ناقشت شركة لام ريسيرش (ناسداك: LRCX ) يوم الأربعاء نتائجها المالية للربع الثالث خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاطلاع على التقرير الكامل للأرباح على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/wrujpbdh/

ملخص

أعلنت شركة لام ريسيرش عن تحقيق إيرادات قياسية للربع الأول من عام 2026، مدفوعة بالطلب القوي في سوق أشباه الموصلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي وربع بقيمة ملياري دولار من مجموعة أعمال دعم العملاء التابعة لها.

رفعت الشركة توقعاتها لعام 2026 بشأن قيمة سوق الطاقة العالمية إلى 140 مليار دولار، مع إمكانية تحقيق مكاسب، وتتوقع استمرار النمو حتى عام 2027، مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي وتطورات تكنولوجيا NAND.

بلغ هامش الربح الإجمالي لشركة لام ريسيرش 49.9% في الربع الأول من العام، وتشير التوقعات للربع الثاني من العام إلى مزيد من التحسن ليصل إلى 50.5%، ويعزى ذلك إلى الكفاءة التشغيلية وأداء الأدوات.

تقوم الشركة بتوسيع قدراتها التصنيعية، بما في ذلك منشأة ثانية في ماليزيا، وتواصل الاستثمار في البحث والتطوير للحفاظ على ريادتها التكنولوجية.

سلطت الإدارة الضوء على المبادرات الاستراتيجية مثل خدمات التغليف المتقدمة وخدمات معلومات المعدات، وتوقعت أن يتجاوز نمو إيرادات مجموعة أعمال دعم العملاء 50% في عام 2026.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة لام ريسيرش لشهر مارس 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. في حال احتجتم إلى مساعدة، يُرجى التواصل مع أحد المختصين بالضغط على زر النجمة ثم الرقم صفر. بعد انتهاء العرض التقديمي، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على الهاتف ذي الأزرار. لسحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم اثنين. يُرجى العلم أن هذا الحدث مُسجّل. الآن، أُسلّم الكلمة إلى رام غانيش، نائب رئيس علاقات المستثمرين. تفضل.

رام غانيش (نائب رئيس علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم، ومساء الخير جميعًا. أهلًا بكم في مكالمة مؤتمر أرباح لام ريسيرش الفصلية. يرافقني اليوم كل من تيم آرتشر، الرئيس والمدير التنفيذي، ودوغ بيتنجر، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي. خلال هذه المكالمة، سنشارككم نظرة عامة على بيئة الأعمال، وسنستعرض نتائجنا المالية للربع الأول من عام 2026، وتوقعاتنا للربع الثاني من العام نفسه. تم توزيع البيان الصحفي الذي يُفصّل نتائجنا المالية بعد الساعة الواحدة ظهرًا بقليل بتوقيت المحيط الهادئ. يمكنكم أيضًا الاطلاع على البيان وشرائح العرض التقديمي المصاحبة لمكالمة اليوم في قسم المستثمرين على موقع الشركة الإلكتروني. يتضمن عرض اليوم وجلسة الأسئلة والأجوبة بيانات استشرافية تخضع لمخاطر وشكوك مُبينة في عوامل المخاطرة ومُفصّلة في ملفاتنا العامة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. قد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك المُعبر عنها في هذه البيانات الاستشرافية. يُرجى الاطلاع على شرائح العرض التقديمي المصاحبة لمزيد من المعلومات. سيتم عرض نتائجنا المالية اليوم على أساس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ما لم يُنص على خلاف ذلك. يمكنكم الاطلاع على تفاصيل التسوية بين نتائج المحاسبة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) والنتائج غير المتوافقة معها في شرائح العرض التقديمي المرفقة. من المقرر أن تستمر هذه المكالمة حتى الساعة الثالثة مساءً بتوقيت المحيط الهادئ. سيتم توفير تسجيل لهذه المكالمة في وقت لاحق من هذا اليوم على موقعنا الإلكتروني، وبذلك سأترك المجال لتيم. شكرًا لك يا رام، ومساء الخير جميعًا. حققت شركة LAM بداية قوية في عام 2026، حيث بلغت الإيرادات والأرباح في الربع الأول من العام (مارس) الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا، وتجاوزت ربحية السهم الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا. وسجلت الإيرادات مستويات قياسية، أبرزها أول ربع بقيمة ملياري دولار من مجموعة أعمال دعم العملاء. وتشير توقعاتنا للربع الثاني من العام (يونيو) إلى الزخم القوي لشركة LAM في ظل بيئة الطلب المتسارع على أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. في يناير، شاركنا توقعاتنا لحجم الإنتاج العالمي (WFE) لعام 2026 في حدود 135 مليار دولار. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت توقعات الإنفاق من العملاء في جميع قطاعات الأجهزة. ونتوقع الآن أن يبلغ حجم الإنتاج العالمي 140 مليار دولار، مع ميل نحو الارتفاع، حيث يواصل القطاع العمل على تجاوز مختلف القيود. نعتقد أن هذا يمهد الطريق لعام آخر من النمو القوي في مجال تصنيع أشباه الموصلات في عام 2027. بالنسبة لشركة لام، فإن بيئة الطلب المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تخلق بيئة مثالية لمواصلة التفوق. إن التحولات في تكنولوجيا أشباه الموصلات، اللازمة لتلبية احتياجات الحوسبة المتزايدة للذكاء الاصطناعي، تدفع إلى زيادة كثافة الترسيب والحفر. في عام 2026، نتوقع أن تتوسع حصة لام في السوق المتاحة، أو ما يعادل مليون بالمئة من إجمالي تصنيع أشباه الموصلات، لتتجاوز قليلاً منتصف الثلاثينيات بالمئة، وهو ما يمثل تقدماً جيداً نحو هدفنا المعلن المتمثل في الوصول إلى أواخر الثلاثينيات بالمئة خلال السنوات القليلة المقبلة. لقد استعدت لام لهذه اللحظة من خلال تغيير طريقة ابتكارنا وبنائنا ودعمنا لمعدات تصنيع أشباه الموصلات اللازمة لمواجهة التحديات الأكثر أهمية في الصناعة. لقد مكننا التزامنا بالبحث والتطوير والسرعة التي وسعنا بها قدراتنا التطويرية من إنشاء أوسع محفظة منتجات وخدمات وأكثرها تنافسية في تاريخ الشركة. هذا ما يعزز تفوقنا الحالي ويضعنا في موقع ممتاز لتحقيق طموحاتنا في النمو المستقبلي. في جميع قطاعات الأجهزة، نشهد فرصًا متزايدة لتقنية LAM في ذاكرة NAND. يتجاوز التحول الرقمي في مجال الذكاء الاصطناعي نطاق الحوسبة ليشمل طبقة التخزين. وتدفع اقتصاديات الرموز الرقمية إلى تغييرات في بنية الذاكرة المستخدمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تزايد اعتماد أجهزة NAND القائمة على تقنية QLC ذات عدد الطبقات الأعلى لمحركات الأقراص الصلبة SSD. نتوقع أن يتجاوز إجمالي وحدات البت في مراكز البيانات هذا العام حجم قطاعي أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف المحمولة مجتمعين. وبالنظر إلى النمو المتواصل في مزيج مراكز البيانات مستقبلًا، فإن متطلبات أداء الأجهزة المتزايدة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تدفع إلى تسريع ترقيات تقنية NAND. وكما قد تتذكرون، فقد ذكرنا في أوائل عام 2025 أن الأمر سيتطلب إنفاقًا يقارب 40 مليار دولار على مدى عدة سنوات لتمكين قدرة رقائق NAND الحالية من إنتاج أجهزة بأكثر من 200 طبقة. نتوقع الآن أن يتم تسريع هذا التحول، مع تخصيص الجزء الأكبر من الإنفاق قبل نهاية عام 2027. بالتوازي، نتوقع أن يؤدي نمو الطلب على البتات إلى زيادة الاستثمار في القدرات الجديدة، لا سيما مع الأخذ في الاعتبار أن إجمالي قدرة تصنيع الرقائق المركبة في الصناعة من المتوقع أن ينخفض بأكثر من 20% عن مستوياته السابقة بحلول نهاية هذا العام. وبالنظر إلى المستقبل، نتوقع استمرار اعتماد تقنية NAND في بنية ذاكرة الذكاء الاصطناعي، مما سيؤدي إلى ظهور أجهزة NAND ذات عدد طبقات أعلى. وبفضل قاعدة التثبيت الأكبر لأدوات NAND ثلاثية الأبعاد، تتمتع شركة Lam بموقع فريد للاستفادة من هذا التوجه مع ازدياد تعقيد عمليات التصنيع. ومع زيادة عدد الطبقات، نرى مجموعة متنامية من فرص الترسيب والحفر، وكلها متجذرة في ريادتنا الراسخة في تقنيات نسبة العرض إلى الارتفاع العالية، والحفر المبرد، وترسيب طبقات العازل، وتغليف خطوط الكلمات، وإدارة الإجهاد على الجانب الخلفي، وتقنيات ملء الفجوات في حفر العازل. توفر مجموعات أدوات vanpex وFlex الخاصة بنا أعلى كثافة طاقة وإنتاجية في الصناعة لتطبيقات حفر ثقوب قنوات العازل، حيث نتمتع بمكانة رائدة في السوق في حفر الموصلات. نشهد أيضًا زخمًا متزايدًا لأنظمة KEO الخاصة بنا، حيث يتعاون العملاء معنا لزيادة إنتاجية الأجهزة إلى أقصى حد في بيئة ذات سعة محدودة. وفي صفقة ناجحة حديثة، تحوّل أحد العملاء إلى KEO في منتصف مرحلة زيادة الإنتاج نظرًا لأدائها المتميز في معالجة العيوب وتحسين الإنتاجية في عملية الترسيب. كما نشهد تحولًا نحو استخدام عدد طبقات أكبر. وتساهم تقنية NAND أيضًا في زيادة الطلب على منتجاتنا Strada وAltus وHalo ALD وVector DT. وبشكل عام، نعتقد أن قوة منتجاتنا المثبتة في الإنتاج تضع LAM في موقع ممتاز للتفوق على NAND بشكل عام. ومع تسارع نمو WFE بالتزامن مع تسارع الطلب على الذكاء الاصطناعي في DRAM خلال السنوات القليلة المقبلة، تدفع متطلبات الطاقة والكفاءة للذكاء الاصطناعي الصناعة إلى التحول نحو أجهزة الجيل الأول C. ومع تقلص أبعاد الميزات، تتحول الصناعة من أغشية السيليكون نتريد التقليدية المُرسبة باستخدام الأفران إلى طبقات كربيد السيليكون منخفضة الثابت العازل (Low K) الأكثر تطورًا بتقنية ALD لتحقيق خفض في سعة خط البت. وقد أظهرت الدراسات أن إعادة تصميم هياكل الأجهزة مع فواصل خط البت منخفضة الثابت العازل (Low K) يمكن أن يقلل السعة بأكثر من 60%. يُمكّن حل كربيد سترايكر من لام، بمصدر البلازما الفريد الخاص به، من توسيع نطاق السعة عن طريق ترسيب طبقات عازلة كثيفة ومتوافقة وقابلة للضبط ذات ثابت عزل كهربائي منخفض، مع إنتاجية عالية. ونتيجة لذلك، أصبحت حلولنا القائمة على سترايكر هي الأدوات المعتمدة لدى جميع مصنعي الذاكرة الرائدين لتطبيقات فواصل خطوط البت. ومع انتقال الصناعة إلى عقدة 1C، نتوقع نموًا في إجمالي ترسيب المواد العازلة، وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، بنسبة تزيد عن 20%. وبفضل ابتكارات مثل تقنية الترسيب الذري الطبقي (ALD) من سترايكر، نعتقد أن لام في وضع جيد لاكتساب حصة في هذه الفرصة المتنامية في مجال منطق المسابك. كان عام 2025 عامًا قياسيًا لشركة لام، ونحن نواصل هذا الزخم في عام 2026 حيث نغتنم المزيد من الفرص من التحولات في طليعة التكنولوجيا. والجدير بالذكر أننا حققنا هذا الربع العديد من عقود حفر المواد العازلة لدى أحد مصنعي منطق المسابك الرئيسيين. كما حققنا أول عقود حفر المواد العازلة لهذا العميل، وأخيرًا، نشهد طلبًا متزايدًا على حلول التغليف المتقدمة لدينا، حيث نقدم خبرة لا مثيل لها في تصميم المعدات وتكنولوجيا العمليات لطلاء النحاس وحافة TSE. من المتوقع أن يتجاوز نمو إيرادات التغليف المتقدم لشركة لام 50% خلال عام 2026. أما بالنسبة لمجموعة أعمال دعم العملاء، فقد حققنا أول ربع سنوي بإيرادات تتجاوز ملياري دولار. وشهدنا طلبًا قويًا على قطع الغيار والترقيات والخدمات. ومع سعي العملاء لتحسين إنتاجية مصانع أشباه الموصلات في بيئة محدودة المساحة، تتزايد فرص مجموعة أعمال دعم العملاء لتقديم ابتكارات تزيد الإنتاجية وتعزز العائدات لعملائنا. وقد حققت أعمال الخدمات نموًا بنسبة تتراوح بين 15% و19% خلال الربع الأخير من العام. ومن أبرز الإنجازات توقيع اتفاقية جديدة مع عميل رائد في مجال تصنيع الرقائق الإلكترونية لتطبيق خدمات ذكاء المعدات الخاصة بنا في تطبيقات الترسيب الحساسة. كما يستعد أحد كبار عملاء الذاكرة للاستفادة من قدرات ذكاء المعدات لدينا في مجال البحث والتطوير لتسريع وتيرة إنتاج العقد الجديدة لتقنيات NAND وDRAM. ونشهد أيضًا نموًا متزايدًا في استخدام روبوتات dextro التعاونية التي توفر مستوى غير مسبوق من الصيانة الآلية للأدوات والدقة والتكرار. ويستفيد العملاء الذين يستخدمون dextro في الإنتاج من زيادة الإنتاج، وفي بعض الحالات من تحسين العائدات من الطاقة الإنتاجية الحالية. في الربع الأول من العام، وسّعنا نطاق تغطية Dextro ليشمل 8 أنواع من أدوات Lam، مقارنةً بـ 6 أنواع في الربع السابق. كما طرحنا الجيل الجديد من Dextro الذي يتميز بقدرة حاسوبية تفوق الجيل الأول بعشرة أضعاف، مع حجم أصغر. سنشحن هذا الربع أول روبوت تعاوني من Dextro لمنتج ترسيب، مما يعزز قدرتنا على تحقيق قيمة مضافة من قاعدة عملائنا التي تضم أكثر من 100,000 غرفة. إنه وقت مثير لصناعة أشباه الموصلات ولتقنية Lam. في ظل بيئة طلب متسارعة، نتوقع ارتفاعًا في كثافة عمليات الترسيب والحفر، مما يخلق بيئة مثالية لتفوق أداء Lam على مدى سنوات عديدة. لقد استثمرنا بشكل استراتيجي في جميع أنحاء الشركة للاستفادة من هذه الفرصة، مما زاد من سرعة تطوير تقنياتنا وتحسين عملياتنا التشغيلية. ويتجلى تقدمنا في نتائجنا القوية في الربع الأول، وتوقعاتنا الإيجابية للربع الثاني، وتوقعاتنا بأن تتجاوز إيرادات النصف الثاني من العام إيرادات النصف الأول. باختصار، نحن نستغل الفرصة الهائلة المتاحة أمامنا، والمزيد في الطريق. شكرًا لكم، وهذا دوغ. ممتاز.

دوغ بيتينجر

شكرًا لك يا تيم. مساء الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا اليوم خلال موسم إعلان الأرباح المزدحم. لقد حققت لام بداية قوية في عام 2026. فبناءً على الزخم الذي حققناه خلال عام 2025 في الربع الأول من العام، تجاوزت الإيرادات وهامش الربح الإجمالي وهامش الربح التشغيلي منتصف نطاق توقعاتنا، بينما تجاوزت ربحية السهم الحد الأعلى للنطاق. كما حققنا أيضًا رقمًا قياسيًا ثالثًا على التوالي في الإيرادات للربع الثالث. بلغت إيرادات الربع الأول 5.84 مليار دولار، بزيادة قدرها 9% مقارنة بالربع السابق، و24% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2025. وبلغ رصيد الإيرادات المؤجلة في نهاية الربع 2.22 مليار دولار، وهو رقم ثابت مقارنة بالربع السابق. ومع ذلك، ضمن هذا الرصيد، انخفضت الدفعات المقدمة من العملاء بحوالي 300 مليون دولار، بينما زادت البنود الأخرى مع نمو حجم الأعمال. كما ذكرتُ للتو، فإن الدفعات المقدمة الآن عند أدنى مستوى شهدناه منذ ما يقرب من أربع سنوات. من منظور قطاعات السوق، شكّلت خدمات تصنيع الرقائق 54% من إيرادات أنظمتنا في الربع الأول من العام، بانخفاض عن 59% في الربع الأخير. وظلت الإيرادات بالدولار ثابتة تقريبًا مقارنةً بالربع السابق، بينما ارتفعت بنسبة 35% على أساس سنوي. وشهدت خدمات تصنيع الرقائق قوةً في الاستثمارات في التقنيات المتطورة، فضلًا عن استمرار الإنفاق على التقنيات الناضجة. ولا تزال تقنيات التغليف المتقدمة ضمن خدمات تصنيع الرقائق تمثل مجالًا للنمو القوي لدينا. وشكّلت الذاكرة 39% من إيرادات الأنظمة، بزيادة عن 34% في الربع الأخير. وفي مجال الذاكرة، حققنا إيرادات قياسية من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، حيث بلغت 27% من إيرادات الأنظمة، بزيادة عن 23% في الربع الأخير. وظلت استثمارات الذاكرة عالية النطاق الترددي قوية. كما يتجه نمط الإنفاق نحو تقنية المعالجات أحادية النواة (1C) وما بعدها، مما يُتيح التوسع في إنتاج ذاكرة DDR5 وLPDDR5. وساهمت الذاكرة غير المتطايرة بنسبة 12% من إيرادات أنظمتنا، بزيادة طفيفة عن 11% في الربع الأخير. وكما أوضح تيم، فإن أحمال عمل الذكاء الاصطناعي تُسرّع الطلب على سعات تخزين أعلى. لا تزال وحدتا NAND وLAM تستفيدان من القيادة القوية في هذا القطاع. نتوقع نموًا في استثمارات NAND خلال الفترة المتبقية من العام مع تحول الصناعة إلى أجهزة من فئة 256 طبقة وما فوق. أخيرًا، بلغت إيرادات قطاع المنطق والقطاعات الأخرى 7% من إجمالي إيرادات الأنظمة في الربع الأول من العام، وهو ما يتماشى مع الربع السابق. لننتقل الآن إلى التوزيع الإقليمي لإجمالي إيراداتنا. بلغت إيرادات الصين 34%، بانخفاض طفيف عن مستوى الربع السابق البالغ 35%. نتوقع انخفاض إيرادات الصين في الربع الثاني من العام عن هذه المستويات. بلغت إيرادات كل من كوريا وتايوان 23%، بزيادة عن 20% في الربع السابق. سجلت كل من كوريا وتايوان مستويات قياسية من الإيرادات بالدولار الأمريكي في مارس. وكما ذكرتُ سابقًا، كان هذا التوزيع الإقليمي متوافقًا بشكل عام مع توقعاتنا منذ بداية الربع. حققت مجموعة أعمال دعم العملاء إيرادات قياسية بلغت 2.1 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من العام، بزيادة قدرها 25% مقارنةً بالربع السابق، و25% مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025. ويعود هذا النمو إلى قاعدة عملائنا الكبيرة والمتنامية، والتوسع المستمر في أعمال قطع الغيار والتحديثات والخدمات، والذي قابله جزئيًا نمو في قطاعي قطع الغيار والخدمات، مستفيدًا من ارتفاع معدلات استخدام المصانع في القطاع. أما بالنسبة للربحية، فقد بلغ هامش الربح الإجمالي في الربع الأول 49.9%، وهو أعلى مستوى ضمن النطاق المتوقع، مدفوعًا بعوامل متعددة منها مزيج منتجات العملاء المتميز، بالإضافة إلى تحسين كفاءة المصانع. وبلغت المصاريف التشغيلية في الربع الأول 866 مليون دولار أمريكي، بزيادة عن الربع السابق الذي بلغ 827 مليون دولار أمريكي. ويعود هذا الارتفاع إلى تكاليف الموظفين الموسمية، بالإضافة إلى زيادة عدد الموظفين. ولدعم هذا النمو، شكلت نفقات البحث والتطوير 68% من إجمالي المصاريف التشغيلية. وسنواصل زيادة استثماراتنا في البحث والتطوير خلال الفترة المتبقية من العام. بلغ هامش التشغيل للربع الأول من العام 35%، وهو الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا، وذلك بفضل ارتفاع الإيرادات وتحسن هامش الربح الإجمالي. وبلغ معدل الضريبة غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 9.2%، وهو معدل منخفض نتيجةً لفوائد استحقاق تعويضات الأسهم الأعلى، والتي تُخصم من الضرائب خلال الربع. ونتوقع استمرار معدل الضريبة في حدود 15% إلى 15% خلال عام 2026. وبلغت مصروفات الإيرادات الأخرى في الربع الأول 8 ملايين دولار، مقارنةً بإيرادات بلغت 10 ملايين دولار في الربع الأخير. ويعود هذا التباين في مصروفات الإيرادات الأخرى بشكل أساسي إلى خسائر طفيفة في محفظة مشاريعنا، بالإضافة إلى انخفاض إيرادات الفوائد. وقد انخفضت إيرادات الفوائد نتيجةً لانخفاض الرصيد النقدي في الربع، وكما ذكرنا سابقاً، من المتوقع أن تشهد عوائد رأس المال تقلبات في مصروفات الإيرادات الأخرى من ربع إلى آخر. وفي الربع الأول، خصصنا ما يقارب 800 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم من خلال مزيج من عمليات إعادة شراء الأسهم المفتوحة وعملية إعادة شراء أسهم معجلة بقيمة 200 مليون دولار. وبلغ متوسط سعر إعادة الشراء حوالي 211 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد. قمنا أيضًا بسداد سندات غير مضمونة بقيمة 750 مليون دولار أمريكي عند حلول موعد استحقاقها باستخدام السيولة النقدية من الميزانية العمومية. بالإضافة إلى ذلك، دفعنا أرباحًا بقيمة 326 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من العام. وقد أعدنا 139% من تدفقاتنا النقدية الحرة. ولا تزال خططنا قائمة لإعادة ما لا يقل عن 85% من التدفقات النقدية الحرة إلى مساهمينا على المدى الطويل. وبلغت ربحية السهم المخففة في الربع الأول من العام مستوى قياسيًا قدره 1.47 دولار أمريكي، وهو أعلى من الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا. وبلغ عدد الأسهم المخففة 1.26 مليار سهم، وهو مستوى ثابت تقريبًا مقارنةً بالربع الأخير من العام، ومتوافق مع توقعاتنا. وكما ذكرتُ سابقًا، لدينا 4.3 مليار دولار أمريكي متبقية في برنامج إعادة شراء الأسهم الذي أقره مجلس الإدارة. والآن، دعونا ننتقل إلى الميزانية العمومية. بلغ إجمالي النقد وما في حكمه حوالي 4.8 مليار دولار أمريكي في نهاية الربع الأول من العام، وهو ما يمثل انخفاضًا عن 6.2 مليار دولار أمريكي في نهاية الربع الأخير من العام. ويعود هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى أنشطة إعادة رأس المال التي تشمل سداد الديون، بالإضافة إلى الإنفاق الرأسمالي. بلغ متوسط فترة تحصيل المبيعات 64 يومًا في الربع الأول من العام، بزيادة عن 59 يومًا في الربع الأخير. كما تحسّن معدل دوران المخزون إلى 2.9 مرة مقارنةً بـ 2.7 مرة في الربع السابق، مسجلاً بذلك أعلى مستوى له منذ أكثر من أربع سنوات. نواصل في شركتنا التركيز على الاستخدام الأمثل لأصولنا وتحقيق عائد مجزٍ على رأس المال المستثمر، ونحن راضون عن الأداء المتميز الذي نواصل تحقيقه. سنعمل على إدارة مخزوننا وسلسلة التوريد بما يتماشى مع الطلب المتزايد المتوقع. شملت المصروفات غير النقدية في الربع الأول من العام ما يقارب 97 مليون دولار أمريكي كتعويضات أسهم، و103 ملايين دولار أمريكي كاستهلاك، و13 مليون دولار أمريكي كإطفاء. بلغت النفقات الرأسمالية في الربع الأول من العام 332 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 71 مليون دولار أمريكي عن الربع الأخير. وقد شهدنا ارتفاعًا في الإنفاق. ولدعم بيئة الطلب القوية التي نشهدها، تُمكّننا الاستثمارات من إنشاء مصنع ثانٍ في ماليزيا، بالإضافة إلى استثمارات متعلقة بالمختبرات في الولايات المتحدة وتايوان. ونتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية في المستقبل بين 4% و5% من الإيرادات. أنهينا الربع الأول من العام (مارس) بحوالي 20,600 موظف بدوام كامل، بزيادة قدرها 900 موظف تقريبًا عن الربع السابق. تركزت هذه الزيادة في أعداد الموظفين بشكل أساسي في قطاعي التصنيع والميدان لدعم نمو حجم الإنتاج، بالإضافة إلى قطاع البحث والتطوير لدعم خطة تطوير منتجاتنا طويلة الأجل. ومع توسع نطاق عملنا، أجرينا أيضًا تحسينًا طفيفًا للقوى العاملة مع التركيز على رفع الكفاءة. ستلاحظون ذلك في بيان التسوية الخاص بنا (غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا). لننتقل الآن إلى توقعاتنا (غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا). بالنسبة للربع الثاني من عام 2026، نتوقع إيرادات بقيمة 6.6 مليار دولار أمريكي، بزيادة أو نقصان 400 مليون دولار أمريكي، وهامش ربح إجمالي قدره 50.5% بزيادة أو نقصان نقطة مئوية واحدة. نتوقع هذا الهامش الإجمالي المتزايد على الرغم من بعض التحديات الطفيفة التي نواجهها بسبب تنوع قاعدة عملائنا. كما نتوقع هوامش تشغيلية بنسبة 36.5% بزيادة أو نقصان نقطة مئوية واحدة. وأخيرًا، نتوقع تحقيق أرباح قياسية للسهم الواحد تبلغ 1.65 دولارًا أمريكيًا، بزيادة أو نقصان 0.15 دولارًا أمريكيًا، بناءً على عدد أسهم يبلغ حوالي 1.255 مليار سهم. لذا، اسمحوا لي أن أختتم حديثي. نحن نحقق أداءً متميزًا في تحقيق أهدافنا المالية، ونعمل على رفع كفاءة العمليات التشغيلية، مع زيادة استثماراتنا في البحث والتطوير لتعزيز ريادتنا التكنولوجية. ومع توسع قاعدة عملائنا، وقوة محفظة منتجاتنا، ونهجنا المنضبط في تخصيص رأس المال، فإننا لا نزال على ثقة تامة بأن شركة لام ستواصل تحقيق أداء متميز. بهذا نختتم ملاحظاتنا المُعدّة. والآن، نفتح باب الأسئلة.

المشغل

سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. لطرح سؤال، اضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على هاتفك. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأزرار. إذا تمت الإجابة على سؤالك وترغب في سحبه، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم اثنين. يُرجى الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة واحدة. أول سؤال لدينا من تيموثي أركوري من شركة ubs.

تيموثي أركوري (محلل أسهم في بنك يو بي إس)

شكرًا جزيلًا يا دوغ. أردتُ الاستفسار عن هامش الربح الإجمالي. التوجيه ممتاز، إنه 50.50. يبدو أنك حققتَ هذا الهدف رغم معارضة نيك. إذًا، أنت بالفعل قريب من نموذجك المستهدف، أليس كذلك؟ لأنك ذكرتَ أنه يتجاوز 50، ولا أطلب منك تحديث هذا النموذج، ولكن هل يمكنك شرح كيف وصلتَ إلى هذه النتيجة بهذه السرعة؟ وأعتقد أيضًا أن الناس يرغبون في معرفة حجم طاقتك الإنتاجية. أعلم أنك ذكرتَ أنك ستضيف موقعًا آخر في ماليزيا. فهل يمكنك التحدث عن توقعاتك بشأن هامش الربح مستقبلًا؟

دوغ بيتينجر

أجل، يا تيم، إنه سؤال ممتاز. نعم، أعتقد أننا راضون تمامًا عن وضعنا الحالي من حيث هامش الربح الإجمالي، وقد كان ذلك ثمرة جهد كبير من الشركة. بصراحة، أعتقد أنك تتذكر، قبل أربع أو خمس سنوات تقريبًا، أننا تحدثنا عن توسيع نطاق مصانعنا لتكون أقرب إلى عملائنا. وقد حقق ذلك كفاءةً من حيث القرب الجغرافي، وتقليل مسارات الشحن اللوجستية، وخفض التكاليف بشكل طفيف، وتكاليف العمالة، وتحسين سلسلة التوريد، وكل هذه الأمور. كانت تلك مبادرات ذاتية قمنا بها، وبصراحة، لقد حققنا نتائج جيدة. لذا، عندما أفكر في قسم العمليات العالمية بالشركة، أجد أنهم قاموا بعمل رائع حقًا. علاوة على ذلك، نعمل على كل ما في وسعنا لنحصل على مقابل مادي للقيمة التي نقدمها لعملائنا. هذا ما نسعى إليه دائمًا، وأعتقد أننا نبلي بلاءً حسنًا في هذا الصدد يا تيم. على أي حال، بعد جمع كل ذلك، أعتقد أننا راضون تماماً عن النتيجة. وسأترك لتيم إضافة بعض النقاط هنا.

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، كنت سأضيف جانبًا آخر بالغ الأهمية في هذه الفترة الحرجة، ألا وهو أداء أدواتنا التي بدأنا العمل عليها. تحدث دوغ عن زيادة إنفاقنا على البحث والتطوير، وكان الهدف من ذلك ضمان وصول جميع هذه الأدوات الجديدة التي بدأنا استخدامها إلى مستوى نضج يتجاوز ما قدمناه سابقًا. وهذا مهم جدًا لعملائنا في هذه الفترة من التوسع السريع، كما أنه يعود علينا بالفائدة من حيث تكاليف التركيب والضمان، مما ينعكس إيجابًا على هامش الربح الإجمالي. لذا، أنتم ترون بعضًا من ذلك أيضًا. لذلك، نركز حاليًا على موثوقية الأنظمة ونضج القواعد عند تطبيقها من قبل الجهات الحكومية.

دوغ بيتينجر

دعوني أضيف نقطة أخيرة. نعم، دعوني أضيف نقطة سريعة. أعلم أن سؤالاً سيتبادر إلى أذهان الجميع: كيف أحسب هامش الربح الإجمالي لبقية العام؟ أنصحكم بالحفاظ عليه تقريباً عند المستويات التي أشرنا إليها في يونيو. أعتقد أنه سيستقر عند هذا المستوى لبقية العام. لذا، ضعوا هذا في اعتباركم عند إعداد نماذجكم.

تيموثي أركوري (محلل أسهم في بنك يو بي إس)

رائع يا دوغ، شكرًا لك. ثم، كمتابعة، هناك مشروع ضخم جديد لمصنع أشباه الموصلات. أعني، من الواضح أنكم شاهدتم هذا الخبر بشكل أكبر من أي شيء رأيناه من قبل. أعتقد أن هذا العميل سيضطر للانتظار في قائمة الانتظار نظرًا للحجوزات الكثيرة. هل ترون، لا أريد أن أسأل عن هذا العميل تحديدًا، ولكن هل ترون مؤشرات على مشاريع مصانع جديدة ضخمة، وتوسع قاعدة العملاء؟ وإذا أردتم التعليق على هذا المشروع تحديدًا، إذا كان يمثل لكم فرصة جديدة، فسيكون ذلك رائعًا. نعم. من الواضح أننا لا نستطيع التعليق على أي عميل بعينه، ولكن من الواضح أن الوضع الحالي لا يسمح بنقص في قدرات الحوسبة والذاكرة في العالم. ولذلك، يشعر الناس بالقلق بشأن الإمدادات. لذا، لا أعتقد أنه من المفاجئ أن تبدأ المزيد من الشركات حول العالم بالدخول في مجال أشباه الموصلات. ولهذا السبب، عندما نتحدث عن التوقعات طويلة الأجل، فإنها مزيج من زيادة الطلب، ولكن تحديدًا زيادة الطلب على بعض الفرص الرائدة والمثيرة للاهتمام التي تُعرض على شركة لام. لذا أعتقد أنه عندما نتحدث عن شركة دبليو إف إي، فإن ما يمكن تنفيذه هذا العام محدود. ولكن مرة أخرى، نرى العديد من هذه المشاريع تبدأ في الظهور، والتي أعتقد أنها تمثل فرصة في المستقبل. شكرًا لك يا تيم.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من سي جيه ميوز من شركة كانتور فيتزجيرالد.

سي جيه ميوز (محلل أسهم في شركة كانتور فيتزجيرالد)

مساء الخير. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح السؤال. أودّ فقط التطرق إلى تعليقكم حول رؤية المنتج خلال 27 شهرًا، وهل يمكنكم التحدث عن مناقشاتكم ومحادثاتكم التي تجاوزت 18 أو 24 شهرًا، وهل بدأتم تلاحظون بالفعل تحديدًا فعليًا لمواعيد التسليم ورغبةً في تثبيت أطر زمنية للتسليم؟ وأعتقد أنه في سياق ذلك، كيف تعملون على تجهيز سلسلة التوريد لديكم لتكون جاهزة لهذا التوسع؟

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم. كما تعلمون، نحن الآن في منتصف عام 2026 تقريبًا. ونظرًا لفترات التوريد لدينا، فإننا نجري محادثات مع العملاء بشأن عام 2027، وفي بعض الحالات لأغراض التخطيط، مثل تجهيز الموارد وتوظيف وتدريب المهندسين في المواقع المناسبة. بل إن بعض هذه المحادثات تمتد إلى ما هو أبعد من ذلك. لدينا عملاء أعلنوا بوضوح عن افتتاح مصانع في عام 2028. لا يوجد سبب لعدم بدء المحادثات معهم حول الأدوات المطلوبة بناءً على نوع العقدة التي نشغلها، وحجمها، ومتطلبات الموارد. لذا، أقول إننا في مراحل مختلفة من هذه المحادثات، ولكن كلما زادت رؤيتنا، كلما تمكنا من تجهيز سلسلة التوريد وقدراتنا بشكل أفضل. أعتقد أن رؤيتنا اليوم لإطار عمل التكنولوجيا العالمي، كما ذكرت، لعام 2026، ترتبط ارتباطًا وثيقًا بما نعتقد أنه قابل للتنفيذ. لقد تحدثنا عن هذا التوجه التصاعدي. نعمل جاهدين مع عملائنا على معالجة القيود قصيرة الأجل، والحلول التي يمكنهم تطبيقها ضمن مصانعهم الحالية، وفي الوقت نفسه نستعد لافتتاح المصانع الجديدة وشحنات الإنتاج الجديدة كلياً مع بدء طرحها في وقت لاحق من هذا العام وحتى العام المقبل. أجل، CG، أضفتُ للتو، يبدو الأمر كذلك.

دوغ بيتينجر

يبدو أن عام 2027 سيكون عامًا جيدًا جدًا بناءً على ما نراه. ممتاز. وربما سؤال آخر حول برنامج CSBG. من الواضح أن هناك تركيزًا هائلاً عليه، وعلى محاولة تحقيق أقصى استفادة منه.

سي جيه ميوز (محلل أسهم في شركة كانتور فيتزجيرالد)

الباب في هذه البيئة الضيقة للغاية. أتساءل عما إذا كان نوع أعمال التحديث التي تشهدها مستدامًا، وهل هناك ما يجب أن نفكر فيه لتحقيق نمو كامل في الإيرادات خلال السنة التقويمية 2026 في هذا القطاع؟ شكرًا لك. نعم، سي جيه

دوغ بيتينجر

لا، هذا سؤال ممتاز. أعتقد أننا نشعر بتفاؤل كبير حيال قطاع قطع الغيار. معدلات استخدام المعدات في الصناعة مرتفعة. لذا، كان أداء قطع الغيار قويًا جدًا في مارس، وكذلك أداء الخدمات. تحدث تيم عن ذكاء المعدات الجديد والروبوتات التعاونية التي بدأنا بتطبيقها. نحن متحمسون لذلك، وعملاؤنا متحمسون أيضًا. لذا، عندما ترى مدى قوة الأداء في مارس، أعتقد أنه كان مفاجئًا. أعتقد أنه سيحافظ على مستوياته الحالية تقريبًا خلال الأرباع المتبقية من السنة، وربما يرتفع قليلًا. لكنني أشعر بالرضا التام حيال هذا الأداء القوي. وبصراحة، نحن نبتكر في هذا المجال أيضًا، لذا أعتقد أننا نشعر بالرضا.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من هارلان سور من جي بي مورغان.

هارلان سور (محلل أسهم في جي بي مورغان)

مساء الخير. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. كما تعلمون، عندما أتحدث مع مهندسي تطوير وتكامل العمليات لدى عملائكم، أجد تركيزهم منصبًا على تقنيات وهياكل الجيل القادم. وهذا ما نسمعه في هذه المكالمات، أليس كذلك؟ كيف تُسهم لام في تمكين بنية الأجهزة ثلاثية الأبعاد، وهياكل الخلايا، ودعم نسب العرض إلى الارتفاع العالية، والمواد الجديدة، وما إلى ذلك. ولكن عندما نتحدث مع فرق التصنيع والعمليات، يكون التركيز مختلفًا تمامًا. صحيح. وتختلف المصطلحات المستخدمة اختلافًا كبيرًا. فالأمر كله يدور حول الإنتاجية، ووقت التشغيل، ونسبة العيوب، والوقت الإجمالي لدورة التصنيع. وخاصةً مع محدودية الإمدادات وضيق مساحة غرف التنظيف التي نشهدها اليوم، فإن أي تحسين تدريجي في إنتاجية الكميات الكبيرة قد يُتيح ملايين الدولارات من زيادة إنتاج الرقائق. لقد تحدثتم عن أشياء مثل روبوت ديكسترو التعاوني، ولكن ما هي التحسينات الأخرى التي تُقدمونها لقاعدة العملاء الحالية فيما يتعلق بالإنتاجية وسهولة التصنيع؟ والأهم من ذلك، كيف تُحققون الربح من ذلك؟ أعتقد أن ذلك يتم بشكل أساسي من خلال الخدمات والترقيات. نعم، إنه عالم ذو محورين كما ذكرت. والخبر السار هو أننا نظّمنا الشركة بطريقة تُمكّننا من التركيز على كليهما بكثافة عالية. فمن الواضح أننا نتمتع بريادة في مجال التكنولوجيا، ونسبق تلك التحولات لسنوات عديدة، قلنا أحيانًا خمس أو ست أو سبع سنوات، حيث نعمل مع العميل قبل أن تصل تلك التقنية إلى مرحلة الإنتاج. ولكن في الوقت نفسه، وخاصة في ظل الظروف الحالية، فإن الإنتاج، والمخرجات، ووقت التشغيل، والعائد، هي الأمور الأكثر أهمية للعملاء على المدى القريب. إضافة إلى ذلك، أود أن أؤكد على أهمية تحديد الأدوات التي تُعيق الإنتاج لدى العميل، ومساعدته في محطات العمل تلك. ذكاء المعدات، إذا فكرت في...

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، إنها تتيح لنا تحليل كميات هائلة من البيانات الواردة من أدواتنا على كل رقاقة على حدة. وهذا يقلل وقت استكشاف الأخطاء وإصلاحها. فإذا كانت هناك مشكلة في الأداة، فإنها تساعدنا في تقليل الوقت اللازم لتشغيلها، سواءً في عملية جديدة أو عند بدء تشغيلها. كما تساعدنا على مطابقة الأدوات بشكل أفضل، أداةً بأخرى، وحجرةً بأخرى. كل هذه الأمور يمكن أن تؤدي إلى تحسينات طفيفة في الإنتاجية، وهي تحسينات مهمة حقًا للعميل. فيما يخص روبوت Dextro Cobot، فقد تحدثنا عن حقيقة أن دقة الصيانة وقابليتها للتكرار لدى بعض العملاء قد أدت بالفعل إلى تحسينات في كل من الإنتاج والعائد. ويتحقق ذلك من خلال تحسين الأداء من المرة الأولى، أليس كذلك؟ بعد إجراء الصيانة، يعود الروبوت للعمل بسرعة أكبر. كما أن تحسين قابلية التكرار، على سبيل المثال، في وضع قطعة جديدة داخل الحجرة، كان له تأثير إيجابي على العائد. لذا، هذا ما نركز عليه بشدة. كيف نحقق الربح من ذلك؟ نعم، من خلال الخدمات، وبالطبع في بعض الحالات من خلال مبيعات الأدوات الجديدة. حسنًا، شكرًا لك، أقدر ذلك. وبالنسبة لدوغ، فقد نمت نفقات التشغيل بنسبة 5% على أساس ربع سنوي في الربع الأول من العام. ويُتوقع أن يبلغ نمو نفقات التشغيل في يونيو 7%. ونظرًا للرافعة المالية، فإن هذا يسمح لك بتجاوز أهداف هامش التشغيل طويلة الأجل البالغة 35%. إذن، كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى نمو نفقات التشغيل خلال الفترة المتبقية من هذا العام؟ ومتى سيقوم الفريق بتحديث أهدافه طويلة الأجل؟ لأنه مع استمرار نمو الإيرادات خلال العام، من الواضح أنك سترفع هوامش الربح إلى ما فوق نطاق هامش التشغيل البالغ 36.5% الذي حددته لشهر يونيو. صحيح. إذن، متى يفكر الفريق في تحديث أهدافه طويلة الأجل؟ شكرًا لك.

دوغ بيتينجر

نعم، في أوهايو. هذا سؤال ممتاز. دعني أولاً أتحدث عن مسار الإنفاق لهذا العام. اسمع، أعتقد أن فريق الإدارة هذا يفضل في نهاية المطاف أن ينمو إجمالي الإيرادات بوتيرة أسرع من الإنفاق حتى نتمكن من تحقيق أقصى استفادة. وهذا هو بالضبط ما نفكر به هذا العام. مع ذلك، سنزيد الإنفاق هذا العام لأننا بصراحة نستطيع تحمل ذلك. ولدينا بعض المشاريع المبتكرة التي كنا نفكر فيها ونريد تخصيص المزيد من الأموال لها. لذا سنفعل ذلك. لقد قررنا القيام بذلك هذا العام. نعم، كما تعلم، نتحدث داخلياً عن حقيقة أننا نتجاوز النموذج السابق الذي قدمناه، وأعلم أننا بحاجة إلى تزويدكم بإطار عمل محدّث وسنفعل ذلك لاحقاً هذا العام. لم نحدد بعد متى أو كيف سنفعل ذلك بالضبط، لكننا نعلم أننا بحاجة إلى ذلك وسنفعله. هارلان،

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من لطيف مالك من سيتي.

لطيف مالك (محلل أسهم في سيتي)

مرحباً، شكراً لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. سؤالي يتعلق بسوق ذاكرة NAND، حيث يبدو أن حصتها لا تزال منخفضة على المدى القريب، حوالي 12% من المبيعات. لكن هناك تغيراً ما مقارنةً بما كان عليه الوضع قبل 90 يوماً. تتحدثون عن نمو سوق NAND خلال العام، وعن التوقعات بوصولها إلى 40 مليار وحدة. هل يمكنكم شرح التغيرات التي طرأت على سوق NAND؟ هل ترون مؤشرات على زيادة في السعة التخزينية، أو ما الذي تغير تحديداً؟ ربما يتعلق الأمر بذاكرة KB Cash. صحيح أننا لم نذكر KB Cash، لكنني أعتقد أنها مثال جيد لما كنت أقصده. دورها المتزايد الأهمية في تسلسل هرمية ذاكرة الذكاء الاصطناعي. ومن الواضح أن هناك طلباً متزايداً على NAND من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهذا أمر إيجابي. ولكن إذا نظرنا أيضاً إلى الوضع النسبي، نجد أن الاستثمار في هذا المجال لا يزال ضعيفاً نوعاً ما، ويعود ذلك جزئياً إلى خيارات العملاء فيما يتعلق بتخصيص غرف نظيفة. ومن الواضح أيضاً أن بعض الأجهزة الأخرى، مثل HBM، كانت رائجة جداً خلال تلك الفترة. بالعودة إلى ما ذكرناه مطلع العام الماضي، كان حجم قاعدة المستخدمين قد تأخر قليلاً فيما يتعلق بأحدث التقنيات. ولذلك، كان معظم المستخدمين في ذلك الوقت، مطلع عام 2025، أي حوالي ثلثي حجم قاعدة المستخدمين، لا يزالون يعملون بتقنيات 1xx و100 طبقة. في الواقع، عندما تحتاج إلى زيادة سعة التخزين، فأنت بحاجة إلى تقنية 200 طبقة أو أكثر. وهذا ما أدى إلى هذا التسارع، فالحاجة إلى المزيد من وحدات التخزين، وإلى وحدات تخزين ذات قدرات أعلى، وإلى تقنية QLC لتلبية متطلبات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. لذلك، بدأنا نرى توجهاً نحو تسريع عمليات التحويل في هذه التقنية، وهذا ما أدى إلى زيادة النشاط في مجال ذاكرة NAND مع سعي الشركات إلى تطويرها. ثم قلنا أيضاً: عمليات التحويل ستحدث حتماً لأنها أسرع طريقة للوصول إلى قدرات أعلى. ولكنك تحتاج أيضاً إلى تقنية جديدة تماماً (GREENFIELD) لأن هذه التحسينات التقنية، كما في حالة شركة Lamp، ضرورية لتجاوز 200 طبقة. تحدثنا عن عدد الأدوات الجديدة التي يجب إضافتها لإدارة تعقيد طبقات الرقائق ذات العدد الأكبر من الطبقات. وهذا بحد ذاته يقلل من إجمالي طاقة إنتاج الرقائق في الصناعة. وبالتالي، ستحتاج في النهاية إلى إعادة دمج تقنية التصنيع من الصفر (GREENFIELD) لتلبية احتياجات النمو الكبيرة. لهذا السبب بدأنا الحديث عن هذا الموضوع، فهو يتبلور الآن كفرصة مهمة على صعيد الإيرادات لشركة LAM، ويبدو أنه سيستمر كذلك لفترة طويلة. شكرًا لك يا تيم. دوغ، لقد تحدثت عن انخفاض الدفعات المقدمة للعملاء إلى أدنى مستوى لها في أربع سنوات، وتتحدث أيضًا عن نمو WFC العام المقبل. هل يمكنك توضيح هذين التعليقين؟

دوغ بيتينجر

أعتقد أن ما أود قوله لك يا عاطف، هو أن شريحة العملاء الذين يقدمون الدفعات المقدمة عادةً ليسوا هم الشريحة الأسرع نمواً. وهذا ما نشهده بالفعل في الوقت الراهن.

ميليسا ويذرز (محللة أسهم في دويتشه بنك)

هذا السؤال من ميليسا ويذرز من دويتشه بنك. مرحباً. شكراً لإتاحة الفرصة لي لطرح سؤال. لدي سؤال أكثر تخصصاً، ربما لتيم أو دوغ. إذا أردتم المحاولة، تفضلوا. لقد سمعنا الكثير عن أسباب اختلاف دورة الذاكرة هذه مع تقنية HBM ونسب التداول والتطبيقات الجديدة مثل SoCam، ويبدو أن الذكاء الاصطناعي يدفع نمو الطلب على وحدات الذاكرة بوتيرة أسرع بكثير مما شهدناه تاريخياً. لذا، هل تتفقون مع الرأي القائل بأن دورة الذاكرة هذه... لن أقول "لا"، ولكن هناك تغيير هذه المرة. وما هي الإجراءات التي تتخذونها لتقليل مخاطر الجانب الدوري مع القدرة على تحقيق مكاسب في الوقت نفسه؟

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسنًا، إنه سؤال ممتاز، وربما لن أستخدم كلمة "D" أيضًا، لكنني أعتقد أنها هي، أو ربما سأستخدمها. أعتقد أن الأمر مختلف بالنسبة لشركة LAM في هذا الصدد. وكان هناك سؤال سابق تناول كيف أن العديد من هذه الأجهزة الجديدة لها بنى مختلفة، وتحديدًا تقنية التوسع ثلاثي الأبعاد. لذا أعتقد أن أهم ما يميز دورة الذاكرة هذه هو أنها دورة نشهد فيها تحسنًا وتغيرًا كبيرين في كثافة الحفر وعمقه. وقد أدى تعقيد التوسع ثلاثي الأبعاد إلى خلق العديد من الفرص الجديدة لشركة LAM. وهذا بدوره يدفع توسع SAM ويزيد حصتنا السوقية من خلال هذه التطبيقات الجديدة. لذا أشعر أنه بالمقارنة مع فترات الازدهار السابقة في سوق الذاكرة، فإننا نحقق أداءً أفضل، بل وأفضل، بفضل طبقة الحفر الإضافية في توسع كثافة العمق. كيف نستعد إذا ما حدثت ذروة في نهاية المطاف، والتي لا نتوقعها بالتأكيد الآن، نظرًا للطلب الهائل الموجود، لكنها ستحدث؟ نحن نعمل بمرونة عالية. أعني، لقد تحدث دوغ عن العديد من استثماراتنا التشغيلية، وفي كثير من الحالات، بعض الأمور التي ناقشناها، مثل الروبوتات التعاونية ذات التحكم اليدوي، والمعدات، والذكاء الاصطناعي، كلها قدرات تُمكّننا من دعم عملائنا دون تكبّد تكاليف التوسع الثابتة الباهظة التي كنا نضطر إلى تحملها في السابق. ولذلك، فإننا نُراقب دائمًا كيف سيكون الوضع في حال تباطأ العمل. وأعتقد أنه إذا نظرنا إلى سجلنا الحافل خلال تلك الفترات، فسنجد أننا حققنا أداءً متميزًا.

دوغ بيتينجر

ميليسا، ربما أود أن أضيف، أعني، من وجهة نظري الحالية، أن الذاكرة عنصر بالغ الأهمية في جميع هذه البنى الحاسوبية المُسرّعة. لتغذية الحوسبة المتوازية، نحتاج إلى بيانات واردة للحفاظ على استمرار عمل الجهاز. لذا، ربما تكون أهميتها أكبر من أي وقت مضى من وجهة نظري. وألاحظ، ربما سأستخدم مصطلحًا آخر يبدأ بحرف الدال: الاستثمار المنضبط. صحيح. أعني، الجميع يُحب الربحية التي يحققها حاليًا. الجميع يستجيب للطلب. وأعتقد أن هذا أمر جيد لنا جميعًا في هذا القطاع.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من سيريني باجوري من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس.

سيريني باجوري (محللة أسهم في آر بي سي كابيتال ماركتس)

شكرًا لك. سؤالي يتعلق بالصين يا دوغ. أعتقد أن تعليقك حول انخفاض المدفوعات المسبقة مرتبط بالصين. هل يمكنك التحدث عما تراه من حيث بيئة الطلب في الصين، وما هي توقعاتك خلال الفصول القليلة القادمة؟

دوغ بيتينجر

نعم، أعتقد يا سريني أن ما وصفناه قبل ثلاثة أشهر لا يزال هو نفسه هذا العام. أعتقد أن حجم مبيعات الشركات العالمية في الصين مستقر نسبيًا مقارنةً بالعام الماضي، حيث يتراوح بين 25 و26%. ربما يكون قد ارتفع قليلًا، لكننا نشهد نموًا كبيرًا من قاعدة عملاء الشركات العالمية متعددة الجنسيات، مما أدى إلى انخفاض نسبة الصين من إجمالي الإيرادات. ومن العوامل الأخرى في الصين، ازدياد تواجد بعض الشركات العالمية متعددة الجنسيات فيها بشكل ملحوظ. لذا، عند النظر إلى التوزيع الجغرافي العام في الصين، نجد أنه يتسع أيضًا. وأنت محق بشأن انخفاض الدفعات المقدمة، والتي غالبًا ما تأتي من عملاء أصغر حجمًا، وكثير منهم في الصين. إذن، هذان الأمران مرتبطان. حسنًا، ممتاز. سؤالي التالي يتعلق ببرنامج منح القروض للشركات الصغيرة والمتوسطة.

سيريني باجوري (محللة أسهم في آر بي سي كابيتال ماركتس)

من الواضح إذن أنني أعتقد أن النمو كان بمعدل خانتين خلال السنوات القليلة الماضية، وأعتقد أنكم توقعتم في الربع الأخير، إن لم تخني الذاكرة، نموًا بنسبة خانة واحدة مرتفعة نظرًا لتباطؤ الاعتماد هنا. ولكن يبدو أن مشكلة غرف التنظيف لن تُحل قريبًا. الطلب قوي جدًا. لذا، سؤالي هو، أو بالأحرى، هل تشهدون أي تسارع في أعمال خدماتكم وقطع الغيار؟

دوغ بيتينجر

هل هذا شيء هيكلي في رأيك للمستقبل؟

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

اسمع يا سريني، وسأترك لتيم التعليق بعد أن أقدم لك بعض البيانات. بصراحة، ما يحرك الطلب على قطع الغيار والخدمات هو معدل الاستخدام في القطاع ككل. معدل الاستخدام حاليًا، وفي الربع الأول من العام، مرتفع للغاية. لذا، فإن جزءًا كبيرًا من النمو، أو على الأقل ساهم في بعض النمو المتتالي في قطاع قطع غيار وخدمات الحاسوب، كان نتيجةً لزيادة الطلب على قطع الغيار والخدمات بسبب هذا المعدل. لا أعتقد أن معدل الاستخدام يمكن أن يرتفع أكثر مما هو عليه الآن، بصراحة. إنه يعمل بكامل طاقته تقريبًا. لذا، عندما تفكر في النمو المتتالي خلال الربعين القادمين، فمن المرجح أن تكون مكونات قطاع قطع غيار وخدمات الحاسوب هذه قريبة أو قريبة من مستوياتها الحالية. تحدث تيم عن الخدمات المتقدمة والروبوتات التعاونية والذكاء الاصطناعي، والتي تُضاف إلى ذلك إلى حد ما. وإذا نظرنا أيضًا إلى ما يحدث في الإنفاق على العقد الناضجة، فإن جزءًا كبيرًا منه هو ما يحرك شركة ريلاينت، وهو مستقر نسبيًا هذا العام. النمو الحقيقي يأتي من التقنيات الرائدة التي نستفيد منها بشكل كبير، مثل تقنية الحفر وكثافة العمق. على أي حال، هذه بعض النقاط التي يجب مراعاتها فيما يتعلق بتقنية CSPG. هل لديك أي إضافة يا تيم؟

المشغل

لا، ليس تمامًا. أود فقط الإشارة إلى أنه عند محاولة العمل على محطات عمل محدودة الإمكانيات داخل مصنع أشباه الموصلات، هنا تبرز أهمية أمور مثل ذكاء المعدات، وكيفية تسريع إنتاج هذه الأدوات، حيث يُركز بشكل كبير على ذلك. هذا هو الاختبار قصير المدى، وأعتقد أن له فائدة حقيقية على المدى الطويل، لأنه بمجرد إدراك قيمته في هذا النوع من البيئات المحدودة، أعتقد أنه سيكون من المرجح بناء مصانع أشباه الموصلات الجديدة مزودة بجميع هذه الخدمات الذكية وقدرات الصيانة الآلية، بدءًا من المشغل. السؤال التالي من فضلك.

بهافيك آرا (محلل أسهم في بنك أوف أمريكا)

شكراً شريم. السؤال التالي من بهافيك آرا من بنك أوف أمريكا.

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. يتحدث العديد من عملائكم في مجال الذاكرة عن عقود طويلة الأجل، واتفاقيات طويلة الأجل، وترتيبات التسعير، وما إلى ذلك. كيف ينعكس ذلك على مستوى رؤيتكم وقدرتكم على تحديد الأسعار؟ هل نتوقع من العملاء البدء بدفع مقدمات لتأمين طاقتكم الإنتاجية؟ وإن لم يكن، فلماذا؟ حسنًا، إنه سؤال وجيه. أود أن أقول إن ذلك قد انعكس على مستوى رؤيتنا على المدى الطويل. كما ذكرت في إجابة سابقة، فإننا نجري محادثات مع العملاء الآن بالتزامن مع بدء إنشاء مصانعهم، مما يعني أن لدينا رؤية أوسع بكثير. وأعتقد أن أهم شيء هو الاستعداد بالموارد اللازمة وطاقتنا الإنتاجية لدعم هذه الشحنات. لذا، أود أن أقول إننا نعمل مع العملاء اليوم على المدى القصير في مصانعهم الحالية. نعمل معهم على خطط المصانع طويلة الأجل ونكون على أتم الاستعداد. وهذا يسمح لنا، من نواحٍ عديدة، بأن نكون أكثر كفاءة. تحدث دوغ عن أهمية الانضباط في بناء قدراتنا التشغيلية، وعمليات التصنيع، وسلسلة التوريد. أود أن أقول إن ذلك يترجم إلى فائدة مالية للام أيضاً من خلال إجراء تلك المحادثات المطولة التي تهدف إلى إبراز الرؤية العامة.

دوغ بيتينجر

فيفيك، اسمع، نحن نجري محادثات طويلة الأمد مع العملاء، لكننا لا نحتاج إلى دفعات مقدمة. لدينا تدفق نقدي حر وفير من أعمالنا. الالتزامات التي سنحصل عليها من العملاء مهمة وهامة، وهي تتحقق بالفعل. لكن هذا لا يتطلب منا دفعات مقدمة.

بهافيك آرا (محلل أسهم في بنك أوف أمريكا)

أعتقد أن المغزى الضمني لسؤالي هو هوامش الربح الإجمالية التي ترونها، وهي 50.5%. ما مدى استدامتها؟ لنفترض أن أسعار الذاكرة انخفضت العام المقبل لأي سبب كان. هل ما زلتم تعتقدون أن هوامش الربح الإجمالية هذه مستدامة، وربما يمكنكم حتى التوسع انطلاقًا منها؟ أم تعتقدون أن هذه الهوامش تعود إلى ضيق المنافسة في السوق اليوم؟ لذا، أنا لا أطلب توقعات لهوامش الربح الإجمالية بحد ذاتها، بل أحاول فقط فهم ما إذا كان عملاؤكم مطمئنين بشأن أسعارهم، فهل هناك أي شيء يمكنني فعله للمساعدة في تعزيز هذا الاطمئنان بشأن أسعاركم واستدامة هوامش الربح على مدى السنوات الـ 12 المقبلة؟ كما تعلمون، من الواضح أننا لن نقدم لكم توقعات لهوامش الربح الإجمالية على المدى الطويل، ولكن أعتقد أن ما ترونه وما ذكرناه هو أننا نبني تحسين هوامش الربح الإجمالية في شركتنا على أساس القدرات الأساسية، سواءً كانت قدراتنا الخاصة، من خلال كفاءتنا التشغيلية، أو من خلال القيمة التي توفرها معداتنا. وهذا قد يكون تقنيًا، فمع ازدياد تعقيد التصنيع، قد يكون من خلال القدرات الفريدة التي توفرها أدواتنا من منظور تقني أو من منظور الإنتاجية. لذا، فقد تحركنا بوتيرة تجعلنا نشعر بأن التحسينات التي نجريها مستدامة لأنها متجذرة في قيمة حقيقية أو كفاءة حقيقية، وليست مجرد استغلال للفرص أو معاملات عابرة. إنها في الواقع قائمة على تقديم قيمة جوهرية للعميل. فعندما أتحدث عن الروبوتات التعاونية، على سبيل المثال، فإن قيمة الروبوت التعاوني متجذرة مباشرة في القيمة التي يقدمها للعميل من خلال تحسين وقت التشغيل وزيادة الإنتاجية، ونحن نتقاضى أجرًا مقابل ذلك. وأعتقد أن هذه الأمور مستدامة. فعندما نقدم تقنية تُمكّن من الانتقال إلى الجيل التالي من التقنيات، نعتقد أنها مستدامة بغض النظر عن دورة التطوير، لأنها تقدم قيمة للعميل. ولهذا السبب، نحن ملتزمون ببناء علاقات طويلة الأمد مع عملائنا، ولهذا السبب نولي كل هذا الاهتمام. شكرًا لك، بريت.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من جيم شنايدر من غولدمان ساكس.

جيم شنايدر (محلل أسهم في غولدمان ساكس)

مساء الخير. شكرًا على سؤالك. كنت أتساءل، فيما يتعلق بزيادة الإنفاق المتوقعة على معدات التصنيع، أي من مجالات المنتجات تتوقع أن يحقق أكبر زيادة؟ هل تتوزع هذه الزيادة على جميع المجالات؟ لقد تحدثتَ عن التغليف المتقدم، ولكن أيها كان المحرك الأكبر لزيادة الإنفاق الإجمالي هذا العام؟ هل تعتقد أن ذلك يعود في الغالب إلى عمليات سحب المعدات من غرف التصنيع النظيفة في وقت مبكر، أم إلى عوامل أخرى؟ شكرًا لك، جيم.

دوغ بيتينجر

سأعلق، وإذا رغب تيم في ذلك، فسأتركه يفعل. أعتقد، كما تعلمون، أن الواقع هو أن كل شيء أقوى قليلاً. أعتقد أن الجميع في هذا المجال يعملون على إيجاد مساحات صغيرة من غرف التنظيف، وقد تمكنوا من تسريع وتيرة العمل إلى حد ما. الطلب موجود دائمًا. الطلب قوي كما أتذكره، بصراحة. كان قويًا قبل 90 يومًا. وربما لا يزال أقوى قليلاً الآن. وقد وجد الجميع مساحات أكبر من غرف التنظيف، وبالتالي تمكنوا من استيعاب المزيد من المعدات.

المشغل

هذا من ستايسي رازغون.

ستايسي رازغون (محللة أسهم في شركة كوين)

مرحباً يا شباب. شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي. بالنسبة للسؤال الأول، أودّ التركيز أكثر على الخدمات. أفهم العوامل المؤثرة في الوصول إلى ذروة الاستخدام وضعف شركة ريلاينت. لكنكم ذكرتم أيضاً أن مبلغ 40 مليار دولار المخصص للتحديثات سيتم إنفاقه بالكامل تقريباً بحلول نهاية عام 2027. لا يبدو لي أننا أنفقنا عشرات المليارات من هذه التحديثات حتى الآن. لذا، يبدو لي، حسب فهمي، أنه كان من المفترض أن ننفق عشرات المليارات من التحديثات بين الآن ونهاية العام المقبل. كنت أعتقد أن هذا المبلغ سيُخصص بالكامل لأعمال الخدمات لديكم. فلماذا لا يكون هذا محركاً رئيسياً لنمو الخدمات، على ما أعتقد، بين الآن وعام 2027؟

دوغ بيتينجر

أجل يا ستايسي، أودّ أن أشير إلى بعض النقاط بخصوص رقم الأربعين مليارًا. صحيح، هناك ترقيات بالتأكيد، ولكن هناك أيضًا شراء معدات جديدة. أليس كذلك؟ هناك بعض الأشياء الجديدة. صحيح. عند ترقية المعدات المُثبّتة، نحتاج إلى شراء معدات جديدة لتجاوز الاختناقات والقيود. وهناك أيضًا بعض المعدات الجديدة مع انتقال الصناعة إلى نظام مولي. لذا فالأمر لا يقتصر على الترقيات فقط. والشيء الآخر الذي أودّ قوله بخصوص الترقيات هو أن الترقيات كانت قوية جدًا في العام الماضي في عام 2025، وستستمر كذلك خلال العام أو العامين المقبلين. هذا جزء من قصة التحديث. أما المكونات الأخرى، كما ذكرت، فهي قطع الغيار والصيانة. كان أداء ساردي قويًا للغاية في مارس، ويعتمد بشكل كبير على الإنفاق على العقد الناضجة، والذي كان أقل قليلًا من باقي المكونات. هذه هي العوائد التي تُحدد الأداء ربع السنوي، مع ثبات نسبي تقريبًا خلال الفترة المتبقية من العام.

ستايسي رازغون (محللة أسهم في شركة كوين)

حسنًا، هذا منطقي. لديّ سؤال إضافي. هل تتوقعون نموًا في مبيعات معدات معالجة المياه هذا العام بقيمة تقارب 30 مليار دولار؟ أعتقد أنكم ذكرتم أنها ارتفعت من 110 مليارات دولار العام الماضي إلى أكثر من 140 مليار دولار هذا العام. وهذا نمو قوي جدًا. ولكن كما تعلمون، على الرغم من قوته، إلا أنه نمو محدود بسبب غرف العمليات النظيفة. وستبدأ هذه الغرف بالعمل في العام المقبل. هل يعني هذا أن النمو المتسلسل لمعدات معالجة المياه العام المقبل سيكون أقوى من حيث القيمة الدولارية مقارنةً بعام 2016، نظرًا لوجود أماكن لتخزين هذه المعدات، وهو ما لا يتوفر هذا العام؟ ما الخطأ في هذا المنطق؟ كيف يمكنكم الاعتراض عليه؟

دوغ بيتينجر

لا أعرف يا ستايسي. أرفض التعليق على الحجم الدقيق لسوق معدات التعقيم بالماء العام المقبل، لكننا ندرك تمامًا، ونحن نجلس هنا اليوم، أن غرف التعقيم ستكون متاحة بشكل أكبر العام المقبل، ونتوقع أن يكون الطلب عليها أكبر. من المتوقع أن يشهد سوق معدات التعقيم بالماء نموًا ملحوظًا العام المقبل، ومن السابق لأوانه تحديد رقم دقيق، لكننا متفائلون جدًا بشأن مسار النمو حتى العام المقبل.

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم. أود أيضًا أن أشير إلى أنه مع مرور كل عام، ومع تقدم التكنولوجيا، تزداد كثافة عمليات الحفر والترسيب، وبالتالي مع ظهور غرف التنظيف الجديدة التي تستهدف تقنيات أكثر تطورًا، فإن ذلك يُحسّن بالتأكيد من مكانة شركة لام ضمن ما أسميه "النمو القوي في مجال تصنيع الرقائق". شكرًا لكِ يا ستايسي.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من كريس سانكار من تي دي كوان.

كريس سانكار (محلل أسهم في شركة تي دي كوان)

أهلًا، شكرًا على سؤالك. أودّ فقط متابعة سؤال سابق حول ترقية عدد الرقاقات. من 135 إلى أكثر من 140 مليار رقاقة. هل من طريقة لتحديد أيّ عاملٍ كان له تأثيرٌ أكبر على ذاكرة NAND؟ هل كان ذلك بسبب كفاءة المعالج أم بسبب قوة الذكاء الاصطناعي؟

دوغ بيتينجر

أكرر يا كريس، ما قلته هو أن كل شيء أصبح أقوى قليلاً لأن الجميع حصلوا على مساحة أكبر للتنظيف. لذا فالأمر لا يتعلق بفئة معينة من العملاء، بل كل شيء أصبح أفضل قليلاً.

كريس سانكار (محلل أسهم في شركة تي دي كوان)

فهمت، فهمت. وبالمناسبة، يبدو أن بيانات حصة السوق الصادرة عن جهات خارجية قد صدرت، وأنكم حققتم مكاسب كبيرة في سوق تقنية الترسيب الكيميائي للبخار المعزز بالبلازما (PECVD) العام الماضي. أتساءل، ما هو القطاع الذي ساهم في هذا النمو الكبير في سوق PECVD؟ هل كان قطاع ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) أم قطاع تصنيع الدوائر المتكاملة أم قطاع آخر؟

دوغ بيتينجر

هل تريد أن تأخذ هذا يا تيم؟

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

بالتأكيد، تفضل يا دوغ.

دوغ بيتينجر

اسمع، أعتقد أن تقنية PCBD أداة واسعة الانتشار. فهي تظهر في كل مكون من مكونات قاعدة العملاء. أحد المجالات التي أرى أنها لا تحظى بالتقدير الكافي أحيانًا هو استخدام تقنية PECVD والتعبئة السفلية في التغليف المتقدم، بصراحة. وكان هذا أحد العوامل الرئيسية التي تحدث عنها تيم. كما تعلم، نتوقع نموًا في قطاع التغليف هذا العام بنسبة 50%. وقد تحدثنا عن نمو قوي جدًا العام الماضي. ومن الواضح أن تقنية PECBD استفادت من ذلك.

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، أعتقد أن تقنية الترسيب الكيميائي للبخار المعزز بالبلازما (PECVD) تظهر أيضًا. كما تعلم، الأمر معقد بعض الشيء نظرًا لتطبيقات PECVD التقليدية القديمة. ولكن كما ذكرت، مع تقدمنا في مجال ذاكرة NAND على سبيل المثال، فإن إدارة الإجهاد على الجانب الخلفي لتقنية Vector VT هي في الواقع تطبيق لتقنية PECVD. إنها تقنية واسعة الانتشار من نواحٍ عديدة، ولذلك نرى هذا التحسن في تقنية PECVD.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من جو كروتشي من شركة ويلز فارجو.

جو كروتشي

نعم، شكرًا على الإجابة على الأسئلة. كنت أتساءل إن كان بإمكانك التحدث قليلًا عن وضع فترات التسليم لديكم حاليًا. وأعتقد أيضًا أنك ذكرت افتتاح المصنع الثاني في ماليزيا. متى سيتم افتتاحه؟ وهل يمكنك تذكيرنا بحجمه مقارنةً بالمصنع الأول؟ أعتقد أنه كان مصنعًا كبيرًا جدًا بمساحة 700 ألف قدم مربع.

دوغ بيتينجر

نعم يا جيل، ما زلنا نتابع. لا نُحدد أرقامًا دقيقة لفترات التسليم، لكنها تطول قليلًا نظرًا لقوة الطلب الواضحة. لذا فالوضع مُتأزم. مع ذلك، لن نُعطيكِ رقمًا مُحددًا. ثانيًا، سيتم افتتاح المصنع الثاني في ماليزيا في النصف الثاني من العام، وكما ذكرتِ، كان المصنع الأول هو الأكبر في شبكتنا. سيكون هذا المصنع الجديد بنفس حجم المصنع الأول تقريبًا. وهذا سيتيح لنا فرصة التوسع لتلبية طلب العام القادم.

جو كروتشي

أعتقد أن هذا مفيد. ثم انتابني الفضول، وتساءلت عما إذا كان بإمكانك التحدث قليلاً عن موقفكم من تقنية الفلاش ذات النطاق الترددي العالي، وأي أفكار لديكم حول هذا الموضوع. كيف يبدو نموذج SAM لديكم في هذا الصدد؟

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

سأترك الأمر لتيم.

المشغل

حسنًا، أعتقد أنه في أي من هذه الحالات التي نتحدث فيها عن بنى الأجهزة التي تتطلب توسيعًا ثلاثي الأبعاد، فإن فرصنا في مجال التصنيع الذاتي (SAM) تتزايد بشكل ملحوظ. أعتقد أن هذه الأجهزة وتدفقات العمليات الدقيقة لا تزال قيد الدراسة. لكن أنواع الأنظمة التي لدينا، سواء كانت ذات نسبة عرض إلى ارتفاع عالية، أو عمليات حفر الموصلات، أو عمليات حفر العوازل، أو عمليات الترسيب، أو طبقات الألدا، ستشكل فرصة عظيمة لنا عند اكتمالها.

فيجاي راكيش

أيها المشغل، أعتقد أن لدينا متسعًا لسؤال أخير. سؤالنا التالي من فيجاي راكيش من ميزوهو. مرحبًا تيم ودوغ. لديّ سؤال سريع بخصوص ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM). يبدو أنها حققت نموًا ملحوظًا بنسبة 45% سنويًا. عند الانتقال من HBM3 إلى HBM4 مع زيادة عدد الطبقات، أعتقد أن الزيادة تصل إلى 50%. هل هناك طريقة لمعرفة نسبة زيادة المحتوى لكل 100,000 رقاقة، أو ما شابه، عند الانتقال من SBM3 إلى SBM4 أو 4E؟ وسؤال متابعة سريع،

دوغ بيتينجر

فيجاي، ربما سأدخل، ثم أترك تيم يتحدث عن التكنولوجيا. نعم، من الواضح أن التكلفة ترتفع. لم نُحدد أرقامًا دقيقة، لكن من الواضح أن المتطلبات تزداد مع ارتفاع مستوى النظام. أتلقى بعض الملاحظات. يتطلب النظام الأعلى معدات أكثر. تصبح نسبة التكلفة إلى التكلفة الإجمالية أكثر صعوبة بالنسبة للصناعة. لذا، من الواضح أنك تحتاج إلى المزيد والمزيد من المعدات. مع ذلك، لم نُحدد رقمًا دقيقًا بالدولار لكل 10 آلاف.

تيم آرتشر (الرئيس والمدير التنفيذي)

وبالنسبة لمتابعة موضوع ذاكرة الفلاش عالية النطاق الترددي (hbf)، هل لاحظتم أي حديث بين شركتي سانديسك وهاينكس حول هذا الموضوع؟ أعتقد ذلك، ولكن بصرف النظر عن ذلك، عند النظر إلى ذاكرة الفلاش عالية النطاق الترددي، هل لاحظتم زيادة في استثمارات رأس المال في هذا المجال؟ هل هذا أمرٌ تتابعونه؟ كيف تنظرون إلى هذا التوسع؟ شكرًا. حسنًا، سأترك الأمر لعملائنا ليحددوا توقيت تبنيهم لهذه التقنيات الجديدة. ولكن كما ذكرت سابقًا، في أي تقنية جديدة، نتواصل مع عملائنا قبل وقتٍ كافٍ من أي زيادة في الإنتاج، ثم يعود القرار إليهم عند بدء الإنتاج. من الأمور المؤكدة، والتي ناقشناها، أن هذه التطورات مدفوعة بالأهمية المتزايدة لتقنية NAND في هرمية ذاكرة الذكاء الاصطناعي. لذا، نعتقد أن هذه القدرة ستكون ضرورية عاجلًا أم آجلًا، وتقنية NAND تمتلك تقنيات تدعمها بكفاءة عالية.

المشغل

بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أود أن أترك المجال لدوغ بيتنجر لإلقاء كلمته الختامية.

دوغ بيتينجر

اسمعوا، أعتقد أنني وتيم ورون نود أن نشكر الجميع على وقتكم واهتمامكم خلال موسم إعلان الأرباح المزدحم للغاية. أعلم أننا سنلتقي بالكثير منكم خلال الربع القادم في مختلف المؤتمرات والجولات الترويجية، لذا نتطلع إلى ذلك. ومرة أخرى، نشكركم على اهتمامكم بالشركة، ونحن نقدر ذلك.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.