أمريكيًا، فإن السرد يصوّر السعر الحالي على أنه أقل بقليل من قيمته المقدرة، مع ربط هذه الفجوة بالبنية التحتية للغاز طويلة الأمد والتدفقات النقدية المتعاقد عليها.

من المتوقع أن يؤدي النمو المتوقع في الطلب العالمي على الغاز الطبيعي، مدفوعًا بتزايد عدد السكان في آسيا وأفريقيا وزيادة احتياجات الطاقة الناتجة عن التوسع الحضري، إلى الحفاظ على استخدام خط الأنابيب الأساسي والبنية التحتية للغاز الطبيعي المسال لشركة كيندر مورغان أو زيادته، مما يدعم نمو الإيرادات على المدى الطويل من خلال زيادة أحجام الإنتاج والعقود طويلة الأجل.

إذا كنت تريد أن ترى ما يكمن وراء تلك القيمة العادلة، فانظر كيف يربط السرد بين الإنتاجية المستقبلية وافتراضات الهامش ومضاعف الأرباح المستقبلية الأكثر ثراءً في نموذج واحد محكم.

النتيجة: القيمة العادلة 34.14 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا بدأ صافي ديون شركة كيندر مورغان المرتفع أو انخفاض استخدام خطوط الأنابيب عن المتوقع نتيجة لتحول الطاقة في تقليل التدفقات النقدية.

الخطوات التالية

مع وضع هذا المزيج من التفاؤل والحذر في الاعتبار، استخدم أحدث الأرقام والخيوط السردية لبناء وجهة نظرك الخاصة، بدءًا من المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة كيندر مورغان قد عززت تركيزك على الجودة والدخل، فقد حان الوقت الآن لتوسيع نطاق البحث وتحديد فرص أخرى تتناسب مع استراتيجية استثمارك.

• استهدف المرونة من خلال البحث عن الشركات ذات الأوضاع المالية المستقرة عبر أداة فحص الأسهم القائمة على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (40 نتيجة) .
• ابحث عن فرص استثمارية محتملة بأسعار غير عادلة من خلال الاطلاع على 61 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• استثمر دخلك من خلال التركيز على الجهات التي تدفع الأرباح بشكل موثوق باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 13 .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.