تجاوزت أرباح شركة لام ريسيرش التوقعات، والطلب مدفوع بالذكاء الاصطناعي

أعلنت شركة لام ريسيرش (LRCX) مؤخرًا عن نتائج قياسية ربع سنوية وسنوية، حيث تجاوزت المبيعات والأرباح توقعات وول ستريت. وكان الطلب القوي على أدوات تصنيع الرقائق الإلكترونية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى مزيج المنتجات المتميز، من أهم العوامل الدافعة لذلك.

على الرغم من الأرباح القوية، تراجع سعر سهم شركة لام ريسيرش مؤخرًا، حيث انخفض العائد على السهم خلال 30 يومًا بنسبة 16.6%، وانخفض العائد خلال 7 أيام بنسبة 4%. ويأتي هذا بعد عائد بلغ 14.1% خلال 90 يومًا، وعائد بلغ 58.3% منذ بداية العام. ويُعدّ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد مرتفعًا جدًا، إذ يبلغ حوالي 3 أضعاف، بينما يقترب إجمالي عائد المساهمين خلال 5 سنوات من 4 أضعاف. ويشير هذا إلى زخم قوي على المدى الطويل، حتى مع فتور الحماس على المدى القصير.

إذا كان الطلب على معدات الرقائق الإلكترونية المدفوع بالذكاء الاصطناعي يثير اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للاطلاع على ما يتحرك أيضاً والبحث عن 57 سهماً في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

بعد تحقيق أرباح قياسية وتراجع حاد من أعلى مستوياتها الأخيرة، باتت أسهم شركة لام ريسيرش في وضع حرج. هل هذا الانخفاض كافٍ لتبرير الشراء، أم من الأفضل انتظار فرصة دخول أفضل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 9.4% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 293.02 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة لشركة Lam Research عند 323.38 دولارًا، باستخدام إطار عمل مفصل للتدفق النقدي والأرباح على المدى الطويل مبني على افتراضات الطلب على معدات تصنيع الرقائق المدعومة بالذكاء الاصطناعي والهامش.

تُسهم الزيادة السريعة في أعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وما يصاحبها من حاجة إلى سعة تخزين ونطاق ترددي وقدرة معالجة أكبر، في تسريع تبني بنى الرقائق المتقدمة (مثل تقنية البوابة المحيطة، وذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد، والتغليف المتقدم). وهذا بدوره يزيد الطلب على أدوات الحفر والترسيب من شركة لام، مما يدعم نمو الإيرادات المستدام ووضوح الطلبات.

هل ترغب في معرفة الأسباب الكامنة وراء فجوة القيمة العادلة لشركة لام ريسيرش؟ يعتمد التحليل على نمو أسرع في الإيرادات، وهوامش ربح أقوى، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى. هل تتساءل عن مسارات النمو والربحية المحددة التي تم تضمينها للوصول إلى هذه النتائج؟ يقدم التحليل الكامل شرحًا مفصلًا لهذه الافتراضات.

النتيجة: القيمة العادلة 323.38 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد يتم التشكيك في رواية شركة لام ريسيرش إذا شددت الصين قيود التصدير أكثر، أو إذا قام عدد قليل من العملاء الكبار بتقليص إنفاقهم على معدات تصنيع الرقائق.

وجهة نظر أخرى: النسخ المتعددة ترسل إشارة مختلفة

بينما تشير تقارير لام ريسيرش إلى قيمة عادلة تبلغ 323.38 دولارًا أمريكيًا، أي أقل من القيمة الحقيقية بنسبة 9.4%، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تبدو أقل تفاؤلًا. إذ يتم تداول أسهم LRCX بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 50.5 ضعفًا، وهي أعلى من نسبتها العادلة البالغة 46 ضعفًا، وأعلى من متوسطات الشركات المنافسة البالغة 47.3 ضعفًا، على الرغم من أنها تقع مباشرةً أسفل قطاع أشباه الموصلات الأمريكي عند 52.2 ضعفًا. وهذا يطرح سؤالًا بسيطًا: هل تُعدّ هذه قصة نمو واعدة بسعرها الكامل، أم أن هامش الربح أقل مما يبدو عند احتساب مخاطر النمو؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول شركة لام ريسيرش حتى الآن، قد يكون من المفيد مراجعة البيانات بنفسك وتحديد كيفية موازنة المخاطر والعوائد. للانتقال سريعًا من ردود الفعل على العناوين الرئيسية إلى رأيك المستنير، ابدأ بالفوائد الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة لام للأبحاث؟

لا تكتفِ بشركة لام ريسيرش. وسّع قائمة مراقبتك باستخدام قوائم أسهم مركزة تُبرز الجودة والقيمة والمرونة قبل أن تفوتك موجة الفرص التالية.

• اكتشف فرص الاستثمار الواعدة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية إعادة التقييم، وذلك عبر قائمة تضم 55 سهماً عالي الجودة مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الأسهم التي توفر عوائد أعلى مع استدامة طويلة الأجل باستخدام "حصون توزيعات الأرباح التسعة".
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص الشركات التي تجمع بين ميزانيات عمومية قوية وأساسيات متينة عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات المتينة (45 نتيجة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.