أعلنت شركة KKR (KKR) عن خطط لافتتاح مكتب جديد في ميلانو، مؤكدة بذلك التزامها بإيطاليا كسوق أوروبية رئيسية ودعم النشاط الاستثماري في مجالات الأسهم الخاصة والأصول الحقيقية والائتمان والتأمين.

تأتي الأخبار الأخيرة المتعلقة بمكتب ميلانو بعد فترة متقلبة لسهم الشركة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 7.27% خلال الشهر الماضي، وانخفضت عوائد السهم منذ بداية العام بنسبة 27.05%. في الوقت نفسه، لا يزال إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 83.13%، وإجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات بنسبة 76.45%، يشيران إلى نمو قوي على المدى الطويل.

إذا كنت تقارن بين شركة KKR وفرص أخرى في مجال التمويل والبنية التحتية، فقد يساعدك ذلك على توسيع قائمة الشركات التي تراقبها وفحص 21 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع انخفاض سهم KKR على مدار العام الماضي، ومع ذلك لا يزال يُظهر عوائد قوية للمساهمين على مدى سنوات عديدة ويتداول بخصم مقارنة بأهداف المحللين وبعض التقديرات الجوهرية، فهل هذا الضعف يمثل فرصة، أم أن الأسواق تُسعّر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.3% مبالغ في تقييمها

أغلق سهم KKR آخر مرة عند 94.03 دولارًا، بينما تبلغ القيمة العادلة للرواية الأكثر متابعة 84.45 دولارًا، لذا فإن القصة الحالية تتضمن علاوة على هذا التقدير.

من وجهة نظر بوفيه النقي:

تعتبر KKR بمثابة مدير للأسهم الخاصة وأكثر من ذلك "مجمع لرأس المال الدائم".

القراءة النهائية:

الشجاعة الجوهرية: ~105$-120$ لكل عمل

يعتمد على SOLO في العمل المتكرر

Con opcionalidad no valorada

هل تريد أن تفهم لماذا لا يزال بإمكان إطار عمل طويل الأجل على غرار بافيت أن يعتبر شركة KKR مبالغًا في تقييمها حتى مع وجود أرباح متكررة ومعدل خصم متحفظ في الاعتبار؟

النتيجة: القيمة العادلة 84.45 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الرواية إذا تباطأت عملية جمع التبرعات بشكل ملحوظ، أو إذا أثر التراجع الحاد في الائتمان الخاص على دخل الرسوم بشكل أكبر مما تشير إليه اختبارات الضغط الحالية.

وجهة نظر أخرى: إدارة خدمات الأطفال والأسر تشير إلى الاتجاه الآخر

يُشير تحليل بافيت إلى أن قيمة أسهم شركة KKR مُبالغ فيها بنسبة 11.3%، حيث تبلغ قيمتها العادلة 84.45 دولارًا، بينما يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً مختلفة. فبناءً على افتراضات التدفقات النقدية، تُشير قيمة KKR عند 94.03 دولارًا إلى خصم بنسبة 15.6% عن قيمتها المُقدّرة البالغة 111.39 دولارًا. أيّ الروايتين تُصدّق أكثر: التدفقات النقدية أم التباين في التحليل؟

لمعرفة كيفية بناء وجهة نظرنا القائمة على التدفق النقدي وما الذي يجب تغييره لتغيير التقييم، انظر كيف يصل نموذج التدفق النقدي المخصوم SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم KKR على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

بعد دراسة تقييمين مختلفين، من المفيد العودة إلى الأرقام، وتجربة بعض السيناريوهات بنفسك، وتحديد موقفك. إذا كنت ترغب في الحصول على لمحة سريعة عن الأسس التي يقوم عليها التفاؤل الحالي، فألقِ نظرة فاحصة على المكافآت الرئيسية الثلاث.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص قد تناسب أهدافك بشكل أفضل، لذا ضع بعض الأفكار الجديدة على رادارك.

• استهدف تحقيق نمو تراكمي أكثر استقراراً من خلال فحص الشركات التي تُظهر وضعاً مالياً قوياً باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (46 نتيجة).
• اكتشف الفرص الاستثمارية ذات الأسعار المنخفضة مبكراً من خلال مسح أداة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة
• احمِ نفسك من الخسائر المحتملة بالتركيز على الشركات التي تحتل مرتبة جيدة ضمن قائمة 64 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.