مرحباً بكم في منصة التغطية الإخبارية الفورية للأسواق، التي يقدمها لكم مراسلو رويترز. يمكنكم مشاركة آرائكم معنا عبر البريد الإلكتروني markets.research@thomsonreuters.com

الضربات الإيرانية تهز أسهم شركات الدفاع الأمريكية، لكن بقاء الولايات المتحدة في السلطة يعتمد على ميزانية واشنطن لعام 2027.

بدأ الإقبال الأولي على أسهم شركات الدفاع الأمريكية عقب الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران في نهاية الأسبوع بالتلاشي. بالنسبة للمستثمرين، لا يكمن العامل الحاسم في الضربات نفسها، بل في ما إذا كانت واشنطن ستُقرّ ميزانية دفاعية أكبر لعام 2027.

يقول الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا وبرنشتاين إن النمط مألوف، فالصدمات الجيوسياسية تميل إلى إثارة ارتفاعات سريعة، لكن هذه المكاسب نادراً ما تستمر إلا إذا كان هناك عدم استقرار مطول أو ارتفاع واضح ومستدام في الإنفاق.

ويشير كلا الوسيطين إلى أن أسهم الدفاع "ترتفع عادة على المدى القصير عند وقوع أحداث معينة، ولكن لا يمكن الحفاظ على هذا الارتفاع إلا إذا كان هناك عدم استقرار ممتد أو صراع يدفع الميزانيات"، وفقًا لاستراتيجيين في بيرنشتاين.

يقول محللو بنك أوف أمريكا إن التصعيد الأخير قد يزيد الضغط على المخزونات الأمريكية المستنزفة أصلاً، مما يعزز الحاجة إلى زيادة المشتريات. لكنهم يؤكدون أن الاختبار الحقيقي للأداء المستدام يكمن في ما إذا كانت الإدارة ستوافق على طلب زيادة الإنفاق في السنة المالية 2027، وهو توجه سيتضح أكثر مع بدء عملية إعداد الميزانية في وقت لاحق من هذا العام. ويتوقع البنك ضغوطاً تصاعدية على الإنفاق، لكنه يحذر من أن العقبات السياسية قد تحد من حجم أي زيادة.

تشير الشركتان أيضاً إلى أن شركات الدفاع كانت قد أخذت في الحسبان بالفعل بعض المخاطر المتعلقة بإيران وتوقعات بزيادة الميزانية. ويقول الاستراتيجيون إنه في غياب تدهور حاد في الاستقرار الإقليمي، من المرجح أن تتلاشى هذه الزيادة الأخيرة، تماماً كما حدث مع الزيادات قصيرة الأجل السابقة التي أعقبت هجوم حماس عام 2023 والضربات الأمريكية السابقة في المنطقة.

بحلول ظهر الثلاثاء، كان هذا النمط قد بدأ بالفعل. فقدت أسهم شركات الدفاع الأمريكية الكبرى معظم مكاسب يوم الاثنين، مع تراجع زخم القطاع. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لقطاع الطيران والدفاع بنسبة 2% بعد أن كان قد ارتفع بنسبة 2.6% في الجلسة السابقة.

(راشيكا سينغ)

*****

في وقت سابق على الأسواق المباشرة:

ما هو إلغاء الدولار؟ العملة الأمريكية ترتفع كملاذ آمن. انقر هنا

يقول دويتشه بنك إن الرهانات الهبوطية ضد شركات البرمجيات الأمريكية بلغت أعلى مستوياتها منذ أزمة 2008. انقر هنا.

ارتفاع مؤشر VIX وانخفاض مؤشر S&P 500 مع تصاعد حالة عدم اليقين نتيجة الصراع في الشرق الأوسط. انقر هنا

تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل حاد مع ارتفاع أسعار النفط بشكل صاروخي، مما أثار مخاوف من التضخم العالمي. انقر هنا

قطاع الطاقة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتطلع إلى تحقيق سلسلة انتصارات أسبوعية قياسية مع تزايد المخاطر في الشرق الأوسط. انقر هنا

القطاعات الأوروبية ذات أكبر حضور في الشرق الأوسط ، انقر هنا

قضية الاضطرابات قصيرة الأجل، انقر هنا

تراجعت أسعار الأسهم الأوروبية مع عودة شبح التضخم. انقر هنا

أوروبا قبل دق ناقوس الخطر: مستقبلها يتدهور أكثر. انقر هنا

تعهد ترامب "بفعل كل ما يلزم" يُعمّق عمليات بيع الأسهم ويرفع أسعار النفط. انقر هنا