أعلنت شركة KLX Energy Services Holdings (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: KLXE ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الأربعاء. اقرأ النص الكامل أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://app.webinar.net/pO8GkXJ7BR1

ملخص

أعلنت شركة KLX Energy Services Holdings Inc عن إيرادات الربع الأول من عام 2026 بقيمة 145 مليون دولار، وهو الحد الأدنى للنطاق المقدر بسبب العاصفة الشتوية فيرن وتأخيرات العملاء.

بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 11.1 مليون دولار بهامش ربح 8%، مما يعكس التحديات الموسمية المعتادة في الربع الأول.

أظهر قطاع شمال شرق ميدكون أداءً قوياً، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 28٪ على أساس سنوي وتضاعف الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أربع مرات من الربع الأول من عام 2025.

تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثاني من عام 2026 بين 162 و 172 مليون دولار، متوقعة انتعاشاً في منطقتي جبال روكي وجنوب غرب البلاد.

تتخذ الإدارة موقفاً حذراً بشأن التأثيرات المحتملة لتقلبات أسعار السلع الأساسية، وتتوقع أداءً قوياً في النصف الثاني من عام 2026 مدفوعاً بالشركات المستقلة الصغيرة والشركات الخاصة.

كانت نفقات البيع والتسويق والإدارة أقل بشكل ملحوظ، مما يعكس الجهود المستمرة لتحسين التكاليف.

تحتفظ الشركة بديون إجمالية قدرها 275.8 مليون دولار وسيولة إجمالية قدرها 48 مليون دولار، مع توقعات بتحسن السيولة على مدار العام.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في المكالمة الجماعية لشركة KKLX Energy Services للربع الأول من عام 2026. جميع المشاركين في هذه المكالمة في وضع الاستماع فقط. ستعقب العرض التقديمي جلسة أسئلة وأجوبة قصيرة. في حال احتاج أي شخص إلى مساعدة من المشغل أثناء المكالمة، يُرجى الضغط على زر التشغيل (*0) على لوحة مفاتيح الهاتف. للتذكير، هذه المكالمة مسجلة. يسرني الآن أن أقدم لكم مضيفكم، كين دينارد، مسؤول علاقات المستثمرين. شكراً لك سيدي. تفضل بالبدء.

كين دينارد (علاقات المستثمرين)

شكرًا لك أيها المشغل، وصباح الخير جميعًا. نُقدّر انضمامكم إلينا في المكالمة الجماعية والبث المباشر لشركة KLX Energy Services لمراجعة نتائج الربع الأول من عام 2026. يشاركني اليوم كلٌ من كريس بيكر، الرئيس والمدير التنفيذي، وجيف ستانفورد، المدير المالي المؤقت. بعد كلمتي، ستقدم الإدارة تعليقًا على نتائجها المالية الفصلية وتوقعاتها. قبل فتح باب الأسئلة، ستتوفر إعادة للمكالمة عبر البث المباشر على موقع الشركة الإلكتروني www.klx.com ، كما ستتوفر إعادة صوتية مسجلة للمكالمة حتى 27 مايو 2026. تجدون المزيد من المعلومات حول كيفية الوصول إلى هذه الإعادة في بيان الأرباح الصادر أمس. يُرجى العلم بأن المعلومات الواردة في هذه المكالمة صحيحة حتى تاريخ اليوم، 13 مايو 2026، ولذلك ننصحكم بأن المعلومات الحساسة للوقت قد لا تكون دقيقة عند الاستماع إلى أي إعادة أو قراءة نصها. كما أن التعليقات في هذه المكالمة تتضمن بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية الأمريكية. تعكس هذه البيانات التطلعية وجهات نظر إدارة KLX الحالية. مع ذلك، قد تؤدي مخاطر وشكوك وظروف طارئة مختلفة إلى اختلاف النتائج أو الأداء أو الإنجازات الفعلية اختلافًا جوهريًا عما ورد في بيانات الإدارة. ننصح المستمع أو القارئ بالاطلاع على التقرير السنوي على النموذج 10K، والتقارير الفصلية على النموذج 10Q، والتقارير الحالية على النموذج 8K لفهم هذه المخاطر والشكوك والظروف الطارئة. ستتضمن تعليقات اليوم أيضًا بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). تتوفر تفاصيل إضافية وتسويات مع المقاييس المالية الأكثر قابلية للمقارنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في البيان الصحفي الفصلي الموجود على موقع KLX الإلكتروني. والآن، بعد هذا، أود أن أترك المجال لكريس بيكر.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

كريس، شكرًا لك يا كين، وصباح الخير جميعًا. سأبدأ بنظرة عامة موجزة على نتائج الربع الأول والاتجاهات الأخيرة في محفظتنا الاستثمارية. ثم سأناقش لاحقًا خلال المكالمة الوضع الحالي للسوق وكيف نخطط لما تبقى من عام 2026. قبل الخوض في الأرقام، أود أن أُشيد مجددًا برجال ونساء الجيش الأمريكي الذين ما زالوا منتشرين في الشرق الأوسط. على الرغم من تطور الوضع منذ مكالمتنا الأخيرة، إلا أنه لم يُحسم بعد، ولا يزال العديد من أفراد الخدمة وعائلاتهم يعيشون في حالة من عدم اليقين. ما يقرب من 100 موظف في KLX هم من المحاربين القدامى، والعديد غيرهم في قطاعنا يشاركونهم هذه الصلة. نيابةً عن جميعنا في KLX، نشكركم على خدمتكم وتضحياتكم، وندعو الله أن يحفظكم ويعيدكم سالمين إلى دياركم. بالانتقال إلى الربع الأول، نتوقع أن يكون هذا الربع هو أدنى مستوى في السنة المالية 2026، كما كان الحال في السنوات المالية السابقة. يعكس ضعف أداء الربع الأول النمط السنوي لإعادة ضبط ميزانيات العملاء واستئناف برامج الإنجاز بعد العطلات، بالإضافة إلى اضطرابات محددة في الجداول الزمنية ناجمة عن مشاكل حفر لدى العملاء، مما أدى إلى تأخير مشاريع الإنجاز، واضطرابات استمرت من أربعة إلى خمسة أيام تقريبًا بسبب العاصفة الشتوية فيرن. انخفضت الإيرادات بشكل متتابع في جميع المنتجات وخطوط الخدمات وقوائم المنتجات والخدمات، باستثناء خدماتنا التقنية وأعمال الإقامة، مما أدى إلى انخفاض نسبي في عرض الخدمات، مع مساهمة أعلى في الإيرادات من خدمات الحفر مقارنةً بخدمات الإنجاز. بلغت إيرادات الربع الأول 145 مليون دولار، ضمن النطاق المتوقع، وإن كان في الحد الأدنى، ويعود ذلك أساسًا إلى العاصفة الشتوية فيرن المذكورة سابقًا وتأخيرات العملاء في الأسبوعين الأخيرين من شهر مارس، مما أدى إلى تأجيل أكثر من 5 ملايين دولار من الإيرادات إلى الربع الثاني في مناطق متعددة. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للربع 11.1 مليون دولار، بهامش ربح معدل يبلغ حوالي 8%، وهو ما يتماشى مع النطاق المتوسط إلى المرتفع من خانة الآحاد الذي تم تحقيقه تاريخيًا في الربع الأول، ويتوافق مع السياق المقدم في مكالمة الربع الرابع. كما في السنوات الماضية، عكست هوامش الربح التحديات المعتادة في الربع الأول، والعوامل الموسمية، والظروف الجوية غير المتوقعة، وإعادة تقييم تكاليف الرواتب. ويستمر أداء القطاعات في عكس التحول في محفظتنا الاستثمارية نحو الأنشطة الموجهة نحو الغاز.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

تصدر قطاع الغاز الطبيعي في شمال شرق الولايات المتحدة المشهد مجددًا، محققًا نموًا في الإيرادات بنسبة 28% على أساس سنوي، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 10.9 مليون دولار أمريكي، أي ما يقارب أربعة أضعاف الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الأول من عام 2025. كما ارتفعت إيرادات الغاز الجاف بنسبة 45% تقريبًا على أساس سنوي، على الرغم من تسجيل انخفاض طفيف بنسبة 4% تقريبًا مقارنةً بالربع السابق. ويعزى هذا الانخفاض، وهو الأول من نوعه خلال خمسة أرباع، بشكل أساسي إلى تأخيرات بسبب سوء الأحوال الجوية في قطاعات هاينزفيل وجبال روكي وجنوب غرب الولايات المتحدة، مما يعكس ضعفًا في بيئة النشاط الاقتصادي.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

تأثرت منطقة جبال روكي بالتقلبات الموسمية الشتوية المعتادة وانخفاض مستويات النشاط في العديد من مناطق الامتياز. نتوقع تحسناً ملحوظاً في الربع الثاني مع انحسار آثار الشتاء، ونتوقع حالياً تحسناً في جميع مناطق الامتياز في جبال روكي. أما في الجنوب الغربي، فقد ظلت مستويات النشاط ضعيفة مع استمرار انخفاض عدد منصات الحفر في حوض بيرميان خلال الربع الأول، وتباطؤ الشركات المشغلة في بدء بعض برامج إكمال الآبار. وقد شهد نشاط حوض بيرميان تحولاً مع بداية الربع الثاني، لا سيما فيما يتعلق بعمليات إكمال الآبار والآبار غير المكتملة.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

بالإضافة إلى ذلك، نرى مؤشرات إيجابية لجنوب تكساس، والتي من شأنها، إلى جانب الانتعاش المتوقع في نشاط حوض بيرميان، أن تدفع النمو في جنوب غرب الولايات المتحدة. نواصل تعزيز علاقاتنا مع كبرى شركات التشغيل الرائدة، ونتمتع بموقع جيد في ظل تزايد طلب هذه الشركات على معدات معتمدة ذات مواصفات عالية ومتطلبات سلامة صارمة. في الوقت نفسه، نتوقع أن يستفيد نشاط النصف الثاني من عام 2026 من زيادة النشاط من جانب شركات التشغيل المستقلة والخاصة الأصغر حجمًا. كان متوسط الإيرادات لكل منصة حفر عاملة إيجابيًا على أساس سنوي، حيث بلغ 273,000 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026 مقارنةً بـ 269,000 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025. ومع ذلك، ساهم التحول المذكور سابقًا في الإيرادات في انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لكل منصة حفر عاملة بنسبة 13% تقريبًا. وبالنظر إلى المستقبل، واستنادًا إلى توقعاتنا الحالية لإيرادات الربع الثاني، سيرتفع هذا المؤشر إلى أكثر من 310,000 دولار أمريكي في الربع الثاني، اعتمادًا على متوسط عدد منصات الحفر في الربع الثاني، وهو مستوى لطالما ساهم في تحقيق هوامش ربح قوية.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

وبهذا، سأسلم المكالمة إلى جيف لمراجعة نتائجنا المالية بمزيد من التفصيل، وسأعود لاحقاً خلال المكالمة لمناقشة توقعاتنا.

جيف ستانفورد (المدير المالي المؤقت)

جيف يشكر كريس. صباح الخير جميعًا. تماشيًا مع ملاحظات كريس، ونظرًا للتقلبات الموسمية في الربع الأول، لا سيما في منطقة جبال روكي، فإن التحليل الأكثر فائدة هو المقارنة السنوية بدلًا من المقارنة المتتالية، لذا سأناقش هذا الأمر وفقًا لذلك. بلغت إيرادات الربع الأول 145 مليون دولار، بانخفاض حوالي 6% مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، في حين يُتوقع انخفاض متوسط عدد منصات الحفر في الولايات المتحدة بنسبة 12%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 11.1 مليون دولار، أو ما يقارب هامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 8%، وهو ما يتوافق بشكل عام مع نطاق هامش الربح الذي يتراوح بين منتصف وأعلى خانة الآحاد والذي حققناه في الأرباع الأولى السابقة.

جيف ستانفورد (المدير المالي المؤقت)

بلغ صافي الخسارة للربع حوالي 24 مليون دولار، أو خسارة قدرها 1.23 دولار للسهم الواحد. وبلغت مصاريف البيع والتسويق والإدارة للربع 15.4 مليون دولار، بانخفاض قدره 29% تقريبًا مقارنةً بالعام السابق، مما يعكس إجراءات خفض التكاليف الهيكلية التي اتُخذت خلال الأرباع الماضية. وبالانتقال إلى نتائج القطاعات، فقد بلغت إيرادات قطاع جبال روكي في الربع الأول 38.6 مليون دولار، مع خسارة تشغيلية قدرها 3.8 مليون دولار تقريبًا، وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (EBITDA) تبلغ حوالي 2.1 مليون دولار. وانخفضت الإيرادات بنسبة 19% تقريبًا على أساس سنوي، مما يعكس انخفاض النشاط في جميع خطوط إنتاجنا والتأثيرات الشتوية المعتادة.

جيف ستانفورد (المدير المالي المؤقت)

كما ذكر كريس سابقًا، نتوقع تحسنًا تدريجيًا في إيرادات وأرباح شركة روكيز خلال الربع الثاني مع عودة الظروف الموسمية إلى طبيعتها. في منطقة الجنوب الغربي، بلغت إيرادات الربع الأول 53.6 مليون دولار، بينما بلغت الخسارة التشغيلية 3.4 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.6 مليون دولار. انخفضت الإيرادات بنسبة 18% تقريبًا مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي، نتيجةً لانخفاض النشاط النفطي الموجه في حوض بيرميان الذي بدأ في مطلع الربع الثاني من عام 2025. أما في قطاع ميدكون في الشمال الشرقي، فقد بلغت إيرادات الربع الأول 52.5 مليون دولار، وبلغ الدخل التشغيلي حوالي 3 ملايين دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10.9 مليون دولار.

جيف ستانفورد (المدير المالي المؤقت)

ارتفعت الإيرادات بنسبة 28% على أساس سنوي، وتضاعفت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أربع مرات مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، مع توسع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للقطاعات إلى حوالي 21% من حوالي 7% في الفترة نفسها من العام السابق. ويعود هذا الأداء إلى استمرار النشاط المُركز على الغاز، لا سيما في هاينزفيل وعملياتنا الأخرى متوسطة الحجم في شمال شرق البلاد، بالإضافة إلى التنفيذ القوي والفرص المحدودة المتاحة في الشركة. وبلغت خسائر الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة حوالي 6.5 مليون دولار في الربع الأول، وهو تحسن بنسبة 11% تقريبًا على أساس سنوي، مما يعكس عملية إعادة هيكلة النفقات العامة والإدارية المستمرة، وتركيزنا على إعادة تكاليف الشركة إلى مستويات عامي 2021 و2022.

جيف ستانفورد (المدير المالي المؤقت)

بالانتقال إلى تخصيص رأس المال والتدفقات النقدية، بلغت النفقات الرأسمالية في الربع الأول من عام 2026 حوالي 8.7 مليون، مع صافي نفقات رأسمالية يبلغ حوالي 5.3 مليون بعد تحصيل حوالي 3.4 مليون من عائدات بيع الأصول. وتركز الإنفاق بشكل أساسي على الصيانة، لا سيما صيانة أصول التأجير، وأنابيب اللفائف، وأنابيب الضخ، ومضخات الضغط طوال العام. وقد توقعنا سابقًا أن يبلغ إجمالي النفقات الرأسمالية حوالي 40 مليون، وصافي النفقات الرأسمالية ما بين 30 و35 مليون، استنادًا إلى سجلات أوامر الشراء الحالية وجداول النشر. إلا أن نفقاتنا الرأسمالية للعام بأكمله تسير حاليًا دون هذا الإطار الأصلي. ومع ذلك، ونظرًا لظروف السوق والنشاط الإضافي المحتمل، نتوقع تعديل هذا النطاق في منتصف العام. وبلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية حوالي 300 ألف خلال الربع. وبلغ التدفق النقدي الحر غير المُقترض سالب 1.4 مليون، بينما بلغ التدفق النقدي الحر المُقترض سالب 5 ملايين. وكما هو معتاد لدينا، تم استخدام رأس المال العامل نقدًا في الربع الأول، مما يعكس دورتين إضافيتين لرواتب الموظفين خلال هذه الفترة، وزيادة في متوسط فترة تحصيل المستحقات، وانخفاض في المستحقات المتأخرة. الالتزامات. نتوقع تحسنًا في توليد النقد والسيولة على مدار العام بما يتماشى مع نمطنا الموسمي التاريخي. وبالنظر إلى الميزانية العمومية في نهاية الربع، بلغ إجمالي الدين حوالي 275.8 مليون دولار أمريكي، وبلغ إجمالي السيولة 48 مليون دولار أمريكي، تتكون من حوالي 6 ملايين دولار أمريكي نقدًا وما يعادله، وحوالي 42 مليون دولار أمريكي من السيولة المتاحة بموجب تسهيلاتنا الائتمانية القائمة على الأصول (ABL) لشهر مارس 2026. وبإضافة السعة غير المسحوبة من phylo، بلغ صافي رأس المال العامل في نهاية الربع حوالي 54 مليون دولار أمريكي. ونظرًا للزيادة الكبيرة المتوقعة في الإيرادات خلال الربع الثاني، نتوقع انخفاضًا طفيفًا في السيولة في QTIP عند الإغلاق مع زيادة رأس المال العامل لدعم النشاط المتزايد، ومن المتوقع أن تعود مستويات رأس المال العامل إلى وضعها الطبيعي خلال النصف الثاني من العام مع تحويل المستحقات إلى نقد وتمويل العمليات من التدفقات النقدية الجارية. وفيما يتعلق بسنداتنا، وتماشيًا مع التعليقات التي قدمناها في مكالمة الربع الرابع، دفعنا 25% من الفائدة نقدًا و75% على أساس الدفع العيني (PIK) لأول شهرين من الربع، واخترنا دفع 100% في مارس. نتطلع إلى المستقبل، ونتوقع أن نختار تمويل الفائدة بنسبة 100% خلال الربعين الثاني والثالث من عام 2026، ثم ننتقل إلى نسبة 50:50 في الربع الرابع. سنواصل تقييم هذا المزيج بناءً على ظروف السوق، ومستوى الرافعة المالية، والسيولة. ما زلنا ملتزمين تمامًا بشروط اتفاقيات الرافعة المالية، مما يمنحنا مرونة إضافية لتمويل النفقات الرأسمالية، وعمليات الاستحواذ المحتملة، وغيرها من الاحتياجات الرأسمالية. الآن، سأترك المجال لكريس لمناقشة توقعاتنا.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا جيف. من منظور الاقتصاد الكلي، نواصل العمل في بيئة شديدة التقلب ولكنها إيجابية. وبحسب جميع المؤشرات، تُعد هذه أكبر صدمة في قطاع الطاقة في التاريخ. لا تزال أسعار السلع الأساسية متقلبة وتتداول ضمن نطاق واسع ولكنه إيجابي للنشاط. نظرًا للصراع الدائر في الشرق الأوسط والأخبار الاقتصادية الكلية، فإننا نناقش ردود فعل العملاء والنشاط الإضافي المتوقع في الوقت الفعلي، لا سيما في حوض بيرميان والأحواض النفطية الأخرى. أود الإشارة إلى أنه على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في أسعار خام غرب تكساس الوسيط للشهر الحالي، فإن منحنى العقود الآجلة للفترة المتبقية من عام 2026 لا يزال إيجابيًا، ويبدو أن توجهات شركات التشغيل تتغير بسرعة. لقد رأينا بالفعل شركات تشغيل كبيرة تُسرّع من وتيرة إنتاج الآبار غير المكتملة، وشركات تشغيل مستقلة تُسرّع من وتيرة نشاطها في ظل ارتفاع أسعار الغاز الفورية. ومع ذلك، لا يزال نطاق العقود الآجلة داعمًا، حيث تتأرجح أسعار الغاز الطبيعي حول منتصف نطاق الدولارين. لقد رأينا بعض شركات التشغيل تُخفف من وتيرة نشاطها قليلًا، وتحديدًا في حقل هاينزفيل، حيث يفكر البعض في تأجيل البرامج الإضافية إلى النصف الثاني من العام. لا نزال نؤمن بأن أحواض الغاز التابعة لشركة KLX تتمتع بقوة طويلة الأمد، وأن للشركة حصة كبيرة في السوق، لا سيما في شمال شرق الولايات المتحدة، ومنطقة ميدكون، وهاينزفيل، مما سيدفعها إلى زيادة الإيرادات مع ازدياد النشاط. نتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 162 و172 مليون دولار، بمتوسط 167 مليون دولار، أي بزيادة قدرها 5% عن الربع الثاني من عام 2025، و22 مليون دولار عن الربع الأول من عام 2026. نتوقع مساهمات قوية من منطقة ميدكون في شمال شرق الولايات المتحدة، وانتعاشًا موسميًا في جبال روكي، مع تحسن تدريجي في جنوب غرب البلاد من مستوياتها الحالية مع استقرار النشاط في حوض بيرميان. باختصار، نتوقع زيادة الإيرادات في جميع القطاعات الثلاثة خلال الربع الثاني، بالإضافة إلى جميع عقود الإنتاج تقريبًا. سيظل مزيج خدمات الحفر والإكمال والإنتاج والتدخل غير مواتٍ تاريخيًا، ولكنه يتجه بالتأكيد نحو التعافي. نتوقع أن يتوسع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بشكل متتابع، مدفوعًا بزيادة النشاط وتحسن استيعاب التكاليف العامة. بالنظر إلى ما بعد الربع الثاني، فقد كان نمطنا التاريخي أن يكون الربع الثالث هو الأقوى خلال العام، وتشير تعليقات المشغلين الحالية إلى أداء قوي في النصف الثاني من العام، لا سيما مع زيادة نشاط المشغلين المستقلين الأصغر حجمًا والمشغلين من القطاع الخاص. لطالما شكل هؤلاء العملاء قاعدة عملاء أساسية لشركة klx، ونتطلع إلى رؤية زيادة نشاطهم في النصف الثاني من عام 2026. مع ذلك، نرغب في معرفة كيفية تأثير هوامش الربح على مستويات الإيرادات الأعلى، بما في ذلك أي تأثير من التسعير ومزيج المنتجات، قبل تقديم المزيد من التفاصيل حول النصف الثاني من عام 2026 وتحديث إطار عملنا للعام 2026 بأكمله. في الختام، أود أن أشكر فريق موظفينا المجتهدين على التزامهم المستمر ومرونتهم، لا سيما في ظل التحديات التي تصاحب دائمًا الربع الأول في أعمالنا. كما أود أن أشكر عملاءنا ومساهمينا على دعمهم المتواصل لشركة klx. ما زلنا على ثقة من قدرتنا على تنفيذ استراتيجيتنا والتكيف مع ما لا يزال سوقًا ديناميكيًا وسريع التغير. مع ذلك، سنستقبل الآن أسئلتكم. شكرًا لكم أيها المشغلون.

المشغل

سنبدأ الآن جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 في لوحة مفاتيح الهاتف. ستسمعون نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطكم مُدرج في قائمة الأسئلة. يُمكنكم الضغط على زر النجمة 2 لإزالة سؤالكم من القائمة. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على زر النجمة. شكرًا لكم. أول سؤال لدينا من ستيف فاريزاني مع سيدوتي. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

ستيف فاريزاني (محلل أسهم)

صباح الخير كريس. صباح الخير جيف. شكرًا لك كريس على التفاصيل في المكالمة. عندما أفكر في التحسن الملحوظ الذي تتوقعونه في الربع الثاني، فهو بالتأكيد أعلى بكثير مما رأيناه في العامين الماضيين. أحاول فقط أن أفهم بشكل أفضل مدى تأثير الأحوال الجوية عليكم في الربع الأول، وكيف ساهم ذلك في التحسن الكبير المتوقع في الربع الثاني.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، إنه سؤال ممتاز. أعتقد أن الأمر يعتمد بشكل كبير على المنطقة. انظر، شهدت منطقة روكي طقسًا شتويًا موسميًا نموذجيًا كما هو الحال دائمًا، وواجهنا العديد من أيام التوقف عن العمل بسبب الرياح العاتية، خاصة في داكوتا الشمالية. بصراحة، لم نقم بتحديد عدد هذه الأيام نظرًا لأن هذا نمط موسمي شائع جدًا هناك. أظن أن داكوتا الشمالية ووايومنغ تأثرتا هذا العام أكثر من العام الماضي عند الانتقال إلى منطقة ميدكون وهاينزفيل. وكما ذكرنا في الملاحظات المُعدّة، فقد تراوحت خسائر الإيرادات بين يومين وخمسة أيام في مختلف مناطق الإنتاج. وعندما نفكر في الأمر، بالإضافة إلى تأثير FERN وتأخيرات الحفر التي ذكرناها والتي أدت إلى تأجيل بعض برامج الإكمال، فإننا نقدر إجمالي خسائر الإيرادات بحوالي 5 ملايين دولار. وكما تعلمون جيدًا، للأسف ما زلنا نتحمل جميع التكاليف الثابتة، وبصراحة، نتحمل الكثير من التكاليف المتغيرة في مثل هذه الحالات. حسنًا، هذا مفيد.

ستيف فاريزاني (محلل أسهم)

في الحقيقة، فوجئتُ بالتحسن المتتالي في الإيرادات في منطقة الجنوب الغربي، بالنظر إلى مستوى النشاط هناك في الربع الأول، لكن هامش الربح كان أقل بكثير. هل يمكنك توضيح ذلك؟

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، بالتأكيد. إنه سؤال ممتاز. أعتقد أن السبب الرئيسي يعود إلى ما ناقشناه في الملاحظات المُعدّة، حيث شهدنا تحولًا في مزيج أنشطة الإنتاج والتوزيع، والذي أشرنا إليه خلال المكالمة، مع تباطؤ بعض أنشطة الإكمال، بينما حافظت أنشطة الحفر على استقرارها بشكل جيد. وهذا يؤثر على جميع القطاعات. أعتقد أيضًا أننا كنا نملك كوادر كافية لبعض عمليات الإكمال، وهي أعمال تأجلت إلى وقت لاحق من الربع. لذا فقد أدى ذلك إلى ضغط هوامش الربح أيضًا. ما أود قوله هو أننا نتوقع توسع هوامش الربح في الربع الثاني، وأعتقد أننا سنستمر في ذلك، وقد رأينا هذا بالفعل في أبريل، سنستمر في رؤية تحسن في مزيج الأنشطة، حيث سنشهد انعكاسًا لما رأيناه في الربع الأول. وبناءً على هذه النقطة، واستنادًا فقط إلى أرقام أبريل الداخلية، فقد رأينا بالفعل تحسنًا ملحوظًا في هامش الربح على مستوى القطاعات في الجنوب الغربي مقارنةً بالربع الأول.

ستيف فاريزاني (محلل أسهم)

فهمت. ممتاز. كما ذكرتم، كلاكما ذكرتم في ملاحظاتكم، عادةً ما يكون السبب هو دورة أو دورتين إضافيتين لدفع الرواتب في الربع الأول. عادةً ما يكون هذا الربع هو الأعلى من حيث إيرادات المبيعات والمصروفات الإدارية والعمومية. لقد فوجئت بانخفاض إيرادات المبيعات والمصروفات الإدارية والعمومية هذا الربع. هل هذا صحيح؟ ما هي توقعاتكم بشأن اتجاهات إيرادات المبيعات والمصروفات الإدارية والعمومية هذا العام بعد الأداء القوي جدًا في الربع الأول من حيث انخفاضها؟

جيف ستانفورد (المدير المالي المؤقت)

أجل. صباح الخير ستيف، معك جيف. سأجيب على هذا السؤال. كان ربعًا جيدًا لقسم المبيعات والتسويق والإدارة، ونحن بالطبع نراجع كل دولار. لدينا فريق رائع، ونحن نراجع كل دولار. لذا نحاول إبقاء هذه التكاليف في أدنى مستوى ممكن دون المساس بالجودة. لكننا ننظر، كما تعلم، إلى السنة المالية كاملة، إلى عام 2025، حيث بلغت التكاليف 68.5 مليون، وفي عام 2024 بلغت 79.6 مليون. لذا، هدفنا هو الوصول إلى مستوى أقل من مستوى عام 2025 للسنة المالية الحالية. لذلك نحن ندرس الأمر بجدية. إنها عملية شاملة. لكننا بالتأكيد نراجع كل شيء ونخوض هذه العملية. ولكن إذا أردت التفكير في نفقات البيع والتسويق والإدارة للسنة المالية كاملة، فكر في الأمر من منظور عام 2025، ربما بمعدل أقل من معدل عام 2025.

ستيف فاريزاني (محلل أسهم)

ممتاز. هذا مفيد. شكرًا لك يا جيف. لقد أشرتَ إلى هذا الأمر قليلًا في ملاحظاتك الختامية يا كريس. من الواضح أنه عند النظر إلى عدد منصات الحفر، نجد أن منطقة هاينزفيل هي المنطقة الوحيدة التي شهدت نموًا مستمرًا. ولكن من الواضح أيضًا أننا نعلم أن انخفاض أسعار الغاز الطبيعي قد يُؤثر سلبًا على هذه المنطقة. ومن الواضح أنه حتى مع تأثير الأحوال الجوية، لا تزال هوامش الربح قوية للغاية في تلك المنطقة الجغرافية. يبدو أنك أكثر حذرًا بعض الشيء بشأن النمو في المستقبل. هل تعتقد أن الانتعاش قد يكون في أحواض النفط لأسباب واضحة في النصف الثاني من العام؟ هل يمكنك شرح التفاصيل المختلفة هناك؟

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، إنه سؤال متعدد الجوانب بلا شك. أعتقد أنه إذا نظرنا إلى قطاع الإنشاءات المتوسطة، فسنجد أنه مستقر. كان حقل هاينزفيل هو الحدث الأبرز هذا العام، حيث بلغ عدد منصات الحفر فيه 8 منصات حتى الآن، و25 منصة مقارنة بالعام الماضي. وكما ذكرنا في ملاحظاتنا المُعدّة، لاحظنا أن بعض الشركات تُخفف من وتيرة الإنتاج، وتتحدث عن تأجيل أو إيقاف بعض البرامج. لا تزال أسعار الغاز الطبيعي قوية نسبيًا إذا نظرنا إلى العقود الآجلة هذا الصباح. لذا، لن نرى ارتفاعًا في الأسعار إلا بعد شهرين تقريبًا، حيث ستبدأ الأسعار بالارتفاع من 3 إلى 4 دولارات في وقت لاحق من هذا العام. لذلك، أقول إن النصف الثاني من العام في حقل هاينزفيل سيعود إلى مساره الصحيح بعد فترة ركود نسبية، إن صح التعبير، في الربع الثاني، ثم سيبدأ الربعان الثالث والرابع بالارتفاع. وينطبق الأمر نفسه على حقل مارسيلاس يوتيكا، حيث ارتفع عدد منصات الحفر فيه بمقدار منصتين حتى الآن، وهو نفس المعدل تقريبًا مقارنة بالعام الماضي. كان الربع الأول قويًا جدًا بالنسبة لنا من الناحية الموسمية. لذا، عند النظر إلى جميع مكونات منطقة الربط المتوسطة في شمال شرق الولايات المتحدة، نجد أن أداء المنطقة في هذا القطاع كان قويًا للغاية على أساس سنوي. وأعتقد أن أداء الشركة وفريقها هناك مستمر بوتيرة مرتفعة وثابتة نوعًا ما. ومن منظور كلي، لا شك أن نشاط شركة DNC في هذا القطاع يبدو مستقرًا، مع وجود بعض الحديث عن شراء منصات حفر. أما الجزء الثاني من سؤالك، فهو: ماذا سيحدث للطلب على النفط وعدد منصات الحفر في النصف الثاني من العام؟ سؤال ممتاز. هذه أطول فترة نشهد فيها أسعارًا مرتفعة بهذا الشكل دون تغير ملحوظ في عدد منصات الحفر، فعادةً ما يستجيب السوق بعد 60 إلى 90 يومًا من تحركات كبيرة في أسعار خام غرب تكساس الوسيط. لكن هذا لم يحدث. وبحسب ما إذا كنت تنظر إلى عدد منصات الحفر في بيكر أو إنفرنيس، فإن أحدهما يُظهر عدد المنصات منذ بداية العام، بينما يُظهر حوض بيرميان استقرارًا شبه تام، والآخر يُظهر ارتفاعًا طفيفًا. أعتقد أن هناك أسبابًا دقيقة ومعقدة، منها الترقب المستمر لاتفاقية الشرق الأوسط، والتوقعات بانخفاض أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى حوالي 60 دولارًا. أعتقد أن الجميع بدأ يدرك أخيرًا أنه حتى مع التوصل إلى حل لأزمة الشرق الأوسط، لن ينخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 70 دولارًا في أي وقت قريب. في الواقع، لا تزال أسعار خام غرب تكساس الوسيط في منطقة فورد ستريب في حدود 80 دولارًا في الربع الأول من العام المقبل حتى صباح اليوم. باختصار، يبدو، استنادًا إلى جميع المؤشرات ومناقشات المشغلين وتصريحاتهم العلنية، أن النصف الثاني من العام سيكون أقوى من النصف الأول، وذلك بفضل عدد من العوامل الاقتصادية الكلية الإيجابية.

ستيف فاريزاني (محلل أسهم)

بدا من ملاحظاتك المُعدّة أنك تتحدث عن الشركات المستقلة الصغيرة والشركات الخاصة التي قد تكون المحرك الرئيسي. هل ترى أيًا من ذلك الآن؟

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

للأسف، لم يعد عددهم كبيرًا كما كان في السابق، خاصةً من وجهة نظر الجهات الراعية، وذلك بسبب موجة الاندماجات. لكننا رأينا بعض الفرق السابقة تستحوذ على مساحات من الأراضي، ورأينا بعض المشغلين المستقلين يبرمون صفقات مثيرة للاهتمام. لذا، لاحظنا في حوض بيرميان وأحواض أخرى، أن بعض المشغلين الأصغر حجمًا يُسرّعون وتيرة أنشطتهم، لا سيما أنشطة الإكمال، ويزيدون من وتيرة الحفر، بوضع وحدتي حفر لكل منصة. لا يتبع الكثير من المشغلين الأصغر حجمًا هذا النهج الذي تتبعه الشركات الكبرى عادةً. وقد لاحظنا تزايدًا في هذا الأمر مع دخولنا الربع الثاني. وهذا في الأساس مجرد تسريع لإيراداتنا الأساسية الحالية. إذن، السؤال هو: ما مقدار رأس المال الإضافي الذي يخصصونه سنويًا لزيادة نفقات الحفر والإكمال؟ ولا شك أنهم يتطلعون بشغف إلى النفط عند سعر 90 دولارًا للبرميل، أليس كذلك؟

ستيف فاريزاني (محلل أسهم)

شكراً لك يا كريس. شكراً لك يا جيف. نعم، أقدر ذلك يا ستيف.

المشغل

سؤالنا التالي من جوش جاين من شركة دانيال إنرجي بارتنرز. تفضل بطرح سؤالك.

جوش جاين (محلل أسهم)

شكراً. صباح الخير. أولاً، لقد تحدثتَ عن المناطق الجغرافية المختلفة، ولكن في ضوء تحركات أسعار السلع الأساسية منذ بداية العام، ربما يمكنك التحدث عن مدى إلحاح الطلب على مختلف خطوط الإنتاج وكيف ترى الطلب في النصف الثاني من العام عبر مختلف خطوط أعمالك.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

أولاً، نعم، إنه سؤال ممتاز. بالطبع، نحن نتمتع بتنوع جغرافي وتشكيلة منتجات واسعة. عندما تفكر في أعمال شركة KLX، وأعتقد أن سؤالك مرتبط بما سأله ستيف للتو. إذا نظرنا إلى توقعاتنا للربع الثاني، سنجد أننا لا نقدم عادةً تفاصيل دقيقة حول حركة السوق. ولكن كما تعلم، من منظور القطاعات، أعتقد أننا سنشهد أعلى انتعاش في الربع الثاني في منطقة جبال روكي. ولكن هذا يعود في الواقع إلى الأداء في الربع الأول. صحيح. وأُقدّر أن حوالي 50% من الإيرادات الإضافية المتوقعة ستأتي من منطقة جبال روكي، تليها منطقة الجنوب الغربي بنسبة 30% تقريبًا، ثم المناطق المتوسطة، والباقي. لذا أعتقد أن هذه الأرقام غير دقيقة بسبب تنوع شركة KLX. في النصف الثاني من العام، أعتقد أن معدل التغير في هذه الأرقام سيعود على الأرجح إلى أحواض النفط. في حوض بيرميان تحديدًا، شهدنا مؤخرًا زيادة ملحوظة في النشاط في جنوب تكساس. كما نجري محادثات مكثفة مع شركات التشغيل ونلاحظ فرصًا متزايدة في أحواض باكن وأوينتا وغيرها. لذا، أعتقد أن هذه الأحواض ستؤثر، نسبيًا، على أداء السوق الخارجي في النصف الثاني من العام مقارنةً بأحواض الغاز، لأن أحواض الغاز تشهد بالفعل نموًا ملحوظًا. ورغم وجود عوامل مساعدة، إلا أنني لا أرى حجم النمو المتوقع في هذه الأحواض.

جوش جاين (محلل أسهم)

حسنًا، شكرًا. ثم ما رأيك في التسعير، وكيف تتوقع تطوره خلال الفترة المتبقية من هذا العام؟ هل تعتقد أنه سيتأثر بالمنطقة أكثر أم بنوع المنتج؟ وربما بعض القصص التي قد تذكرها.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

سيكون من المفيد تقديم توضيح. نعم، سؤال ممتاز. سأبدأ بما قلناه خلال معظم النصف الثاني من عام 2025، وأعتقد أن أسعار معظم تراخيص الإنتاج في القطاع ضعيفة للغاية. وقد رأيتم العديد من العاملين في مجال التكسير الهيدروليكي، وعمال منصات الحفر، وغيرهم، يقولون إن الأسعار لا تبرر إعادة تفعيل الآبار. صحيح. لذا أعتقد أن هذا الرأي سائد. ومع دخولنا عام 2026، كان الحد الأدنى للأسعار قد استقر، ولم يكن أمامنا سوى اتجاه واحد. وبصراحة، بدأنا بشكل انتقائي في رفع الأسعار في بعض تراخيص الإنتاج، وتحديدًا في الأحواض التي تحدثنا عنها والتي شهدت زيادة في أواخر الربع الرابع وحتى الربع الأول من عام 2026. وأعتقد أن هذه كانت مجموعة محددة ومستهدفة من تراخيص الإنتاج. وعندما سعينا لتحقيق ذلك، تمكنا من رفع الأسعار بشكل تدريجي من منظور مستقبلي. كما تعلمون، لقد تجاوزنا، كما هو الحال مع معظم الشركات، رسوم الوقود الإضافية المعتادة مؤخرًا، لكننا بدأنا بالفعل مناقشات حول زيادة الطاقة الاستيعابية في عقود خدمات الإنتاج، وخاصة تلك التي تتطلب عددًا كبيرًا من الأفراد، أي ليس عن طريق التأجير وما شابه، بل عن طريق عقود خدمات الإنتاج التي تتطلب عددًا أكبر من الأفراد مثل لفائف الأنابيب، وأنابيب الحفر، وخدمات الأسلاك، وما إلى ذلك. نحتاج إلى مراقبة تحركات الأسعار، وسنرى كيف يتطور السوق. أعتقد أن هذا هو التوجه العام الذي نركز عليه عند التفكير في محفظتنا الاستثمارية.

جوش جاين (محلل أسهم)

شكراً لك. وأخيراً، ما زالت هناك الكثير من الأمور الجارية فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية واضطرابات الخدمات اللوجستية العالمية. هل يمكنك التحدث عن أي شيء تلاحظه اليوم وكيف قد يؤثر ذلك على زيادة النشاط في الولايات المتحدة (باستثناء ألاسكا وهاواي) والخطوات التي تتخذها للتخفيف من مخاطر سلسلة التوريد مستقبلاً؟

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، هذا سؤال ممتاز. أعتقد، كما تعلم، إذا عدنا إلى دورة كوفيد-19 في عامي 2016 و2020، فإن أكبر مشكلة واجهناها في كلتا الدورتين كانت تتعلق بالعمالة. وأعتقد، كما تعلم، بالنظر إلى توقعات جون للنصف الثاني من العام بشأن عدد منصات الحفر، لا يوجد الكثير من منصات الحفر الجاهزة للتشغيل في السوق. وإذا فكرنا في تسريع وتيرة العمل وإضافة أنشطة إكمال الآبار أو إعادة التكسير الهيدروليكي بالتزامن مع محاولة زيادة عدد منصات الحفر، أعتقد أن العمالة قد تكون أكبر عقبة أمامنا. من منظور التعريفات الجمركية، يبدو أن معظم هذه المشكلات قد تم حلها خلال العامين الماضيين. لا تزال بعض أجهزة الاستشعار واللوحات في وحدات الحفر الاتجاهي والداخلي، وما إلى ذلك، تعاني من بعض المشاكل أحيانًا. وأعتقد أن الجميع يراقبون سوق OTC G الجيد لمعرفة ما إذا كانت الأمور ستبدأ في التضييق هناك مرة أخرى. انخفضت أسعار الإطارات الأنبوبية خلال الأشهر الـ 18 الماضية، وأعتقد أنها وصلت إلى أدنى مستوى لها، لكننا بالتأكيد نراقب هذا السوق في الوقت الفعلي.

جوش جاين (محلل أسهم)

فهمت. شكراً لك على الإجابة على أسئلتي.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكراً لك. نعم، شكراً لك يا جوش.

المشغل

شكراً لك. سيد بيكر، أود أن أعيد الكلمة إليك لتقديم تعليقاتك الختامية.

كريس بيكر (الرئيس والمدير التنفيذي)

نشكركم مجدداً على انضمامكم إلينا في هذه المكالمة وعلى اهتمامكم المستمر بشركة klx. نتطلع إلى التحدث معكم مجدداً في الربع القادم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.