وضعت شركة كولز (KSS) العمليات في صميم قصة تحولها من خلال تعيين إليوت رودجرز في منصب الرئيس التنفيذي للعمليات، مما منحه الإشراف على ما يقرب من 1200 متجر وسلسلة التوريد العالمية الخاصة بها.

في ظل هذه الخلفية، يشير عائد سعر سهم كولز لمدة شهر واحد بنسبة 35.8٪ وعائد سعر السهم لمدة 3 أشهر بنسبة 38.8٪ إلى زخم متزايد، على الرغم من انخفاض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 19.2٪ وانخفاض إجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 58.9٪.

إذا دفعك هذا التغيير التشغيلي إلى التفكير في المجالات الأخرى التي قد يُعيد فيها التغيير تشكيل العوائد، فقد يكون الوقت مناسبًا لإلقاء نظرة على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع ارتفاع سهم كولز بشكل حاد في الشهر الماضي، حيث يتم تداوله عند 17.25 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر مستهدف للمحللين يبلغ حوالي 18.08 دولارًا أمريكيًا وخصم جوهري مُشار إليه يبلغ حوالي 66٪، فهل لا يزال هناك خطأ في التسعير هنا، أم أن السوق قد استوعب بالفعل المكاسب المستقبلية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 120%

تشير الرواية الأكثر متابعة حاليًا إلى أن القيمة العادلة لشركة كول تبلغ حوالي 17.46 دولارًا، وهو سعر قريب جدًا من سعر الإغلاق الأخير البالغ 17.25 دولارًا، ومع ذلك لا تزال تشير إلى خصم ضمني كبير مقارنة بتقدير التدفق النقدي على المدى الطويل.

لقد مكّن الانضباط في إدارة المخزون، وضوابط التكاليف (بما في ذلك خفض المخزون بنسبة 5٪، وخفض نفقات البيع والتسويق والإدارة بنسبة 4٪، وانخفاض مصروفات الفائدة/الاستهلاك)، وقوة التدفق النقدي شركة كولز من خفض الديون وتمويل مبادرات النمو، مما قد يحمي أو يوسع هوامش الربح الصافية ويدعم تحسين الأرباح على المدى الطويل.

هل تريد معرفة ما وراء قصة هامش الربح لشركة كولز؟ يجب أن تتضافر عوامل عدة، منها توقعات الإيرادات الثابتة، وانخفاض الربحية، وارتفاع مضاعف الأرباح المستقبلية. ويربط هذا التحليل بين هذه العوامل.

النتيجة: القيمة العادلة 17.46 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك عوامل مؤثرة مهمة بالنسبة لشركة كولز. وتشمل هذه العوامل مدى تأثير الأنشطة الترويجية على هوامش الربح، وما إذا كانت متاجر سيفورا داخل المتاجر تُحدث تغييراً حقيقياً في حركة العملاء.

الخطوات التالية

نظراً للآراء المتباينة حول شركة كولز، قد يكون من المفيد التصرف بسرعة، ومراجعة الصورة الكاملة للمخاطر والمكافآت، وتحديد موقفك بعد دراسة المكافآت الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن أفكار أخرى غير كولز؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك. خصص بضع دقائق لاستعراض هذه القوائم المختصرة المركزة.

• استهدف إمكانية تحقيق دخل موثوق من خلال مراجعة الشركات الرائدة في توزيع الأرباح ضمن قائمة الشركات الثماني التي تُعتبر معاقل لتوزيع الأرباح.
• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال العمل على أداة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة
• أعطِ الأولوية لحماية رأس المال من خلال التركيز على الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 66 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.