أسهم شركة كرافت هاينز تتأثر بالشراكة الجديدة مع ديزني

استقطبت شركة كرافت هاينز (KHC) اهتماماً جديداً من المستثمرين بعد إعلانها عن شراكة طويلة الأمد مع شركة والت ديزني، تغطي خدمات الطعام والتعاون الإعلامي والتجارب ذات العلامات التجارية في جميع أنحاء منتزهات ديزني وفعالياتها.

بالنسبة لشركة كرافت هاينز، تأتي اتفاقية ديزني في وقتٍ شهدت فيه أسهمها انتعاشاً ملحوظاً مؤخراً، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يوماً 13.01%، وخلال 90 يوماً 17.82%. مع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد منخفضاً بنسبة 4.38%، مما يُشير إلى أن التفاؤل الأخير ينبع من قاعدة أضعف على المدى الطويل.

إذا كان هذا النوع من التحركات المدفوعة بالمحفزات يثير اهتمامك، فقد تكون هذه فرصة جيدة للاطلاع على ما يتشكل في السوق واستعراض أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها.

شهدت أسهم شركة كرافت هاينز ارتفاعاً ملحوظاً بعد أنباء استحواذ ديزني عليها، إلا أنها الآن تتجاوز متوسط توقعات المحللين، بينما لا تزال بعض النماذج تشير إلى خصم كبير عن قيمتها الجوهرية. فأين تكمن القيمة العادلة الحقيقية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 26.3% أقل من قيمتها الحقيقية

يتم تداول أسهم شركة كرافت هاينز بسعر 25.79 دولارًا مقابل قيمة عادلة تبلغ 35.00 دولارًا، مما يضع أخبار ديزني في سياق أطروحة معاكسة أوسع نطاقًا بشأن السهم.

لا يكمن السبب وراء انخفاض سعر سهم شركة KHC في كونه رخيصًا بلا مبرر، فالأسباب واضحة: ضعف الأداء المالي، وضغوط السوق، والتضخم، وتراجع الإنفاق الاستهلاكي، وسنوات من التخبط الاستراتيجي. تكمن الفرصة في أن سعر السهم يبدو وكأنه يعكس مشاكل دائمة، بينما تُظهر الشركة نفسها مؤشرات على إمكانية إصلاحها فقط.

غالباً ما يكون ذلك كافياً. فالتوزيعات النقدية الثابتة، والتدفقات النقدية الحرة القوية، وتحسن أداء الأسهم، واستمرار الإنتاجية، وتجدد الرغبة في الاستثمار في العلامات التجارية، كلها عوامل تُسهم بشكل كبير في تحقيق نتائج إيجابية، خاصةً عندما لا يتوقع أحد الكثير في البداية. لا تحتاج شركة كرافت هاينز إلى أن تصبح استثنائية، بل يكفيها أن تكون أقل تهوراً، وأكثر تركيزاً، وأكثر صبراً مما كانت عليه.

بحسب وودوورث فاند، يعتمد هذا التقييم العادل بشكل كبير على توليد النقد، وتحسين هوامش الربح، وتوقعات أرباح مستقبلية تختلف اختلافًا جذريًا عن الوضع الحالي. نريد معرفة الافتراضات المتعلقة بالأرباح، ومزيج الإيرادات، وتخصيص رأس المال التي تندرج تحت رقم 35.00 دولارًا، وكيف تُؤطّر هذه الافتراضات شراكة ديزني ضمن قصة كرافت هاينز الأوسع.

النتيجة: القيمة العادلة 35.00 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة كرافت هاينز تنطوي على مخاطر، بما في ذلك خسارة صافي الدخل السنوية الأخيرة البالغة 5760.0 مليون دولار أمريكي والعوائد الإجمالية طويلة الأجل التي لا تزال ضعيفة على مدى 3 و 5 سنوات.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة كرافت هاينز

تشير القيمة العادلة التقديرية البالغة 35 دولارًا إلى أن أسهم شركة كرافت هاينز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 26.3%، لكن السوق لا يعتمد على هذه الطريقة وحدها. فمع نسبة سعر/مبيعات تبلغ 1.2 ضعف، تتداول أسهم كرافت هاينز بسعر أعلى من متوسط قطاع الأغذية الأمريكي البالغ 0.7 ضعف، بينما تتوافق مع متوسط نظرائها ونسبة القيمة العادلة البالغة 1.2 ضعف. بالنسبة للمستثمرين، لا يوحي هذا المزيج بفرصة استثمارية واضحة، بل بنقاش حول أي المخاطر، سواء القطاعية أو الخاصة بالشركة، هي الأهم.

لمعرفة المزيد عن كيفية مقارنة هذه الأرقام، بما في ذلك أين قد تستقر نسبة السعر إلى المبيعات إذا تحولت المعنويات أقرب إلى النسبة العادلة، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع تصوير شركة كرافت هاينز على أنها قد تم إصلاحها ولكنها لا تزال معرضة للخطر، فإن ذلك يساعد على التحرك بسرعة، واختبار الافتراضات مقابل بحثك الخاص، وموازنة مكافأة رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كرافت هاينز؟

إذا دفعتك شركة كرافت هاينز إلى التفكير بشكل أوسع في الفرص المتاحة، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق اهتماماتك وقارن بين الأفكار حتى لا تعتمد على قصة واحدة فقط.

• استهدف دخلاً موثوقاً من خلال الاطلاع على 9 شركات ذات عوائد أعلى وتركز على توزيعات الأرباح الثابتة للمساهمين.
• ابحث عن فرص التسعير الخاطئ المحتملة باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تسلط الضوء على الشركات ذات الأساسيات القوية التي قد يتجاهلها العديد من المستثمرين.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 81 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة للعثور على أسهم تم تقييمها بدرجات مخاطر أقل والتي يمكن أن تساعد في تحقيق التوازن بين المراكز الأكثر جرأة في محفظتك الاستثمارية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.