تتدفق الأموال العالمية بثبات نحو الولايات المتحدة، ومع تزايد الاستثمار الأجنبي المباشر، وارتفاع الطلب على الدولار، ونمو حجم سوق الأسهم، تبدو المخاطر على أسهم النمو أعلى من أي وقت مضى. لا يرغب المستثمرون في تفويت الشركات التي قد تستفيد أكثر من غيرها إذا استمر هذا التوجه الرأسمالي. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم من قائمة أسهم النمو الأمريكية القائمة على الذكاء الاصطناعي والابتكار، والتي تبدو معرضة بشكل خاص لأحدث التطورات المحفزة.

الأسهم المذكورة أدناه مجرد عينة أولية من هذا الموضوع. وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 57 شركة أمريكية أخرى رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي والابتكار، تتمتع بقصص نمو مماثلة وجذابة، لم يتم التطرق إليها هنا. لتحديد أفضل خياراتك الاستثمارية في هذا المجال، انتقل مباشرةً إلى أداة البحث عن أسهم النمو الأمريكية الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي والابتكار .

تُزوّد شركة Onto Innovation مصنّعي الرقائق الإلكترونية بأدوات التحكم في العمليات والقياس التي يستخدمونها لفحص الرقائق، وقياس الأغشية الرقيقة، وإدارة الإنتاجية في خطوط إنتاج أشباه الموصلات والتغليف المتقدمة، والتي تُعدّ أساسية لمسرّعات الذكاء الاصطناعي وذاكرة النطاق الترددي العالي. وتحقق الشركة إيرادات تُقدّر بنحو 1.1 مليار دولار أمريكي من معدات وخدمات أشباه الموصلات، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 15.7 مليار دولار أمريكي.

تقع شركة Onto Innovation عند ملتقى تدفقات رأس المال الأمريكية المتزايدة إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واختناق حقيقي في قطاع التصنيع. ترتبط أدواتها ارتباطًا وثيقًا بالتغليف المتقدم لرقائق الذكاء الاصطناعي وذاكرة HBM، وقد أظهرت نتائجها الأخيرة إيرادات قوية متعلقة بالذكاء الاصطناعي، وتراكمًا قياسيًا للطلبات مدعومًا بخطط إنفاق رأسمالي عالمية. تشير التوقعات إلى نمو سريع في الأرباح والإيرادات، إلا أن السهم يُتداول بالفعل بنسبة سعر إلى ربحية مرتفعة، وقد تعرضت هوامش الربح مؤخرًا لضغوط، ويعود ذلك جزئيًا إلى خسائر استثنائية. بالنسبة للمستثمرين، فإن عامل الجذب واضح: هذه شركة مرتبطة بتطوير الذكاء الاصطناعي، مع مخاطر تنفيذية وتنافسية ودورية كبيرة تتطلب دراسة متأنية قبل تحديد مدى ملاءمتها للمحفظة الاستثمارية.

يشير تراكم الطلبات المرتبط بالذكاء الاصطناعي لشركة Onto Innovation ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة إلى أن السوق يراهن على قصة أكبر بكثير. لمعرفة ما قد يكون مفقودًا، استعرض المكافأة الرئيسية الواحدة وعلامات التحذير الثلاث المهمة.

قم ببناء قائمة مختصرة خاصة بك للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تم اختيار أسهم شركة Onto Innovation والسهمين الآخرين المذكورين في هذه المقالة من خلال أداة فرز واحدة، لكن الميزة الحقيقية تكمن في تخصيص معايير الفرز بنفسك. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم، والنمو المستقبلي، وقوة الميزانية العمومية، والمخاطر في قائمة أسهمك الخاصة، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة.

تُصنّع شركة KLA معدات الفحص والقياس والتحكم في العمليات التي يعتمد عليها مصنّعو الرقائق الإلكترونية لاكتشاف العيوب والحفاظ على إنتاجية عالية للرقائق في صناعة أشباه الموصلات والإلكترونيات المتقدمة. ويأتي الجزء الأكبر من إيراداتها، التي تبلغ حوالي 13.6 مليار دولار أمريكي، من قسم التحكم في عمليات أشباه الموصلات، حيث تبلغ إيراداته حوالي 12.2 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات أصغر ولكنها مهمة من قسم فحص لوحات الدوائر المطبوعة والمكونات، والتي تبلغ حوالي 750 مليون دولار أمريكي، وقسم عمليات أشباه الموصلات المتخصصة، والتي تبلغ حوالي 584 مليون دولار أمريكي. وتُعدّ KLA شركة رائدة في هذا المجال، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 261.9 مليار دولار أمريكي.

تتبوأ شركة KLA مكانةً محوريةً حيث تلتقي التدفقات الرأسمالية العالمية المتزايدة إلى البنية التحتية الأمريكية للذكاء الاصطناعي بالحاجة العملية إلى ضمان استمرار تشغيل مصانع أشباه الموصلات المتطورة بكفاءة عالية. ترتبط أدواتها ارتباطًا وثيقًا بأحدث تقنيات المنطق والذاكرة والتغليف المتقدم لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مع توقعات قوية لنمو الأرباح، وهوامش ربح عالية، وعائد متوقع مرتفع للغاية على حقوق الملكية، مما يشير إلى محرك ربحي قوي. في الوقت نفسه، يثير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، والاعتماد الكبير على الاقتراض الخارجي، والتعرض للتعريفات الجمركية والصين، وعمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، تساؤلات حول مدى انعكاس التفاؤل في التقييم الحالي. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كان دور KLA المحوري في التحكم بالعمليات في عصر الذكاء الاصطناعي يعوض هذه المخاطر بشكل كافٍ ويبرر دفع علاوة سعرية للسهم.

مع تسارع توقعات الأرباح، وهوامش الربح المرتفعة، وعائد حقوق الملكية المتوقع المرتفع للغاية، يصعب تجاهل شركة KLA. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة وعبء الديون يثيران تساؤلات جدية. تعرف على القصة الكاملة في قسمي "المكافأتين الرئيسيتين" و"علامتي التحذير المهمتين".

تُزوّد شركة لام ريسيرش مصنّعي الرقائق الإلكترونية بأدوات الحفر والترسيب والتنظيف اللازمة لإنتاج رقائق منطقية وذاكرة متطورة، بدءًا من الترانزستورات ذات البوابة المحيطة وصولًا إلى ذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد وتغليف معالجات الذكاء الاصطناعي. وقد حققت الشركة إيرادات بلغت حوالي 23.2 مليار دولار أمريكي من تصنيع وصيانة معدات معالجة الرقائق، حيث ترتبط جميع إيراداتها بهذا القطاع الأساسي، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 389.7 مليار دولار أمريكي.

تتبوأ شركة لام ريسيرش مكانةً محوريةً في مجال تطوير الذكاء الاصطناعي، الذي يجذب رؤوس أموال عالمية متزايدة إلى الأسواق الأمريكية، وقد سلطت إدارتها الضوء في تقارير أرباحها الأخيرة على الطلب المتزايد على معدات تصنيع رقائق السيليكون المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وقد ساهمت هوامش الربح المرتفعة وتوقعات المحللين بنمو قوي في الأرباح في جعل سهم الشركة مستفيدًا رئيسيًا من الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، فإن انكشاف الشركة الكبير على السوق الصينية، وتقييمها المرتفع، وميزانيتها العمومية ذات المديونية الكاملة، لا تترك مجالًا كبيرًا لخيبة الأمل. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في الاستثمار المباشر في الأدوات التي تُمكّن رقائق عصر الذكاء الاصطناعي، تُعدّ لام ريسيرش شركةً تستحق دراسةً متأنيةً قبل تحديد مدى ملاءمتها لمحفظتهم الاستثمارية.

تربط شركة لام ريسيرش هوامش ربحها المرتفعة بالطلب المتزايد على رقائق السيليكون في عصر الذكاء الاصطناعي، إلا أن ميزانيتها العمومية المثقلة بالديون وتقييمها المرتفع يثيران تساؤلات أكثر إلحاحًا. حلل كيف تتكامل هذه العناصر في المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما بالغة الأهمية!).

البحث عن بدائل جديدة قبل فوات الأوان

تتحرك اهتمامات السوق بسرعة، والأسهم الواعدة لا تنتظر. قبل أن يستحوذ السوق على زخمه بالكامل وتبدأ التقييمات بالتراجع، اطّلع على هذه الأفكار الجديدة وبادر بالتحرك الآن.

• اكتشف الشركات المدرة للدخل التي لا تزال غير معروفة على نطاق واسع، وذلك بالتركيز على 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية . فهي غير مكتشفة حالياً، ومتاحة قبل أن يعيد الآخرون تقييمها.
• استهدف مصادر دخل مستدامة واختبر قائمة صائدي العوائد لديك مقابل حصون توزيعات الأرباح التسعة قبل أن تنخفض الأسعار وتختفي أسهل نقاط الدخول.
• ركز على الشركات التي تبني العمود الفقري لدورة الحوسبة المستقبلية من خلال الاطلاع على قائمة أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 55 سهماً، بينما لا تزال هذه القائمة تحتفظ بفرص الريادة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.