شركة Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (NASDAQ: KTOS ) محط الأنظار يوم الاثنين بعد أن أكدت شركة B. Riley Securities توصيتها بالشراء وحددت سعرًا مستهدفًا قدره 128 دولارًا، مما لفت الانتباه إلى فجوة تقييم Kratos مقارنة بشركة الدفاع الخاصة Anduril .

• ارتفع سهم شركة كراتوس للدفاع والأمن اليوم. ما الذي يقف وراء مكاسب سهم KTOS؟

مقارنة أندوريل

تشير شركة بي. رايلي إلى أن أسهم شركة كراتوس تُتداول عند 4.3 أضعاف قيمة المؤسسة/المبيعات للسنة المالية 2026، مقارنةً بالتقييم الضمني لشركة أندوريل الذي يزيد عن 23 ضعف المبيعات، استنادًا إلى جولة التمويل المعلنة لشركة أندوريل بقيمة 100 مليار دولار. وبينما يتجاوز النمو المتوقع لشركة أندوريل (ما يقارب 100% ليصل إلى 4.3 مليار دولار في السنة المالية 2026) نمو إيرادات كراتوس البالغ حوالي 30%، ترى بي. رايلي أن كراتوس تُقدم "قيمة نسبية استثنائية" عند مضاعفها الحالي، والذي يقل أيضًا عن متوسط مضاعف قيمة المؤسسة/المبيعات للسنة المالية 2026 البالغ 6 أضعاف لمجموعة شركات الدفاع العامة المنافسة.

وقال المحلل: "لذلك، نحن نفضل شركة KTOS قبل إعلان الأرباح ونشير إلى العديد من الانتصارات البارزة في الأسابيع الأخيرة كدليل على نجاحها المستمر".

وبعيدًا عن فجوة التقييم، يشير بي. رايلي إلى خط أنابيب العطاءات والمقترحات المتنامي لشركة كراتوس بقيمة 14.3 مليار دولار، والتوسع المستمر في القدرات عبر أعمالها في مجال الأنظمة فائقة السرعة والأنظمة غير المأهولة، ومشروع بروميثيوس إنرجيتكس المشترك الجديد مع شركة الدفاع الإسرائيلية رافائيل، باعتبارها عوامل رئيسية وراء الموقف المتفائل للشركة قبل إعلان الأرباح الأسبوع المقبل.

تبدو شركة كراتوس جذابة قبل إعلان أرباح الربع الثاني.

من المقرر أن تعلن شركة كراتوس عن أرباح الربع الثاني في 4 أغسطس. ويتوقع المحللون أن يبلغ ربح السهم 14 سنتًا، إلى جانب إيرادات بقيمة 410.38 مليون دولار. في الربع السابق، سجلت كراتوس ربحًا للسهم قدره 16 سنتًا، متجاوزة بذلك التوقعات التي كانت 13 سنتًا. كما حققت الشركة إيرادات بلغت 371 مليون دولار، متجاوزة بذلك التوقعات التي كانت 339.84 مليون دولار.

سيراقب المستثمرون عن كثب قدرة شركة كراتوس على الحفاظ على وتيرة نمو الإيرادات العضوية المتوقعة للعام بأكمله، والتي تتراوح بين 1.70 مليار دولار و1.76 مليار دولار، أي ما يعادل نموًا بنسبة 15% إلى 19%. كما سيتم مراقبة مسار هامش الربح عن كثب، حيث توقعت الإدارة تحسنًا في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 100 نقطة أساس سنويًا في عام 2026، مع استهداف توسع إضافي في عام 2027.

ينبغي أن يقدم التقدم المحرز في زيادة إنتاج فالكيري والتحديثات المتعلقة بفوزها بعقود دفاعية جديدة، بما في ذلك الزخم الأخير في أنظمة الدفع ومكافحة الطائرات بدون طيار، إشارات إضافية حول ما إذا كان بإمكان كراتوس تحويل تراكم الطلبات المتزايد إلى تنفيذ متسق.

يتداول سهم شركة كراتوس بانخفاض قدره 37% عن متوسطه خلال 200 يوم

على الرغم من الارتفاع الطفيف الذي شهده سهم كراتوس يوم الاثنين، إلا أنه لا يزال يتداول بانخفاض قدره 1.9% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (49.13 دولارًا أمريكيًا) و9.9% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (53.44 دولارًا أمريكيًا)، مما يُبقي الاتجاه المتوسط مائلًا نحو الانخفاض. أما الصورة الأوسع فهي أكثر قتامة: فالسهم يتداول بانخفاض قدره 24.3% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم (63.67 دولارًا أمريكيًا) و37% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم (76.47 دولارًا أمريكيًا).

يُعد مؤشر MACD حاليًا مؤشرًا أدقّ لقياس زخم السوق: فهو أعلى من خط الإشارة، ومخططه البياني إيجابي، مما يشير إلى تحسّن الزخم مقارنةً بالانخفاض السابق، حتى وإن لم يستعد السعر بعدُ مستويات المتوسطات المتحركة الرئيسية. بعبارة أخرى، عندما يكون مؤشر MACD أعلى من خط الإشارة، فهذا يُشير إلى انحسار ضغط الهبوط وبدء ظهور المشترين مبكرًا عند انخفاض الأسعار.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 54.00 دولارًا أمريكيًا - وهو مستوى رقمي صحيح يتوافق أيضًا بشكل وثيق مع منطقة المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا حيث يمكن أن تتوقف الارتدادات
• مستوى الدعم الرئيسي : 46.00 دولارًا أمريكيًا - وهو مستوى قريب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا (45.58 دولارًا أمريكيًا) حيث ظهر المشترون مؤخرًا.

أسهم شركة كراتوس ترتفع قليلاً

حركة سعر سهم KTOS: في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول أسهم Kratos بارتفاع 2.01% عند 48.30 دولارًا، وفقًا لبيانات من Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock