ناقشت شركة ليمباخ هولدينغز (ناسداك: LMB ) يوم الأربعاء نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=lpYdHKl3

ملخص

أعلنت شركة ليمباخ القابضة عن إيرادات الربع الأول من عام 2026 بقيمة 138.9 مليون دولار، مع نمو إجمالي الإيرادات بنسبة 4.3٪ ولكن بانخفاض بنسبة 13.4٪ في الإيرادات العضوية، بما يتماشى مع التوقعات.

حققت الشركة حجوزات قوية في الربع الأول بقيمة 209 مليون دولار، مما أدى إلى نسبة حجوزات إلى فواتير بلغت 1.5، مدفوعة بالطلب الكبير في قطاع مراكز البيانات.

يشمل التركيز الاستراتيجي توسيع نمو ODR، وتوسيع هامش الربح من خلال حلول العملاء، والتوسع من خلال عمليات الاستحواذ، مع تأكيد توجيهات الإيرادات لعام 2026 بقيمة 730-760 مليون دولار.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية دمج شركة بايونير باور، وتحسين هامش الربح الإجمالي، والاستفادة من قدرات التصنيع لتلبية الطلب على مراكز البيانات.

أكدت الإدارة على أهمية استراتيجيات المبيعات الوطنية والمحلية والحفاظ على علاقات قوية مع العملاء لدفع النمو المستقبلي.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير، وأهلاً بكم في مكالمة ومؤتمر أرباح شركة ليمباخ هولدينغز للربع الأول من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. في حال احتجتم إلى مساعدة، يُرجى التواصل مع أحد المختصين بالضغط على زر النجمة متبوعًا بالرقم صفر. سأترك الآن المجال لمضيفة المؤتمر، ليزا فورتشنر من فاينانشال بروفايل. تفضلوا بالبدء.

ليزا فورتشنر

صباح الخير، وشكرًا لانضمامكم إلينا اليوم لمناقشة النتائج المالية لشركة ليمباخ القابضة للربع الأول من عام 2026. أصدرت ليمباخ أمس بيان أرباحها وقدمت نموذج 10Q للفترة المنتهية في 31 مارس 2026. كلا المستندين، بالإضافة إلى عرض تقديمي محدّث للمستثمرين، متوفران في قسم علاقات المستثمرين على موقع الشركة الإلكتروني (@limbachinc.com). قد تشير الإدارة إلى شرائح مختارة خلال مكالمة اليوم، وتشجع المستثمرين على مراجعة العرض التقديمي كاملاً. يشارك في مكالمة اليوم كل من مايكل ماكان، الرئيس والمدير التنفيذي، وجيمي بروكس، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي. سنبدأ بكلمة تمهيدية ثم نفتح باب الأسئلة. قبل أن نبدأ، أود تذكيركم بأن تعليقات اليوم ستتضمن بيانات استشرافية. بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية، تُعرف البيانات الاستشرافية بكلمات مثل "سيكون"، "ينوي"، "يعتقد"، "يتوقع"، "يستبق"، أو كلمات وعبارات أخرى مماثلة. البيانات التي لا تُعد حقائق تاريخية، مثل تلك المتعلقة بالأداء المالي المتوقع، تُعتبر أيضًا بيانات استشرافية. قد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك المتوقعة في هذه البيانات التطلعية. يتضمن ملف شركة ليمباخ لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بما في ذلك التقارير المقدمة على النموذجين 10K و10Q، مناقشة للعوامل التي قد تُسبب اختلافًا جوهريًا في نتائج الشركة مقارنةً بهذه البيانات التطلعية. يرجى ملاحظة أننا سنشير في مكالمة اليوم إلى مقاييس غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). يمكنكم الاطلاع على بيان التوفيق بين هذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) والمقاييس الأكثر قابلية للمقارنة مباشرةً وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) في بيان أرباح الربع الأول من عام 2026 وفي عرضنا التقديمي للمستثمرين، وكلاهما متاح على موقع علاقات المستثمرين الخاص بشركة ليمباخ، وقد تم تقديمهما في النموذج 8K المُقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وبهذا، سأترك المجال للرئيس والمدير التنفيذي مايكل ماكان.

مايكل ماكان (الرئيس والمدير التنفيذي)

صباح الخير، وأهلاً وسهلاً بمساهمينا ومحللينا ومستثمرينا الكرام. نشكركم على انضمامكم إلينا اليوم. بالأمس، أعلنا نتائجنا للربع الأول من عام 2026، والتي جاءت متوافقة مع التوقعات التي ناقشناها في مكالمة الأرباح الأخيرة في مارس. قبل الخوض في تفاصيل الربع، أودّ أن أستعرض بإيجاز مسيرتنا وتطلعاتنا المستقبلية. تتمثل رؤيتنا واستراتيجيتنا طويلة الأجل في أن نصبح شريكًا لا غنى عنه في حلول أنظمة المباني لعملائنا في المنشآت الحيوية. نقدم خدمات مبتكرة وفعّالة من حيث التكلفة وموثوقة، مصممة لدعم استمرارية العمليات دون انقطاع. نعمل كمؤسسة متكاملة تجمع بين كوادرنا وقدراتنا وعروض خدماتنا. تقوم ثقافتنا في ليمباخ على قيمة الاهتمام، فموظفونا يهتمون بعملائنا ويتفانون في تقديم وصيانة الأنظمة التي تدعم بعضًا من أهم أصولهم مع الحفاظ على سلامتهم. على مدار السنوات الخمس الماضية، قمنا بتطوير وتوسيع نطاق أعمالنا للتركيز على العلاقات المباشرة مع مالكي المباني. وقد ساهم ذلك في رفع هامش ربحنا، وتحسين جودة إيراداتنا، وتعميق علاقاتنا مع العملاء الذين يديرون منشآت حيوية. وصل مزيج إيراداتنا بين خدمات الاستجابة للحوادث عبر الإنترنت (ODR) وخدمات الاستجابة للحوادث عبر الشبكة (GCR) إلى مرحلة الاستقرار، مما يعكس التقدم المحرز نحو تحقيق التوازن الأمثل بين هذين القطاعين. ونعتزم مواصلة إعطاء الأولوية لنمو خدمات الاستجابة للحوادث عبر الإنترنت، مع التركيز على اغتنام فرص خدمات الاستجابة للحوادث عبر الشبكة عالية الجودة، حيث تتوافق خصائص المخاطر لدى شركائنا من العملاء والسوق النهائي مع استراتيجيتنا، لا سيما في مراكز البيانات التي يشهد الطلب فيها نموًا متسارعًا. ومع دخولنا عام 2026، ينصب تركيزنا على التوسع والنمو. ونرى فرصًا كبيرة لتعزيز وتوسيع علاقاتنا مع عملائنا، مدعومة بالأساس المتين الذي بنيناه على مدار السنوات الخمس الماضية. وبالنظر إلى نتائج الربع الأول، فقد بلغت إيرادات الربع الأول 138.9 مليون دولار أمريكي، بما يتماشى مع توقعاتنا. وعلى الرغم من أن إجمالي نمو الإيرادات بلغ 4.3%، إلا أن الإيرادات العضوية انخفضت كما هو متوقع بنسبة 13.4%. وكما ذكرنا سابقًا، تعكس هذه النتائج تأثير انخفاض الحجوزات في منتصف عام 2025 والأنماط الموسمية المعتادة لدى العملاء الصناعيين. توزعت الإيرادات بنسبة 71.9% من خلال خدمة الطلبات الخارجية (ODR) و28.1% من خلال خدمة الطلبات العامة (GCR)، حيث نمت إيرادات خدمة الطلبات الخارجية بنسبة 10.4%، بينما انخفضت الإيرادات العضوية منها بنسبة 5.4%. وبلغ إجمالي هامش الربح 22.4%، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض استيعاب التكاليف الثابتة في قطاع خدمة الطلبات الخارجية نتيجة انخفاض الإيرادات خلال الربع، بالإضافة إلى غياب عمليات إعادة كتابة صافية عالية للمشاريع التي استفادت منها الفترة نفسها من العام الماضي، وهو أمر مرتبط بالتوقيت إلى حد كبير. كما أن هامش الربح الإجمالي الحالي لشركة بايونير باور، بعد تعديل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، بلغ 8.7 مليون، وهو ما يتوافق مع توقعاتنا. وكما كان متوقعًا، شهدنا تدفقًا نقديًا خارجًا نتيجة انخفاض صافي الدخل وزيادة احتياجات رأس المال العامل في الربع الأول. وقد سجلت حجوزات الربع الأول أداءً قويًا استثنائيًا حيث بلغت 209 ملايين، مما أدى إلى نسبة حجوزات إلى فواتير بلغت 1.5. وجاء ما يقرب من 27% من الحجوزات من فرص مراكز البيانات، مما يعكس الطلب القوي في هذا القطاع وقيمة دمج العملاء الحاليين مع عملاء مراكز البيانات العملاقة ذات العلامات التجارية المعروفة. للتذكير، سنواصل في عام 2026 تركيزنا الشديد على استراتيجيات النمو الثلاث: نمو الإيرادات العضوية والإجمالية، وتوسيع هامش الربح من خلال تطوير حلول العملاء، وتوسيع نطاق أعمالنا عبر عمليات الاستحواذ. وبينما انخفضت الإيرادات العضوية في الربع الأول كما كان متوقعًا، كان التطور الأهم خلال هذا الربع هو تسارع الطلب. فقد سجلنا خلال الربعين الماضيين أكثر من 434 مليون حجز، منها 209 ملايين في الربع الأول من عام 2026 و225 مليون في الربع الرابع من عام 2025. وتُعد نسبة الحجوزات إلى الفواتير في الربع الأول من عام 2026، والتي بلغت 1.5 مرة، مؤشرًا قويًا على تزايد زخم الإيرادات مع تقدمنا في عام 2026. ونعتقد أن قوة هذه الحجوزات تعكس الزخم الذي نحققه من استثماراتنا الأخيرة في فرق المبيعات الوطنية المتخصصة في الأسواق الرأسية، وفرق حلول العملاء، بالإضافة إلى قدرتنا على خدمة المرافق الحيوية ذات المهام المعقدة بشكل متزايد. وفي وقت سابق من هذا العام، استثمرنا في أدوات تمكين المبيعات المتخصصة لدعم الإنتاجية. ولا يتسنى هذا النوع من دعم المبيعات إلا في مؤسسة تعمل بروح الفريق الواحد، وتتبادل أفضل الممارسات. خلال الربع الأول، أطلقنا نظامًا مُحدّثًا لعمليات المبيعات، مصممًا لإبراز ما يُميّز ليمبوكس في السوق. كما نواصل الاستثمار في ثلاثة فرق وطنية متخصصة في قطاعات السوق المختلفة. وقد اكتمل بناء فريق الرعاية الصحية، وحقق حجوزات قوية خلال الربعين الماضيين، مما يُعزز نمو الإيرادات في النصف الثاني من العام مع تحويل هذه الحجوزات إلى مبيعات فعلية. بالإضافة إلى ذلك، نركز خلال النصف الأول من العام على تعزيز فريق مركز البيانات لدينا، من خلال دمج موظفي ليمبوكس ذوي الخبرة مع الموظفين الجدد، بهدف توسيع نطاق العمل وتعميق علاقاتنا مع العملاء الحاليين. أما ركيزتنا الثانية، فهي زيادة هوامش الربح من خلال تقديم حلول أكثر تطورًا للعملاء. نتميز عن منافسينا بتقديم حلول إبداعية متكاملة تُعالج مشاكل حقيقية تواجه أعمالهم. ترتكز استراتيجيتنا على ستة حلول أساسية للعملاء: تخطيط المرافق المتكامل، والخدمات والصيانة، واستبدال المعدات وتحديثها، وتأجير المعدات، وتحديثات البنية التحتية لأنظمة الطاقة الكهربائية والميكانيكية، ومشاريع خفض انبعاثات الكربون على المدى الطويل. هدفنا هو تقديم جميع هذه الحلول الستة على المستويين الوطني والمحلي لجميع عملائنا. ومن خلال تجميع هذه العروض، نستطيع توفير حلول أكثر شمولية للعملاء مع زيادة هامش الربح تدريجيًا. يرتكز ركننا الاستراتيجي الثالث على عمليات الاستحواذ الموجهة التي تهدف إلى توسيع نطاق علامة ليمباخ التجارية، وتعزيز حضورنا في السوق، وتطوير قدراتنا. ومن خلال اتباع استراتيجيات استحواذ مدروسة، نسعى إلى تنويع أسواقنا المتخصصة، وتوسيع نطاق تغطيتنا الجغرافية، وإضافة عروض جديدة تُحسّن حلولنا المقدمة للعملاء وتُوسّع نطاقها. ونظرًا للطلب المتزايد من العملاء ذوي العمليات الوطنية الذين يبحثون بشكل متزايد عن شركاء يتمتعون بتغطية جغرافية وقدرات تقنية مماثلة، نعتقد أن هناك فرصة سانحة لمزيد من تحسين استراتيجية الاستحواذ لدينا. نحن نقوم حاليًا بتقييم عمليات الاستحواذ، ونرحب بعمليات استحواذ أكبر حجمًا حيث يكون المبرر الاستراتيجي مقنعًا. يعمل العديد من عملائنا على المستوى الوطني، ويرغبون بشكل متزايد في شركاء تتناسب بصمتهم الجغرافية وقدراتهم التقنية مع حجم أعمالهم. نركز على الشركات التي تُوسّع نطاق خدماتنا المحلية، وتُعمّق وجودنا في مناطق جغرافية جاذبة، وتُعزز قدرتنا على تقديم حلول بالغة الأهمية عبر منصة وطنية أوسع. ويسير دمجنا لشركة بايونير باور على نحو جيد. تُوسّع بايونير باور قدراتنا، وتُوسّع قاعدة عملائنا، وتُتيح لنا قنوات إضافية للمشاركة. نعمل في شركة بايونير باور على زيادة هامش الربح الإجمالي في أسواقها النهائية الحيوية ذات النمو المرتفع، بما في ذلك مراكز البيانات، ليتوافق مع متوسط هامش الربح في الشركة. تشمل أولوياتنا الاستراتيجية الرئيسية لتحقيق ذلك مراجعة العقود الحالية وإعادة التفاوض عليها للحصول على أسعار أفضل، وتحسين مزيج المشاريع مع إعطاء الأولوية للإيرادات بناءً على هوامش ربح مستهدفة محددة، والاستفادة من فرص البيع المتبادل، وتطبيق أدوات ليمباخ للمبيعات والتشغيل. نتوقع أن تبدأ هوامش ربح بايونير بالتحسن في عام 2026 مع استمرار التقدم خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. من منظور الاقتصاد الكلي، كانت الظروف مواتية بشكل عام في الربع الأول. نعتقد أن المزيج الأمثل لشركة ليمباخ يتمحور حول ثلاثة مجالات رئيسية: الأسواق المؤسسية بقيادة قطاعي الرعاية الصحية والتعليم العالي، والأسواق الصناعية، ومراكز البيانات. وقد عززت تجربتنا في عام 2025 هذا التوجه. سيساهم التنويع الرأسي والتوسع الجغرافي في جعل نموذج أعمالنا أكثر مرونة. بدءًا من قطاع الرعاية الصحية، يركز العملاء على الإنفاق على المشاريع الحيوية على المدى القريب، مع التخطيط المدروس للاستثمارات الرأسمالية طويلة الأجل. كما ناقشنا في الربع الماضي، ومع تغييرات سياسات رأس المال الاستثماري وتمديد الجداول الزمنية للميزانيات لعدد من عملائنا، نشهد الآن عودة هذه الميزانيات إلى وضعها الطبيعي، مع توقعات بزيادة الإنفاق في النصف الثاني من العام بما يتماشى مع الأنماط التاريخية. على الصعيد الوطني، يحقق فريقنا تقدماً ملحوظاً مع العملاء الرئيسيين، ويُنسق جهود المبيعات مع عمليات صرف التمويل المتوقعة. أما على الصعيد المحلي، فيُحافظ العملاء على انضباطهم في كيفية تخصيص رؤوس أموالهم، مُعطين الأولوية للاستثمارات في صيانة وتحديث الأنظمة الحيوية. وتُعد خبرتنا الهندسية المحلية ونهجنا القائم على الحلول من أهم عوامل تميزنا، ومن مسؤوليتنا هيكلة الفرص بما يُلبي بوضوح متطلبات عائد الاستثمار لكل عميل. وقد ساهمت شركة جيج مارشال بشكل كبير في توسيع هوامش أرباحنا. فعلى مدار السنوات الأربع الماضية، ركزت الشركة على بناء علاقات في قطاع الرعاية الصحية. واستمر هذا الزخم في الربع الأول مع فوزنا بمشروع تجديد متعدد المراحل في منشأة بمدينة تشاتانوغا، مما عزز وجودنا لدى هذا العميل. وقد نجح فريقنا في تشاتانوغا في تطبيق حلول متعددة للعملاء، بما في ذلك اتفاقيات الصيانة، واستخدام أسطول التأجير، وإدارة الحسابات في الموقع. وقد مكنتنا هذه الحلول من الفوز بهذا المشروع الضخم للبنية التحتية. بالانتقال إلى مراكز البيانات، نود التأكيد على أن شركة ليمباخ تتمتع بعلاقات راسخة تمتد لأكثر من عشر سنوات مع عملاء من كبرى شركات الحوسبة السحابية، ونحن نركز على تعزيز هذه العلاقات مع تسارع وتيرة الطلب. ما تغير هو حجم الطلب وإلحاحه في السوق، وقدرتنا على تقديم مجموعة أوسع وأكثر تكاملاً من الخدمات لهؤلاء العملاء. وكما ذكرنا في اجتماعنا للربع الرابع، فقد فزنا بمشروع فريد من نوعه لمركز بيانات. بالإضافة إلى ذلك، فزنا في الربع الأول بمشروع مماثل، بل وأكبر، من إحدى شركات الحوسبة السحابية الرائدة في السوق. سنقوم بتوفير حزمة متكاملة تشمل هياكل فولاذية وأنظمة أنابيب، ومن المتوقع أن يكون التنفيذ سريعًا. نتوقع أن تتجاوز القيمة النهائية لهذا العقد 30 مليون دولار، ونتوقع تحقيق الإيرادات خلال الأرباع القليلة القادمة. خبرتنا ونهجنا المنضبط جعلانا ننتقي عملائنا بعناية فائقة، مع التركيز على جودة العملاء، وهيكلة العقود، ومخاطر تنفيذ المشاريع، وتوافق الشركاء. نحن نتعامل مع هذه الفرصة بانضباط. لا نسعى إلى النمو لمجرد النمو، بل نسعى إلى بناء مشاريع مراكز البيانات. نؤمن بأن شركة ليمباخ تتمتع بميزة تنافسية قوية تؤهلها للفوز، خاصةً عندما يكون العائد المعدل حسب المخاطر جذابًا. يُعد توسيع نطاق أعمالها في سوق مراكز البيانات أحد أهم عوامل خلق القيمة لشركة بايونير باور. في الربع الأول، منحنا أحد المشاريع الأولية ضمن مركز بيانات قائم، ومن المتوقع أن يُساهم بشكل فوري بدءًا من الربع الثاني. تبلغ قيمة العقد حوالي 6 ملايين دولار. يتميز المشروع بجدول تنفيذ سريع، ويتضمن تحديثًا شاملاً للمساحة لدعم تركيب خوادم جديدة. يُعد دمج أعمال مراكز البيانات ضمن قاعدة عملاء بايونير الحالية عاملًا هامًا في زيادة هامش الربح بمرور الوقت. ما زلنا نرى فرصًا واعدة في هذا القطاع، ونتوقع أن يزداد الزخم خلال العام. لدعم هذا النمو، نعمل على تطوير فريق متخصص في سوق مراكز البيانات، يركز على الاستفادة من موارد التصنيع لدينا وكفاءاتنا الميدانية المتاحة. بدأ نشاط التصنيع الصناعي يُظهر زخمًا ملحوظًا بدءًا من أبريل. مع بدء انعكاس قوتنا في هذا القطاع على فرص جديدة، تتجه أسواقنا الأخرى نحو النمو، على الرغم من أننا نتوقع أن يتحقق معظم النمو في النصف الثاني من العام. بالانتقال إلى توقعاتنا، نؤكد مجددًا التوجيهات التي قدمناها للعام 2026 في مارس الماضي. نتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 730 و760 مليونًا، ما يعني نموًا سنويًا يتراوح بين 13% و17%، وأن يتراوح الربح قبل الفوائد والضرائب المعدل بين 90 و94 مليونًا، ما يعني نموًا سنويًا يتراوح بين 10% و16%. وتدعم هذه التوجيهات الافتراضات الأساسية التالية: نمو إجمالي الإيرادات العضوية بين 4% و8%، ونمو الإيرادات العضوية من الإيرادات المعدلة بين 9% و12%، ونسبة الإيرادات العضوية من الإيرادات المعدلة إلى إجمالي الإيرادات بين 75% و80%، ما يعكس استقرار تحول مزيج المنتجات، وهامش ربح إجمالي يتراوح بين 26% و27%، ونسبة المصروفات من إجمالي الإيرادات السنوية بين 15% و17%، وتدفق نقدي حر يمثل 75% من الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل. بالنسبة للربع الثاني من عام 2026، نتوقع تحسنًا متتاليًا في الإيرادات والربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل، ونحن مطمئنون إلى مستوى التوقعات الحالية. وبهذا، سأترك المكالمة لجيمي ليشرح الجوانب المالية بمزيد من التفصيل.

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

جيمي، يُقدّم نموذج 10Q والبيان الصحفي للأرباح المُقدّم أمس تفاصيل شاملة عن نتائجنا المالية، لذا سأركز على أبرز نتائج الربع الأول من عام 2026 مع جميع المقارنات مع الربع الأول من عام 2025. ما لم يُذكر خلاف ذلك، فقد حققنا إجمالي إيرادات بلغ 138.9 مليون دولار مقارنةً بـ 133.1 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى مساهمة شركة بايونير باور في الإيرادات بقيمة 23.5 مليون دولار. نمت إيرادات ODR بنسبة 10.4% لتصل إلى 99.8 مليون دولار، مع زيادة في الإيرادات المتعلقة باستحواذ ODR بنسبة 15.8%، والتي قابلها جزئيًا انخفاض متوقع بنسبة 5.4% في الإيرادات العضوية لـ ODR. شكّلت إيرادات ODR نسبة 71.9% من إجمالي الإيرادات خلال الربع. وكما هو متوقع، انخفضت إيرادات GCR بنسبة 8.6% لتصل إلى 39 مليون دولار، بعد انخفاض الإيرادات العضوية لـ GCR بنسبة 30.2%، والتي قابلها جزئيًا ارتفاع بنسبة 21.6% في الإيرادات المتعلقة باستحواذ GCDR. انخفض إجمالي الربح الإجمالي بنسبة 15.1% من 36.7 مليون دولار إلى 31.2 مليون دولار. وبلغ إجمالي هامش الربح الإجمالي الموحد 22.4%، بانخفاض عن 27.6% في الربع المقابل من العام السابق. وباستثناء شركة بايونير باور، كان إجمالي هامش الربح الإجمالي سيبلغ 25% نظرًا لانخفاض هامش الربح في نموذج التشغيل. وعلى مدى العامين أو الثلاثة أعوام القادمة، شكّل إجمالي ربح ODR نسبة 73.7% من إجمالي الربح الإجمالي، أي ما يعادل 23 مليون دولار. وانخفض إجمالي ربح ODR بنسبة 12.1%، أي ما يعادل 3.2 مليون دولار، وبلغ هامش ربح ODR الإجمالي 23% مقارنةً بـ 28.9% في الفترة المقابلة من العام السابق. ويعود انخفاض هامش الربح الإجمالي بشكل أساسي إلى انخفاض استيعاب التكاليف الثابتة نتيجة ارتفاعها وانخفاض الإيرادات الموسمية. كما يُعزى ذلك إلى عدم وجود زيادات في صافي الربح في الربع الأول من عام 2026 مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، بالإضافة إلى انخفاض هامش الربح الإجمالي الحالي لشركة بايونير باور. تُسجّل تقارير المشاريع عادةً عندما تكون المشاريع في نهاية دورة حياتها أو قريبة منها، وذلك لإبراز جودة التنفيذ. خلال الربع الأول من عام 2025، كان عدد المشاريع التي وصلت إلى نهاية دورة حياتها أو قريبة منها أكبر منه في الربع الأول من عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، تكبّدنا تكاليف ثابتة أعلى أثّرت على تكلفة الإيرادات في الربع الأول من عام 2026، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى زيادة حجم أسطول مركباتنا، وارتفاع أقساط التأمين، فضلاً عن زيادة تكاليف الأدوات والمستلزمات والسلامة. مع ارتفاع مستويات الإيرادات في عام 2026، نتوقع تحسّن استيعاب التكاليف الثابتة. انخفض إجمالي ربح GCR بنسبة 22.5% من 10.6 مليون إلى 8.2 مليون. كما انخفض هامش الربح الإجمالي لـ GCR من 24.7% إلى 21%. يعود هذا الانخفاض إلى انخفاض هامش الربح الإجمالي المرتبط بشركة بايونير باور، وانخفاض إجمالي صافي عمليات إعادة تقييم المشاريع في الربع الأول من عام 2020 مقارنةً بالربع الأول من عام 2025. وعلى غرار مؤشر الإيرادات الأصلي، بلغت مصروفات البيع والتسويق والإدارة للربع الأول 28.1 مليون دولار، بزيادة قدرها 1.6 مليون دولار تقريبًا عن 26.5 مليون دولار. ويعود السبب الرئيسي لهذه الزيادة إلى ارتفاع المصروفات المتعلقة بالرواتب كنسبة مئوية من الإيرادات، حيث ارتفعت مصروفات البيع والتسويق والإدارة إلى 20.2% مقارنةً بـ 19.9% في الربع الأول من عام 2025. كما ارتفعت مصروفات الفائدة بمقدار 0.2 مليون دولار لتصل إلى 7 ملايين دولار، نتيجةً لزيادة الاقتراض بموجب تسهيلات الائتمان المتجدد للشركة لتمويل رأس المال العامل، بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف التمويل المرتبطة بزيادة حجم أسطول المركبات. وانخفض صافي الدخل للربع الأول بنسبة 57.1% من 10.2 مليون دولار إلى 4.4 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم المخفف 0.36 دولار مقارنةً بـ 0.85 دولار. انخفض صافي الدخل المعدل بنسبة 42.6% إلى 7.8 مليون دولار مقارنةً بـ 13.5 مليون دولار، وانخفضت ربحية السهم المخففة المعدلة بنسبة 42.9% من 1.12 دولار إلى 0.64 دولار. كما انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للربع بنسبة 41.7% إلى 8.7 مليون دولار مقارنةً بـ 14.9 مليون دولار. وبلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 6.2% مقارنةً بـ 11.2% في الربع الأول من العام الماضي، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض إجمالي الربح وارتفاع طفيف في مصاريف البيع والتسويق والإدارة. أما بالنسبة للتدفقات النقدية، فقد بلغ صافي التدفق النقدي التشغيلي الخارج خلال الربع الأول 7.8 مليون دولار مقارنةً بتدفق نقدي داخل قدره 2.2 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، ويعود ذلك إلى انخفاض صافي الدخل وارتفاع رأس المال العامل. وكانت الأسباب الرئيسية لانخفاض التدفق النقدي التشغيلي خلال الربع هي مدفوعات التعويضات التحفيزية، ومدفوعات المقابل المشروط المتعلقة بعمليات الاستحواذ السابقة، وأقساط التأمين المدفوعة مقدمًا. بالإضافة إلى ذلك، وكجزء من تخصيص رأس المال لتعويض إصدارات الأسهم ضمن خطة الحوافز طويلة الأجل، استخدمنا 5.8 مليون دولار أمريكي نقدًا لدفع ضرائب الموظفين المتعلقة بالأسهم المقتطعة لتغطية ضرائبهم. بلغ التدفق النقدي الحر، والذي يُعرَّف بأنه التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية باستثناء التغيرات في رأس المال العامل مطروحًا منه النفقات الرأسمالية، 7.7 مليون دولار أمريكي في الربع الأول مقارنةً بـ 15 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من العام الماضي، أي بانخفاض قدره 7.4 مليون دولار أمريكي. وبلغ معدل تحويل التدفق النقدي الحر من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للربع 88.7% مقابل 101.1% في العام الماضي. وكما ذكر مايك سابقًا، فإننا نواصل استهداف معدل تحويل التدفق النقدي الحر بنسبة 75% على الأقل من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للعام 2026 بأكمله، ونتوقع أن يبلغ معدل الإنفاق الرأسمالي حوالي 5 ملايين دولار أمريكي. بالانتقال إلى ميزانيتنا العمومية، كان لدينا في 31 مارس 15.8 مليون دولار نقدًا وما يعادله، وإجمالي ديون بقيمة 57 مليون دولار، تشمل 32.4 مليون دولار مقترضة من تسهيلات ائتمانية متجددة، و7 ملايين دولار خطابات اعتماد احتياطية. للتذكير، في نهاية يونيو من العام الماضي، رفعنا قيمة تسهيلاتنا الائتمانية المتجددة من 50 مليون دولار إلى 100 مليون دولار من حيث قيمة القروض الأصلية، وبلغ إجمالي السيولة، المُعرّفة بالنقد، والمتاحة من تسهيلاتنا الائتمانية المتجددة 76.4 مليون دولار في نهاية الربع الأول. بهذا نختتم ملاحظاتنا المُعدّة. سأطلب الآن من المُشغّل البدء. أسئلة وأجوبة.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 في لوحة مفاتيح الهاتف. ستسمعون نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطكم مُدرج في قائمة الأسئلة. يُمكنكم الضغط على زر النجمة 2 لإزالة أسئلتكم من القائمة. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على زر النجمة. لحظة من فضلكم، ريثما نجمع الأسئلة. السؤال الأول من روب براون من شركة ليك ستريت كابيتال، من فضلكم.

روب براون (محلل أسهم)

صباح الخير. سؤالي الأول يتعلق باتجاهات هامش الربح الإجمالي لديكم. لقد تطرقتم إلى بعض التفاصيل، ولكن ما هو توقيت التحسن المتوقع في أداء بايونير هذا العام؟ أعلم أنكم ذكرتم فترة تتراوح بين سنتين وثلاث سنوات، ولكن ما مقدار التحسن الذي تتوقعونه هذا العام من خلال تكامل بايونير؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

صباح الخير يا روب. من وجهة نظر شركة بايونير باور، ناقشنا هذا الأمر سابقًا، لكن الجزء الأول منه كان من منظور التكامل، وتحديدًا من منظور نظام محاسبة العمليات. كان ذلك في العام الماضي. أما هذا العام، فالتركيز منصبٌّ على تحسين الربح الإجمالي. لقد تحدثنا عن عدة أمور، منها تخصيص الموارد لأفضل العملاء، وتحليل بياناتهم، وإعادة التفاوض معهم. أعتقد أننا تطرقنا أيضًا في ملاحظاتنا المُعدّة مسبقًا إلى قدرتنا على دمج بعض أعمال مراكز البيانات في أسواقهم، سواءً الصناعية أو المؤسسية. أعتقد أن هذه الأمور ستستغرق بعض الوقت لتؤتي ثمارها، ونتوقع تحسنًا ملحوظًا في النصف الثاني من العام. يبذل الفريق، بالتعاون مع الإدارة، جهودًا حثيثة للتفكير مليًا في عملية التحسين. وبصراحة، لدينا العديد من الأدوات التي يمكننا استخدامها، ونعمل على تنفيذها بتنسيق تام. لذلك نحن متفائلون بالتأكيد بشأن تحسن هامش ربح شركة بايونير باور.

روب براون (محلل أسهم)

حسنًا، ممتاز، شكرًا لك. أما بالنسبة للحجوزات، فقد شهدنا حجوزات قوية خلال الربع، لا سيما في مجال مراكز البيانات. يبدو أنكم ما زلتم في المراحل الأولى من هذا الجهد. ما حجم الفرص التي ترونها في قطاع مراكز البيانات مع تشكيل فرق حساباتكم الوطنية؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

نعم، لقد كنا راضين تمامًا عن الربعين الماضيين، حيث حققنا 434 مليون دولار. أعتقد أن أحد أهم الأمور، من منظور مراكز البيانات، هو الحاجة الماسة إلى متخصصين في بيئات العمل الحساسة. نحن نستفيد من علاقاتنا الممتدة لسنوات عديدة، وأعتقد أننا بدأنا بداية قوية في الربع الأول. هناك فرص كثيرة أيضًا. لذا، أعتقد أنه مع استمرارنا في تخصيص الموارد اللازمة لهذا القطاع، لدينا فريق متخصص على المستوى الوطني في هذا المجال. سيعمل هذا الفريق على بناء علاقات عمل وفهم دورنا فيه. في النهاية، فإن مهاراتنا في بيئات العمل الحساسة تُترجم بشكل ممتاز إلى مهارات مماثلة في مراكز البيانات. لذلك، لم نقدم أي توقعات مستقبلية محددة كنسبة مئوية، ولكننا راضون عن نسبة 27% التي حققناها في الربع الأول، ونرى فرصًا هائلة لشركات مثلنا. أمر آخر أود إخباركم به، من وجهة نظر مراكز البيانات، هو أنهم يبحثون عن شركة مقاولات وطنية ذات حضور قوي يتناسب مع نطاق عملهم، بالإضافة إلى امتلاكها خبرة عالية في المهام الحيوية. لذا نتوقع أن يكون الجمع بين هذين العاملين مفيدًا لنا خلال هذا العام، وأعتقد خلال العامين المقبلين أيضًا.

روب براون (محلل أسهم)

شكراً لك. سأقلبها.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من كريس مور من شركة سي جيه إس للأوراق المالية. تفضل.

كريس مور (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير جميعاً. شكراً لكم على تخصيص بعض الوقت، ربما سؤال أخير بخصوص مركز البيانات. يبدو أن مدة تنفيذ طلبات مركز البيانات، على الأقل في هذه الطلبات، أسرع قليلاً من متوسط مدة الحجوزات. هل هذا صحيح؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

نعم. أحد الأمثلة التي ذكرناها في الملاحظات المُعدّة كان مشروع تصنيع سريع التنفيذ، سينتهي خلال الفصول القليلة القادمة. لذا، فالأمر يعتمد على طبيعة العمل. أعتقد أن السمة الأبرز في مشاريع مراكز البيانات، ما لم تكن من جانبنا، هي سرعة طرح المنتج في السوق. لذا، يستغرق تجهيز العمل وقتًا. حتى المشاريع التي نفذناها، نعتقد أنها ستُنجز بسرعة. ولكن هناك فترة تجهيز معقولة أيضًا. نحن متحمسون لقدرتنا على استغلال إمكانياتنا للتحرك بسرعة. فزنا بالعديد من مشاريع التصنيع هذه، وهذا المشروع الذي فزنا به مؤخرًا يشمل الفولاذ والأنابيب وعددًا من الهياكل المختلفة التي يمكننا تركيبها حسب طلبهم. أعتقد أنهم ينظرون إلينا من حيث الإمكانيات وسرعة طرح المنتج في السوق. لذا، سيعتمد الأمر على الفرصة المتاحة. لكنني أعتقد أن هذه الفرصة تحديدًا، أو على الأقل الفرصتين اللتين ذكرناهما في الملاحظات المُعدّة، ستنتهيان بسرعة كبيرة.

كريس مور (محلل أسهم)

هل تتوافق هوامش الربح الموجودة مع أهدافك المتعلقة بـ RDR؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

كما تعلمون، لقد أنجزنا بعض الأعمال. كانت هوامش الربح، في الأعمال التي أنجزناها سابقًا، جيدة جدًا. لذا، لن ندخل هذا المجال بالتأكيد لو لم تكن هوامش الربح جيدة، إن لم تكن أفضل. ومرة أخرى، سنكون انتقائيين للغاية أيضًا. لذلك أعتقد أن هذا هو السبب. سنكون حذرين للغاية، تمامًا كما نفعل بشكل عام من وجهة نظر استراتيجية. لكننا متحمسون لفرصة تحقيق هوامش ربح جيدة. الأمر كله يتعلق بالتسليم في الوقت المحدد وبجودة عالية، وسوف يدفعون هوامش ربح تتناسب مع ذلك.

كريس مور (محلل أسهم)

هذا مرتبط بذلك الجهد. فهمت. إذن، فيما يتعلق بنمو معدل الطلبات المفتوحة العضوية المتوقع بنسبة 9 إلى 12%، مقارنةً بنسبة 17% في العام الماضي. لقد حققنا أداءً قويًا في الربع الأخير من العام الماضي. هل هناك توقعات مماثلة في عام 2026 بأن يرتفع معدل الطلبات المفتوحة العضوية تدريجيًا من الربع الثاني إلى الربع الرابع؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

نعم، سيزداد حجم العمل بالتأكيد على مدار العام. أعني، أعتقد أننا سنحافظ على وتيرة مماثلة لتلك التي شهدناها العام الماضي. لذا، نعم، وأعتقد أن هذا جزء من وتيرة العمل مع العملاء المباشرين من أصحاب مراكز البيانات أيضًا. أعتقد أنه مع إضافة أعمال مراكز البيانات، قد يكون لها نمط مختلف قليلاً، حيث لن تتركز بشكل كبير في النصف الثاني من العام. لكن جزءًا كبيرًا من إيراداتنا هذا العام يعتمد بشكل واضح على أسواق المؤسسات الصناعية. لا يبدأ القطاع الصناعي فعليًا في تحقيق أرباح كبيرة حتى أبريل، ثم تقوم المؤسسات بتحديد ميزانياتها في بداية العام، وتراقب الوضع، وتميل إلى زيادة الإنفاق في النصف الثاني. لذا، نعم، أود أن أقول إن وتيرة العمل ستكون مماثلة للعام الماضي، وخاصةً بسبب أعمال المؤسسات الصناعية التي نقوم بها.

كريس مور (محلل أسهم)

فهمت. إذن، أنت تتوقع نموًا عضويًا إيجابيًا في معدل الطلبات المقدمة في الربع الثاني، وهذا ما كنت أتوقعه عندما سألت.

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

أعتقد أنه سيتطور على مدار العام بالتأكيد.

كريس مور (محلل أسهم)

سأتوقف هنا. شكراً لكم يا رفاق.

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

شكراً لك يا كريس.

المشغل

شكراً. السؤال التالي على غرار سؤال برايان بروفي، لكن تفضل يا ستيفل.

برايان بروفي (محلل أسهم)

أجل، شكرًا. صباح الخير جميعًا. تهانينا على نشاط مراكز البيانات. أهلًا. صباح الخير. أدرك أن التنبؤ بالجوائز صعب نوعًا ما، لكن نشاط مراكز البيانات، من حيث الجوائز التي رأيتموها هذا الربع، هل هو مرتفع بشكل غير معتاد، أم أنه بالنظر إلى بيئة الطلب التي نشهدها، هل تتوقعون نموًا محتملًا من هذا المستوى؟ أعتقد ذلك. ما مدى استدامة هذا المستوى من النشاط في مجال مراكز البيانات برأيكم؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

يصعب علينا الجزم، لكن يمكنني القول إننا تحدثنا مع العديد من العملاء في هذا المجال. الفرصة سانحة، لا شك في ذلك. علينا تحديد وتيرة عملنا. لقد بدأنا بداية جيدة، لكن لا نملك بيانات كافية على مدار فصول السنة لتحديد وتيرتنا أو نسبة مبيعاتنا السنوية. مع ذلك، هناك إنفاق ضخم يدفعهم للبحث عن أشخاص يفهمون الجودة وسرعة الوصول إلى السوق، وكل ما يصب في خبرتنا. لذا، لم نصادف حتى الآن أي عميل أو وظيفة لا تتطلب خدماتنا. لذلك، أعتقد أن الطلب المتزايد هو ما يجب علينا استغلاله بالتأكيد.

برايان بروفي (محلل أسهم)

حسنًا، هذا مفيد. ويبدو جليًا أن أعمال التصنيع جزء من هذه العقود. هل لديكم حاليًا القدرة الكافية لدعم ما تم منحه لكم، أم أن هناك حاجة إلى مزيد من النفقات الرأسمالية لدعم بعض هذه الأعمال؟ ومتى ستحتاجون إلى زيادة قدرة التصنيع، أم أننا بعيدون جدًا عن ذلك الآن؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

هذا سؤال وجيه. لدينا حاليًا طاقة إنتاجية جيدة، بل لدينا فائض في الطاقة الإنتاجية. إحدى الميزات التي نستفيد منها هي أننا عندما استحوذنا على شركة جيك مارشال في أواخر عام ٢٠٢١، كان لديهم مصنع ضخم جدًا، يمتد على مساحة ١٤ فدانًا تقريبًا. لذا، لدينا طاقة إنتاجية كبيرة. أتمنى أن نصل إلى مرحلة نحتاج فيها إلى المزيد، لأن ذلك يعني أن هذا المصنع سيُشغلنا. لدينا أيضًا مصانع أخرى في مواقع مختلفة. أعتقد أن ميزتنا تكمن في أنه عندما تكون المصانع المنافسة مكتظة، نكون نحن من يملك الطاقة الإنتاجية. لذلك، نقضي وقتًا طويلًا في تعريف الزوار بمرافقنا ليروا بأنفسهم الطاقة الإنتاجية المتاحة. لذا، أود مناقشة النفقات الرأسمالية، لأن ذلك يعني الكثير. لكنني أعتقد أننا ما زلنا بعيدين عن ذلك، ونسعى جاهدين لاستخدام طاقتنا الإنتاجية الحالية واستغلالها بالكامل. لذلك، لدينا القدرة على إنجاز العديد من هذه المشاريع في وقت واحد. ولدينا فائض في الإنتاج أيضاً. هذه هي الرسالة التي نوجهها لعملائنا. أعتقد أن استغلال كامل طاقة الإنتاج سيفيد العمل بشكل عام.

برايان بروفي (محلل أسهم)

مفهوم. شكراً لك. سأبلغه.

المشغل

شكراً. السؤال التالي من توماسانو من شركة جي بي مورغان. تفضل.

توماسانو

مرحباً، صباح الخير جميعاً. شكراً لكم. هل يمكنكم التحدث عن أوضاع التصنيع الصناعي؟ ذكرتم أنكم تلاحظون زخماً ملحوظاً يبدأ في أبريل. لذا، إذا أمكنكم توضيح ما ترونه بالتحديد، وأي تفاصيل إضافية ستكون موضع تقدير.

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

بالتأكيد. لقد جاء جزء كبير من أعمالنا الصناعية في مجال التصنيع من استحواذنا على شركات مثل بايونير باور في مينيابوليس وكونسوليديتد في كنتاكي، بالإضافة إلى جيك مارشال في تشاتانوغا. لذا، أعتقد أن استمرارنا في الاستحواذ على شركات تعمل في هذا المجال يُظهر نمطًا طبيعيًا يبدأ في أبريل. لذلك، نتوقع نتائج إيجابية بالتأكيد. أعتقد أن هذا هو توقيت الإنفاق، خاصةً من منظور مؤشر أسعار المنتجين. أعتقد أن بعض هذا الأمر موسمي أيضًا. ولكن مع استمرارنا في الاستحواذ في هذا المجال، سنرى النمط الذي يحدث. لذلك، نحن متفائلون ونتطلع إلى العمل الذي سيُنجز هذا العام.

توماسانو

شكرًا لك يا مايك. أما بخصوص مساهمة المبيعات على المستوى الوطني مقابل المستوى المحلي، فقد ناقشتم في الربع الماضي الاستثمار في اثنين من كبار المديرين التنفيذيين، أحدهما يركز على تمكين المبيعات المحلية والآخر على العلاقات على المستوى الوطني. ما هي نسبة إيرادات الربع الأول البالغة 209 ملايين دولار التي تحققت من خلال العلاقات مع العملاء على المستوى الوطني مقارنةً بالمبيعات المحلية؟ وهل بدأت الاستراتيجيات الوطنية تُسهم بشكلٍ ملموس؟

جيمي بروكس (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

نعم، لم نقدم تحليلاً تفصيلياً بالمعنى الحرفي، لكن يمكنني القول إن هناك توازناً جيداً بين الجانبين. لا يزال التركيز الأكبر على المستوى المحلي، لكننا بدأنا نلمس تقدماً ملحوظاً على المستوى الوطني أيضاً. هذا ما أقصده يا جيمي. ونحن راضون جداً عن أسلوبنا، من ناحية الهيكل والإدارة التنفيذية، حيث يتولى أحد المديرين التنفيذيين مسؤولية تمكين المبيعات مع فريق المبيعات المحلي، وقد حققنا نجاحاً باهراً. ولدينا أيضاً شخص متخصص في إدارة الحسابات الوطنية. وهذا يسير على ما يرام. أود أيضاً أن أضيف أن هذين المديرين يعملان معاً بكفاءة عالية، وتتكامل وظائفهما بشكل ممتاز. فإذا كان لدينا حساب وطني أو فرصة جديدة، يتعاون هذان المديران التنفيذيان مع الفرع المحلي أيضاً. لذا أرى أنهم يعملون معاً بتعاون وثيق مع توسع نطاق أعمالنا وزيادة حضورنا. من منظور الحسابات الوطنية، كلما زاد التداخل كان ذلك أفضل، وهذا يعني أننا نحقق تكاملاً مثالياً أيضاً. لذا أعتقد بالنسبة لنا، كما تعلمون، وخاصة من منظور شراء العملاء والطريقة التي نتوجه بها إلى السوق ونميز أنفسنا، فإن القدرة على التواجد محلياً ووطنياً ستكون بمثابة تغيير جذري مع استمرارنا في توسيع مواردنا.

توماسانو

شكراً لك. شرح واضح ومفيد للغاية.

المشغل

شكراً لكم. سيداتي وسادتي، وصلنا إلى نهاية جلسة الأسئلة والأجوبة. أود الآن أن أترك الكلمة لمايك ماكان لإلقاء كلمته الختامية.

مايكل ماكان (الرئيس والمدير التنفيذي)

ختامًا، تتمثل أولوياتنا الاستراتيجية لعام 2026 فيما يلي: نمو الإيرادات العضوية من خلال حلول العملاء المتطورة، وتوسيع هامش نمو إجمالي الإيرادات، وتخصيص رأس المال بكفاءة، والتوسع من خلال عمليات الاستحواذ، ونسبة الطلبات إلى الفواتير التي بلغت 1.5 مرة في الربع الأول، وتوسيع فرص مراكز البيانات، وتنمية علاقاتنا مع العملاء الوطنيين، ووجود خطة استحواذ واعدة، وكلها عوامل تعزز ثقتنا في استراتيجيتنا. نعتقد أن شركة ليمباخ لا تزال في المراحل الأولى من بناء منصة حلول أنظمة بناء أكبر وأكثر قيمة واستدامة، ونحن نركز على اغتنام هذه الفرصة بانضباط. يجمع نموذجنا بين الخبرة الهندسية والتنفيذ المباشر، مما يُمكّننا من الشراكة مع العملاء من خلال جهود تخطيط رأس المال الاستشاري متعددة السنوات التي تتجاوز تراكم الطلبات التقليدية. نعتقد أن هذا نهج متميز، يدعم النمو المستدام وخلق قيمة للمساهمين. شكرًا لكم مجددًا على اهتمامكم بشركة ليمباخ، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا.

المشغل

شكرًا لكم. بهذا نختتم اجتماعنا عبر الهاتف لهذا اليوم. يمكنكم الآن قطع خطوطكم. شكرًا لكم على مشاركتكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.