مرحباً بكم في منصة التغطية الإخبارية الفورية للأسواق، التي يقدمها لكم مراسلو رويترز. يمكنكم مشاركة آرائكم معنا عبر البريد الإلكتروني markets.research@thomsonreuters.com

مع اختبار أقل إرهاقًا، ينصب التركيز على بازل 3

مع اقتراب موعد صدور نتائج اختبار الضغط السنوي الذي يجريه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على القطاع المالي مساء الأربعاء، أوضح المحلل كريستوفر ماكجراتي من شركة Keefe, Bruyette & Woods ما يجب أن يتوقعه المستثمرون في شركات الخدمات المالية الـ 24 التي تخضع للاختبار.

على عكس السنوات الماضية، أشار ماكغراتي إلى أن "النتائج لن تؤثر على متطلبات رأس المال الحالية للمشاركين". ويعود ذلك إلى أن الاحتياطي الفيدرالي كشف في فبراير أن مجلس الإدارة صوّت على الإبقاء على احتياطيات رأس المال الحالية لمواجهة الضغوط حتى عام 2027، في الوقت الذي يواصل فيه العمل على إعادة هيكلة العملية.

عادة ما تكون نتائج اختبارات الضغط مؤثرة على السوق، خاصة وأن العديد من المؤسسات التي يتم اختبارها تميل إلى الإعلان عن خطط إعادة رأس المال مثل توزيعات الأرباح أو عمليات إعادة شراء الأسهم بعد أيام قليلة من إصدار النتائج.

لكن بالنظر إلى تجميد احتياطي رأس المال في حالات الضغط هذا العام وانتظار الانتهاء من التغييرات المقترحة في التنظيم المالي، والمعروفة باسم بازل 3، يقول ماكجراتي إنه لا يتوقع أن يؤدي اختبار الضغط "إلى إجراء تعديلات ذات مغزى على تراخيص برنامج إعادة الشراء" هذا العام.

بدلاً من ذلك، قد تنتظر فرق الإدارة وقد "تكون محفزات عائد رأس المال في حالة ترقب" حتى يتم إضفاء الطابع الرسمي على بازل 3، وهو ما تتوقع KBW حدوثه في النصف الثاني من العام.

قال ماكغراتي في مقابلة مع رويترز: "من بعض النواحي، لا يُعدّ الاختبار ذا أهمية كبيرة هذا العام، لأنه سيتغير العام المقبل. ونعتقد حينها أن تحسين رأس المال أو رسائلنا الأوسع نطاقاً ستُدمج في إصلاح بازل 3. لذا، من المتوقع أن يكون تأثيره على السوق أقل".

وكتب ماكجراتي في المذكرة أن " الدوافع الرئيسية للتغييرات على أساس سنوي في الاختبار تدور حول إعادة مزج المحفظة، وتحسين طفيف في افتراضات خسائر القروض، فضلاً عن التحولات المحتملة في افتراضات خسائر التداول/الطرف المقابل"، بالنسبة للبنوك ذات الأهمية النظامية العالمية (G-SIBs).

بشكل عام، كتبت KBW أن قطاع البنوك "في وضع جيد فيما يتعلق برأس المال، حيث أن جميع الشركات المعنية لديها فائض في رأس المال مقارنة بنسب ومتطلبات رأس المال المستهدفة الضمنية"، وأضافت أن القطاع "في وضع يسمح له بالاستفادة من زخم إلغاء القيود التنظيمية".

وقال ماكغراتي خلال المكالمة: "نحن في بيئة تنظيمية مواتية"، مضيفًا أنه على الرغم من أن اختبار الإجهاد لا يزال صعبًا "إلا أنه أصبح أقل إرهاقًا بعض الشيء".

الشركات التي يتم اختبارها هذا العام هي: Ally Financial ALLY.N ، وAmerican Express AXP.N ، وBank of America BAC.N ، و Bank of New York Mellon BNY.N ، و Citigroup CN ، وCitizens Financial CFG.N ، وCapital One Financial COF.N ، وFirst Citizens BancShares FCNCA.O ، وFifth Third FITB.N ، وGoldman Sachs GS.N ، وHuntington Bancshares HBAN.O ، وJPMorgan JPM.N ، وKeyCorp KEY.N ، وMorgan Stanley MS.N ، وM&T Bank MTB.N ، وNorthern Trust NTRS.O ، وPNC Financial Services PNC.N ، وRegions Financial RF.N ، وCharles Schwab SCHW.N ، وState Street STT.N ، وTruist Financial TFC.N ، وUS Bancorp USB.N ، وWells Fargo WFC.N.

(سينيد كارو)

*****

في وقت سابق على الأسواق المباشرة:

مع قليل من الضغط على دواسة الوقود، تتسارع أنشطة الأعمال الأمريكية قليلاً. انقر هنا

قطاع التكنولوجيا وشركات تصنيع الرقائق الإلكترونية يتصدران قائمة الخسائر المبكرة في وول ستريت. انقر هنا

تتجه الأسهم نحو موجة بيع مدفوعة بالتكنولوجيا، انقر هنا

تجاهل أرباح شركة الكيماويات الأوروبية للربع الثاني التي فاقت التوقعات ، انقر هنا

صناديق التحوط تتقدم بخطى سريعة في التداول المزدحم بالذكاء الاصطناعي. انقر هنا

هل انتهى الخوف من التضخم في منطقة اليورو؟ انقر هنا

توفر شركات المشروبات والمخدرات ملاذاً آمناً مع انخفاض سهم ستوكس بنسبة 1% ، انقر هنا

قبل افتتاح السوق: انخفاض حاد في أسهم شركات التكنولوجيا سيؤدي إلى تراجع أوروبا. انقر هنا

الين يقع في مشكلة ، انقر هنا