حققت أسهم شركة لوكهيد مارتن عائدًا بنسبة 62.4٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، ومع إغلاقها الأخير عند 538 دولارًا أمريكيًا، تشير عمليات التحقق من التقييم الآن إلى أن سعر السوق أقل من تقدير القيمة الجوهرية المحدث بناءً على نهج التدفق النقدي المخصوم (DCF).

• يشير العائد الذي بلغ 62.4% على مدى خمس سنوات إلى أن المستثمرين قد حصلوا بالفعل على مكافآتهم، لذا فإن القضية الرئيسية هي ما إذا كان السعر الحالي لا يزال يترك هامشًا مقابل القيمة الجوهرية المقدرة.
• إن الفوز الأخير بعقود كبيرة في مجال الصواريخ والدفاع، إلى جانب مخاطر التكامل الناجمة عن صفقات مثل الاستحواذ على شركة Ultra Maritime والضغوط المستمرة على هوامش الربح في مجال الطيران، يمكن أن يؤثر على مدى انعكاس قوة التدفق النقدي المستقبلي لشركة Lockheed Martin في سعر السهم.
• في تقييمات Simply Wall St الشاملة، تبين أن أسهم شركة لوكهيد مارتن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في 5 من أصل 6 مجالات . وهذا يشير إلى أن السهم لا يزال يُعتبر رخيصاً في العديد من المقاييس على الرغم من ارتفاعه.

المسألة الآن هي ما إذا كان هذا الخصم الظاهر، بما في ذلك تقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى أن الأسهم قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنحو 28.4٪، كافياً لتعويضك عن مخاطر العقد والتنفيذ والهامش المتعلقة بشركة لوكهيد مارتن بسعر اليوم.

هل تبدو شركة لوكهيد مارتن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من حيث التدفق النقدي؟

يستخدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هنا التدفقات النقدية الحرة المتوقعة لتقييم ما قد تكون عليه قيمة شركة لوكهيد مارتن اليوم.

وفقًا لهذا النموذج، حققت شركة لوكهيد مارتن تدفقات نقدية حرة بقيمة 5.6 مليار دولار أمريكي تقريبًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع افتراض نمو التدفقات النقدية انطلاقًا من هذه القاعدة. ويُقدّر أن القيمة الجوهرية لهذا التدفق النقدي، بعد خصمه إلى قيمته الحالية، تبلغ حوالي 751 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 538 دولارًا أمريكيًا.

تشير هذه الفجوة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 28.4% وفقًا لهذه الافتراضات. ويُفسر رفع سيتي لتصنيفها مؤخرًا، عقب سلسلة من عقود الصواريخ والرادارات الكبيرة، سببَ رؤية بعض المستثمرين مجالًا لارتفاع سعر السهم ليقترب من القيمة التي تُشير إليها التدفقات النقدية.

بناءً على هذه الافتراضات المتعلقة بالتدفقات النقدية المخصومة، يُصنف سهم شركة لوكهيد مارتن حاليًا على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية المقدرة.

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة لوكهيد مارتن مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 28.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 41 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

هل لا تزال شركة لوكهيد مارتن تستثمر ببخل في أرباحها؟

يُعد مضاعف السعر إلى الأرباح معيارًا مفيدًا لشركة لوكهيد مارتن لأن الأرباح لا تزال طريقة رئيسية يفكر بها المستثمرون في شركات المقاولات الدفاعية التي لديها تراكمات عقود طويلة.

تُتداول أسهم شركة لوكهيد مارتن بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 25.9 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع الطيران والدفاع البالغ حوالي 40.6 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة الذي يقارب 50.1 ضعفًا. وبحسب نموذج Simply Wall St، فإن نسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 36.2 ضعفًا ستكون أقرب إلى المتوقع بالنظر إلى حجم الشركة، ومستوى ربحيتها، ومخاطر القطاع، لذا فإن النسبة الحالية أقل بكثير من تلك القيمة المرجعية.

تشير هذه الفجوة إلى أن سعر السهم يعكس حذرًا أكبر مما يوحي به كل من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة المصممة خصيصًا ومعايير القطاع الأوسع، حتى بعد سلسلة من منح العقود الكبيرة وإعادة تصنيف المؤشر.

وبناءً على هذا المعيار القائم على الأرباح، يبدو سهم شركة لوكهيد مارتن رخيصًا نسبيًا مقارنة بقطاعه وتقدير نسبة السعر إلى الأرباح العادل الأكثر دقة.

رواية شركة لوكهيد مارتن: ما الذي يبرر سعر اليوم؟

تُكمل تحليلات Simply Wall St لشركة لوكهيد مارتن ما بدأه تحليل التقييم، موضحةً نوع النمو والهوامش والأرباح المستقبلية التي يجب أن تتحقق لكي تكون قيمة السهم أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من سعره الحالي. ويُقدم كل تحليل القيمة العادلة كفرضية حول كيفية تطور الشركة بمرور الوقت، مما يُتيح لك متابعة مدى صحة هذه الرؤية مع ظهور معلومات جديدة على صفحة المجتمع.

إحدى أبرز روايات مجتمع المستثمرين حول شركة لوكهيد مارتن: 14% أقل من قيمتها الحقيقية

"إن الطلب على المنصات المتقدمة مثل F-35 و PAC-3 و THAAD والأسلحة فرط الصوتية يتعزز من خلال الاستخدام الفعلي في القتال وتصاعد التوترات الجيوسياسية..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة لوكهيد مارتن؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

بالنسبة لشركة لوكهيد مارتن، تشير كل من تقديرات القيمة الجوهرية للتدفقات النقدية المخصومة ومضاعفات الأرباح حاليًا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وذلك بناءً على الافتراضات المستخدمة هنا. والسؤال الأساسي هو ما إذا كان تنفيذ العقود، ودمج الصفقات الأخيرة، وضغوط هوامش الربح في قطاع الطيران ستبقى تحت السيطرة بما يكفي لتحقيق تلك القيمة الجوهرية بمرور الوقت. ومن هنا، يكمن جوهر النقاش الدائر بين مؤيدي ومعارضي السوق في ما إذا كان الخصم الحالي يعكس فرصة استثمارية في لوكهيد مارتن، أم أن السوق يُقيّم بشكل صحيح المخاطر التشغيلية والتعاقدية المرتبطة بسجل طلباتها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.