أصبحت شركة KKR & Co. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KKR ) أحدث شركة أسهم خاصة تضع حداً لعمليات السحب في صندوق الائتمان الخاص بها، على غرار شركات أخرى فعلت ذلك مؤخراً حيث يمر سوق الائتمان الخاص بفترة صعبة.

قامت الشركة بتحديد سقف لعمليات السحب في صندوق التمويل القائم على الأصول K-ABF بنسبة 5% بعد طلبات استرداد بلغت حوالي 38.4 مليون دولار، أي بنسبة 7.2%، حسبما ذكرت شركة KKR للمستثمرين، وفقًا لما ذكرته بلومبرج.

صندوق K-ABF، الذي أُطلق عام 2025، هو صندوق استثماري يركز على حلول الائتمان الخاص للمستثمرين الساعين إلى تنويع محافظهم الاستثمارية والوصول إلى سوق التمويل القائم على الأصول (ABF) الواسع والمتنامي بسرعة، وفقًا لما كشفه موقع KKR الإلكتروني. وتُشكل استثمارات التمويل القائم على الأصول ما لا يقل عن 80% من أصول المحفظة.

وأضافت شركة KKR أن المدفوعات ستُوزع بالتناسب، حيث سيحصل المستثمرون على ما يقارب 69% من طلبات الاسترداد الخاصة بهم. وأوضحت KKR أن هذا النهج اتُخذ للحفاظ على التوازن العام وهيكل المحفظة.

وقد فرضت شركات استثمارية أخرى قيوداً على عمليات استرداد صناديق الائتمان الخاصة، وسط مخاوف من أن البرمجيات أصبحت غير ذات صلة بسبب التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي.

كما قامت شركة مورغان ستانلي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MS ) بتقييد عمليات الاسترداد بعد أن سعى المستثمرون إلى سحب ما يقرب من 11٪ من الأسهم من صندوق نورث هافن للدخل الخاص (PIF)، وقامت شركة بلاك روك بتقييد عمليات السحب من صندوق HLEND البالغ قيمته 26 مليار دولار بعد أن وصلت طلبات الاسترداد إلى 9.3٪ من صافي قيمة الأصول.

وفي الوقت نفسه، اختارت بعض الشركات تلبية جميع طلبات الاسترداد بالكامل.

سمحت شركة أوكتري كابيتال مانجمنت بعمليات استرداد بنسبة 8.5% في صندوق الائتمان الخاص بها في الربع الأول، بينما رفعت شركة بلاكستون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BX ) الحد الأقصى المعتاد للاسترداد من 5% إلى 7% بعد أن شهد صندوق BCRED التابع لها والبالغ قيمته 82 مليار دولار طلبات سحب قياسية بلغت 7.9%.

كما أن الضغط يجبر البنوك التقليدية على التراجع . فقد بدأت شركة جيه بي مورغان تشيس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: JPM ) "بتقييد الإقراض للشركات المرتبطة بشركات البرمجيات" في صناديق الائتمان الخاصة بها كإجراء احترازي.

بالإضافة إلى ذلك، أفادت التقارير أن البنك "خفض قيمة بعض القروض لصناديق الائتمان الخاصة" بعد مراجعة لكيفية تأثير اضطرابات السوق - وتحديداً قدرة الذكاء الاصطناعي على تآكل أرباح البرمجيات - على القطاع.

صورة: Shutterstock