خطوة الاقتراض تضع هيكل رأس مال لوما نيجرا تحت المجهر

أصدرت شركة Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima (LOMA) مؤخرًا سندات جديدة من الفئة 6، وقبلت سندات الفئة 3 الحالية كدفعة عينية وخفضت القيمة الاسمية القائمة للفئة 3 إلى حوالي 40.29 مليون دولار أمريكي.

تضع هذه الخطوة المتعلقة بإدارة الالتزامات ملف ديون الشركة وتكاليف الفائدة المستقبلية تحت الأضواء بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون المخاطر ومرونة الميزانية العمومية، وكيف يمكن أن يؤثر تحويل السندات على المفاضلة بين المخاطر والعوائد في السهم.

بسعر سهم يبلغ 11.47 دولارًا أمريكيًا، يأتي إصدار سندات شركة لوما نيجرا الأخير بعد فترة متقلبة، حيث انخفض سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 10.95%، بينما حقق عائد إجمالي للمساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 89.94%، وعلى مدى خمس سنوات بنسبة 165.06%. يشير هذا إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون قيمة مضافة ملموسة حتى مع تراجع زخم النمو على المدى القصير.

إذا كان هذا النوع من إعادة تشكيل الميزانية العمومية يجعلك تفكر في المجالات التي يمكن أن يعمل فيها رأس المال بشكل أفضل، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم أفضل 7 منتجين للنحاس لدينا كمجموعة جديدة من الأفكار التي تركز على المواد تتجاوز مجال الأسمنت.

إذن، مع وصول أسهم شركة لوما نيجرا إلى 11.47 دولارًا أمريكيًا، وعائد سنوي منخفض بنسبة 10.95%، وعائد إجمالي لمدة ثلاث سنوات يقارب 90%، فهل هذه إعادة التقييم تمثل فرصة استثمارية منخفضة القيمة أم أن السوق يتوقع بالفعل نموًا مستقبليًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 22.6% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم لوما نيجرا الأخير عند 11.47 دولارًا، وتشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 14.82 دولارًا، يصعب تجاهل الفجوة بين السعر وتوقعات الرواية.

إن الانتعاش المستمر في اقتصاد الأرجنتين، والذي يتجلى في النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي والانتعاش المبكر في أحجام الأسمنت، إلى جانب زيادة النشاط في كل من أعمال البنية التحتية العامة ومشاريع الاستثمار الخاصة، يمهد الطريق لنمو مستدام في الطلب على مواد البناء، وهو ما من المرجح أن يدفع نمو الإيرادات ويدعم توقعات إيجابية لحجم الإنتاج في السنوات القادمة.

هل ترغب في معرفة نوع نمو الإيرادات، وإعادة بناء هامش الربح، ومسار الأرباح المتوقع من هذا الهدف؟ يقدم التقرير الكامل خارطة طريق مفصلة للأرباح والتقييم تتجاوز بكثير مجرد فجوة السعر.

النتيجة: القيمة العادلة 14.82 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراعاة التقلبات الاقتصادية الكلية في الأرجنتين وضعف قطاعات الخرسانة والمواد الإسمنتية التي تتكبد خسائر، مما قد يبقي هوامش الربح تحت الضغط لفترة أطول من المتوقع.

زاوية أخرى لتقييم لوما نيجرا

بينما يرى الرأي السائد أن سهم لوما نيجرا مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 22.6% عند 11.47 دولارًا، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُظهر صورة مختلفة. فبحسب هذا النموذج، تبلغ قيمة التدفقات النقدية المستقبلية حوالي 7.63 دولارًا للسهم الواحد، مما يجعل السهم يبدو مقومًا بأكثر من قيمته الحقيقية. أيّ الرأيين أقرب إلى رؤيتك للمخاطر؟

قم ببناء شركة Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima الخاصة بك

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، فهذه ميزة وليست مشكلة. يمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق معدودة، بدءًا من "افعلها على طريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك حول شركة Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima.

هل أنت مستعد لاستكشاف المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت شركة لوما نيجرا في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز للعثور على أسهم أخرى تناسب مستوى تحملك للمخاطر وأهدافك.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تم تحديدها في قائمة أسهمنا الـ 54 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وشاهد الشركات التي يسلط عليها النموذج الضوء باعتبارها مسعرة بأقل من قيمتها المقدرة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 83 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، مع التركيز على الشركات ذات درجات المخاطر المنخفضة التي قد تساعدك على النوم بشكل أفضل في الليل.
• ابحث عن الفرص التي تم تجاهلها باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، حيث يمكنك تحديد الأساسيات القوية التي لم يتم اتباعها على نطاق واسع بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.