مرحباً بكم في منصة التغطية الإخبارية الفورية للأسواق، التي يقدمها لكم مراسلو رويترز. يمكنكم مشاركة آرائكم معنا عبر البريد الإلكتروني markets.research@thomsonreuters.com

يأتي التقدم الكبير في قطاع الطاقة مصحوباً بتحذير كبير

حقق قطاع الطاقة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPNY) مكاسب قوية هذا العام، لكن مسيرته لم تكن سلسة على الإطلاق. فقد ارتفع بنسبة تقارب 24% منذ بداية العام، مما يجعله القطاع الأفضل أداءً في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) حتى الآن، إلا أن هذه المكاسب جاءت مصحوبة بتقلبات كبيرة.

شهدت أسهم شركات الطاقة ارتفاعاً ملحوظاً في مطلع العام مع ارتفاع أسعار النفط الخام وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، بما في ذلك الصراع الأمريكي الإسرائيلي مع إيران. وسجل القطاع ارتفاعاً وصل إلى 42% خلال جلسة تداول قياسية في 30 مارس، مدفوعاً بالمخاطر الجيوسياسية والمخاوف من انخفاض المعروض العالمي.

منذ ذلك الحين، تراجع زخم الارتفاع. فعلى الرغم من التوترات المستمرة في الخليج العربي، انخفضت أسهم الطاقة بشكل حاد، لتنهي يوم الجمعة بانخفاض قدره 13% تقريبًا عن ذروتها في مارس. والجدير بالذكر أن ذروة القطاع تزامنت مع أدنى مستوى للسوق بشكل عام، مما يشير إلى أن المستثمرين اتجهوا إلى قطاعات أخرى.

تجدر الإشارة أيضاً إلى أنه في حين كانت أسهم الطاقة تتبع عن كثب عقود خام نايمكس الآجلة CLc1 في وقت سابق من هذا العام، مع وجود ارتباط قوي متحرك على مدى 50 يوماً حتى أوائل مارس، فقد ضعفت هذه العلاقة منذ ذلك الحين . في الآونة الأخيرة، يبدو أن أسهم الطاقة تستجيب بشكل أقل مباشرة لتحركات أسعار النفط وأكثر لقوى سوق الأسهم الأوسع، بما في ذلك دوران القطاعات وتحركات الشركات.

أثار تراجع قطاع الطاقة حالة من الترقب لدى المتداولين. على الرسوم البيانية، يبدو أن القطاع يشكّل نمط "الرأس والكتفين" الكلاسيكي، وهو نمط يشير غالباً إلى تحول من اتجاه صعودي إلى اتجاه هبوطي. يتميز هذا النمط بقمة بارزة محاطة بقمّتين أصغر.

لتأكيد هذا النمط، يجب أن ينخفض مؤشر الطاقة، الذي أغلق يوم الجمعة عند 850.03، إلى ما دون مستوى الدعم حول 820. وقد يشير اختراق واضح لهذا المستوى إلى هدف فني قرب 660، مما يمحو فعلياً جميع مكاسب هذا العام. أما تجاوز مستوى الكتف الأيمن قرب 914، فسيضعف هذا الاتجاه الهبوطي ويعيد إحياء احتمالية تجاوز أعلى مستوى في مارس قرب 977.

تُعدّ التقلبات الحادة سمةً طبيعيةً في قطاع الطاقة، ولم يكن هذا العام استثناءً. فخلال الأسابيع التسعة عشر الأولى من العام، تصدّر هذا القطاع قائمة أفضل القطاعات أداءً في السوق سبع مرات، وتراجع إلى أسوأها أداءً أربع مرات. تاريخيًا، لا يوجد قطاع آخر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتأرجح بين الصدارة والتراجع بهذه السرعة، مما يُبرز مدى سرعة تغيّر المزاج العام.

وتتفاقم هذه التقلبات بسبب مخاطر التركيز، حيث يرتبط ما يقرب من نصف القطاع بسهمين فقط: إكسون موبيل XOM.N وشيفرون CVX.N.

(تيرينس غابرييل)

*****

في وقت سابق على الأسواق المباشرة:

بيع أي أسهم فاخرة تشهد ارتفاعاً في سوق الأسهم الهابطة - بيرنبرغ ، انقر هنا

مسار المشي الخاص بالبنك المركزي الأوروبي في سيناريو تصعيد معقول ، انقر هنا

حان وقت الاستثمار في الدفاع؟ انقر هنا

استمرار الجمود في الحرب الإيرانية، وتذبذب أداء الأسهم الأوروبية . انقر هنا

أوروبا قبل انطلاق المفاوضات: محادثات السلام تواجه انتكاسة أخرى. انقر هنا

تعثرت مسيرة السلام، ولا يمكن تفعيل تجمع الذكاء الاصطناعي. انقر هنا