مرحباً بكم في منصة التغطية الإخبارية الفورية للأسواق، التي يقدمها لكم مراسلو رويترز. يمكنكم مشاركة آرائكم معنا عبر البريد الإلكتروني markets.research@thomsonreuters.com

هل هو اختراق حقيقي أم مجرد خدعة؟ المتداولون يراقبون عائد السندات لأجل 10 سنوات

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت بيانات جديدة أن التضخم الاستهلاكي انخفض أكثر من المتوقع في يونيو، مما خفف المخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أي وقت قريب.

وفي الوقت نفسه، ترتفع أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في شهر واحد بعد أن أعادت الولايات المتحدة فرض حصار بحري على إيران، ومع تجدد الهجمات بين واشنطن وطهران مما زاد المخاوف بشأن تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز.

في ظل هذه الخلفية، تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات US10YT=RR ، الذي وصل في وقت سابق إلى 4.6358% - وهو أعلى مستوى له منذ 21 مايو - إلى حوالي 4.59%.

من وجهة نظر فنية، لا يزال المتداولون يركزون على ما يبدو أنه اختراق صعودي محتمل من نمط مثلث متماثل طويل الأجل.

مع ذلك، لم يتم تأكيد الاختراق بعد. فمع تذبذب العوائد حاليًا قرب الحد العلوي للمثلث عند حوالي 4.56%، يبقى هذا التحرك عرضةً للفشل. ومع ذلك، بدأ مؤشر بولينجر باندويدث الشهري بالتوسع، مما يشير إلى أن التحرك الأخير قد يتطور إلى شيء أكبر بكثير.

في نهاية شهر مايو، وصل عرض النطاق الترددي الشهري إلى أدنى مستوى له منذ مايو 1989. في حين أن فترات انخفاض التقلبات لا تشير إلى الاتجاه، إلا أنها غالباً ما تسبق تحركات كبيرة مع خروج الأسواق من مراحل التجميع الممتدة.

يُقدّم التاريخ بعض الأمثلة. فبعد انخفاض مماثل في تقلبات السوق في سبتمبر 2007، انخفض عائد السندات لأجل 10 سنوات بنحو 130 نقطة أساس في أقل من أربعة أشهر. وفي عام 1991، أعقب وضع مماثل انخفاضٌ بنحو 150 نقطة أساس على مدى خمسة أشهر تقريبًا. وبعد أدنى مستوى له في عام 1989، انخفضت العوائد 87 نقطة أساس في ما يزيد قليلاً عن شهرين.

لكي يبقى نطاق التداول الحالي سليماً، من المرجح أن تتراجع العوائد بسرعة إلى داخل المثلث. يقع مستوى الدعم الأولي قرب 4.52%، يليه مستوى 4.44%.

في الوقت الراهن، لا تزال النظرة الصعودية العامة قائمة طالما بقي عائد السندات لأجل 10 سنوات أعلى من متوسطه المتحرك لـ 20 شهرًا، والذي يقل حاليًا عن 4.30%. وقد يؤدي انخفاضه دون هذا المستوى إلى تغيير التوقعات بشكل حاسم، مما يفتح المجال أمام منطقة 4.04%-3.92% لتكون الهدف الهبوطي الرئيسي التالي.

من ناحية إيجابية، فإن التحرك فوق 4.6358% قد يمهد الطريق لاختبار مستوى 4.687%، مع إمكانية الوصول إلى مستوى 4.81% وحتى مستوى 5% إذا استمر الزخم في التزايد.

(تيرينس غابرييل)

*****

في وقت سابق على الأسواق المباشرة:

الحرب والسلام والتضخم: مؤشر أسعار المستهلك، معنويات الشركات الصغيرة. انقر هنا

ارتفعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية مع تعويض انخفاض التضخم لضعف قطاع البرمجيات. انقر هنا

العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ترتفع قليلاً بعد انخفاض مؤشر أسعار المستهلك . انقر هنا

استراحة الشوط الأول في أوروبا: يبدو الفريق قوياً ، انقر هنا

ليس الأمر متعلقاً بالنفط فقط، تذكر الغاز أيضاً . انقر هنا

تعود غولديلوكس إلى أوروبا، لكن النفط هو ما يُفسد المفاجأة . انقر هنا

خسائر واسعة النطاق تدفع مؤشر ستوكس 600 إلى الانخفاض. انقر هنا

قبل افتتاح السوق: أداء ضعيف في أوروبا مع انطلاق موسم إعلان الأرباح في الولايات المتحدة. انقر هنا

الاحتياطي الفيدرالي تحت الأضواء مع مواجهة وارش للكونغرس. انقر هنا