مرحباً بكم في منصة التغطية الإخبارية الفورية للأسواق، التي يقدمها لكم مراسلو رويترز. يمكنكم مشاركة آرائكم معنا عبر البريد الإلكتروني markets.research@thomsonreuters.com

باركليز: هل يمكن لبيئة "أفضل ما يمكن" في البنوك أن تستمر؟

مع اقتراب موعد صدور تقارير الأرباح من شركات التكنولوجيا الكبرى والشركات ذات الصلة بالتكنولوجيا هذا الأسبوع، ألقت باركليز نظرة على البنوك التي بدأت موسم أرباح هذا الربع الأسبوع الماضي بنتائج قوية .

وجد المحلل أجاي راجادياكشا من بنك باركليز الكثير من الأشياء الإيجابية ليقولها عن موسم أرباح البنوك الأمريكية الكبرى، بدءًا من حقيقة أن كل واحد منها تجاوز التوقعات وأنه "لم يفشل أي منها".

وأشار إلى ازدهار نشاط أسواق رأس المال ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية التي ارتفعت بأكثر من 25% على أساس سنوي، وهو أعلى معدل نمو لأكبر خمسة بنوك منذ عام 2021. وفي أسواق رأس المال، أشار إلى الانتعاش الناتج عن تقلبات التداول بسبب الحرب الإيرانية وتجارة الذكاء الاصطناعي، أما بالنسبة للخدمات المصرفية الاستثمارية، فقد سلط الضوء على الاكتتاب العام الأولي لشركة سبيس إكس، والذي حقق للبنوك المشاركة رسومًا قياسية من عملية إدراج واحدة.

وكتب راجادياكشا: "في جميع أنحاء وول ستريت، يسود جو من التفاؤل".

لكنه حذر بعد ذلك قائلاً: "إذا قرأت الأرباح بعناية - دفاتر القروض، وبيانات الشطب، وتكوين الاحتياطيات، وخاصة تعليقات الرئيس التنفيذي - فإن البنوك تخبرك أيضاً أنها غير متأكدة من المدة التي سيستمر فيها ذلك".

وفيما يتعلق بالإقراض، كتب المحلل أن "الطلب على القروض متوسط. ينمو صافي دخل الفوائد بناءً على السعر وليس الحجم. تحقق البنوك المزيد من المال على كل دولار تقرضه، لكنها لا تقرض مبالغ أكبر بكثير".

ثم استشهد بتصريح برايان موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا (BAC.N) ، حول قدرة المستهلكين على الصمود. ومع ذلك، أشار المحلل إلى أن نتائج الربع الثاني لم تُبدد المخاوف بشأن اقتصاد ذي شكل K، حيث يقود المستهلكون الأكثر ثراءً الإنفاق، بينما يكون المستهلكون ذوو الدخل المنخفض أكثر عرضة للتأثر.

وأشار إلى انخفاض معدل الشطب المتوقع للبطاقات الائتمانية من بنك جيه بي مورغان تشيس JPM.N ، "مما يشير إلى أن دورة الائتمان الاستهلاكي أفضل مما كان يُخشى"، وسلط الضوء على تقرير ويلز فارجو الذي يفيد بأن "الإنفاق الاستهلاكي أعلى، والشطب والتأخر في السداد أقل، والمدخرات والاستثمارات في ازدياد".

لكن على الرغم من أن "وضع المستهلك الأمريكي يبدو متيناً" ظاهرياً، فقد أشار راجادياكشا إلى أن "المستهلك ذي الدخل المنخفض أقل رضا" عن معدلات التخلف عن سداد بطاقات الائتمان الخطيرة، والتي تُقاس بتجاوز مدة السداد 90 يوماً أو أكثر، "والتي لا تزال قريبة من أعلى مستوياتها في 15 عاماً (على الرغم من أنها استقرت عند مستوى معين)". كما أن معدل التخلف عن سداد بطاقات الائتمان بشكل عام أعلى من مستويات ما قبل الجائحة.

وقال: "هذه ليست أرقاماً تدل على أزمة، لكنها مرتفعة ومستمرة".

أما بالنسبة لنبرة المسؤولين التنفيذيين، فقد وصفها المحلل بأنها "قوية بشكل موحد فيما يتعلق بالحاضر، ولكنها أكثر حذرًا بعض الشيء بشأن المستقبل".

فعلى سبيل المثال، أشار إلى تحذير الرئيس التنفيذي لشركة جيه بي مورغان، جيمي ديمون، بشأن المخاطر "التي تتحرك تحت السطح مثل الصفائح التكتونية" وإدراجه لهذه المخاطر على أنها توترات جيوسياسية، وتضخم جامد، وعجز مالي عالمي كبير، وارتفاع أسعار الأصول.

وأشار إلى أن موينيهان من بنك أوف أمريكا وصف الاقتصاد الأمريكي بأنه "أكثر متانة مما كان متوقعاً"، بينما ركز ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لشركة غولدمان ساكس، على المشاريع المستقبلية، مشيراً إلى أن تراكم الصفقات هو الأقوى منذ خمس سنوات.

لكنه أشار بعد ذلك إلى تذكير من تشارلي شارب، الرئيس التنفيذي لشركة ويلز فارجو WFC.N : "إن البيئات القوية كهذه لا تدوم إلى الأبد، ونحن نرى كميات كبيرة من رأس المال يتم توظيفها من قبل كل من البنوك والمؤسسات غير المصرفية عبر مجموعة واسعة من الأصول الخطرة".

مع توقع إعلان شركات بارزة مثل ألفابت GOOGL.O وتيسلا TSLA.O عن نتائجها هذا الأسبوع، سيكون من المثير للاهتمام متابعة كيفية سير الموسم.

(سينيد كارو)

*****

في وقت سابق على الأسواق المباشرة:

قد تكون أسواق مخاطر التعريفات الجمركية الكندية غير مدرجة . انقر هنا

لا داعي للقلق يا أبناء جيل الألفية، إيجاركم ليس مرتفعاً جداً، انقر هنا

محاولة أخرى لجذب الاستثمارات الخضراء: التكنولوجيا تدفع مؤشرات الأسهم الأمريكية نحو الارتفاع. انقر هنا

التكنولوجيا في مواجهة البنوك: قصة اتجاهين مختلفين . انقر هنا

استراحة الشوط الأول في أوروبا: الصمود، انقر هنا

مستوى عالٍ للنصف الثاني من العام ، انقر هنا

مجالٌ لمزيد من التقدم ، انقر هنا

ستوكس تدفع نحو الأعلى، انقر هنا

أوروبا قبل انطلاق المباراة: مجموعة متنوعة من الأحداث . انقر هنا

ادعم الذكاء الاصطناعي لترامب النفطي، انقر هنا