سيسعد مساهمو شركة كريسبي كريم (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز DNUT ) برؤية أداءٍ رائعٍ لسعر السهم خلال هذا الشهر، محققًا ارتفاعًا بنسبة 27% ومتعافيًا من ضعفه السابق. إلا أن الشهر الماضي لم يُحسّن من انخفاض سعر السهم بنسبة 63% خلال العام الماضي.

على الرغم من ارتفاع سعرها، قد لا تزال كريسبي كريم تُرسل إشارات إيجابية في الوقت الحالي، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.5x، حيث إن ما يقرب من نصف شركات قطاع الضيافة في الولايات المتحدة تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات فيها 1.6x، وحتى تجاوز نسبة السعر إلى المبيعات 4x ليس بالأمر غير المعتاد. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء كريسبي كريم

لم يكن أداء كريسبي كريم جيدًا مؤخرًا، إذ تُعتبر إيراداتها المتراجعة ضعيفة مقارنةً بالشركات الأخرى التي شهدت نموًا في إيراداتها في المتوسط. ربما يظل مضاعف السعر إلى المبيعات منخفضًا، إذ يعتقد المستثمرون أن آفاق نمو الإيرادات القوية ليست في الأفق. في هذه الحالة، سيجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول Krispy Kreme .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة كريسبي كريم إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لرؤية انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 10%. للأسف، أعادها ذلك إلى نقطة البداية قبل ثلاث سنوات، حيث كان نمو الإيرادات شبه معدوم خلال تلك الفترة. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو إيرادات الشركة كان متذبذبًا مؤخرًا.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 5.5% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين السبعة الذين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 14% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول كريسبي كريم بسعر ربحية أقل من مُعدّل السوق. يبدو أن مُعظم المُستثمرين يتوقعون نموًا مُستقبليًا محدودًا، وهم مُستعدون لدفع مبلغ مُخفّض فقط مقابل السهم.

النقطة الرئيسية

لم يكن الارتفاع الأخير في سعر السهم كافيًا لرفع نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كريسبي كريم إلى ما يقارب متوسط القطاع. بشكل عام، نفضل أن يقتصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

كما هو متوقع، يؤكد تحليلنا لتوقعات محللي كريسبي كريم أن توقعات الإيرادات المخيبة للآمال للشركة تُسهم بشكل كبير في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تُشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى Krispy Kreme علامتان تحذيريتان نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليهما.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Krispy Kreme ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.