أعلنت شركة لوفاكس القابضة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: LU) عن نتائج مالية صعبة أخرى للسنة المالية 2025، حيث بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2024 ما قيمته 5.5 مليار ين صيني، إلى جانب خسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 1.12 ين صيني، وخسارة صافية في الدخل قدرها 874.8 مليون ين صيني. وشهدت الشركة انخفاضًا في الإيرادات الفصلية من 9.3 مليار ين صيني في الربع الثاني من عام 2023 إلى 8.1 مليار ين صيني في الربع الثالث من عام 2023، ثم إلى 5.5 مليار ين صيني في الربع الثالث من عام 2024، بينما تحولت ربحية السهم الأساسية من ربح قدره 1.68 ين صيني في الربع الثاني من عام 2023 و0.16 ين صيني في الربع الثالث من عام 2023 إلى خسائر خلال الأرباع الأربعة الأخيرة. وبسعر سهم يبلغ 1.95 دولار أمريكي، ومع تأثير الخسائر على هوامش الربح الأخيرة، من المرجح أن يركز المستثمرون على مدى سرعة استقرار الربحية من الآن فصاعدًا.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة لوفاكس هولدينغ.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق هذه النتائج مع روايات النمو والمخاطر التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق حول شركة لوفاكس، وأين يمكن أن تتحدى الأرقام هذه الروايات.

الخسائر مستمرة على مدار الأرباع الخمسة الماضية

• انتقل صافي الدخل على أساس 12 شهرًا الماضية من ربح قدره 809.6 مليون ين صيني في الربع الرابع من عام 2023 إلى خسارة قدرها 3870.6 مليون ين صيني بحلول الربع الرابع من عام 2024، مع خسائر ربع سنوية في عام 2024 تتراوح بين 792.1 مليون ين صيني و874.8 مليون ين صيني.
• يركز المضاربون على الهبوط على هذا التحول نحو الخسائر، وتدعمهم البيانات للأسباب التالية:
  • انخفض ربح السهم الأساسي على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية من ربح قدره 1.41 ين صيني في الربع الرابع من عام 2023 إلى خسارة قدرها 5.55 ين صيني بحلول الربع الرابع من عام 2024. وهذا يدل على أن الربحية قد تراجعت عبر عدة فترات إبلاغ.
  • يُظهر كل ربع من الأرباع الأربعة الأخيرة المستقلة خسارة صافية في الدخل تتراوح بين 844.2 مليون ين صيني و874.8 مليون ين صيني، لذا فإن الوضع الحالي غير المربح ليس مجرد مشكلة ربع واحد.

حافظ على ثباتك في الحالة الحذرة من خلال رؤية كيف تتناسب هذه الخسائر المتكررة مع الحجة الأوسع للتراجع في أسهم شركة لوفاكس القابضة 🐻 حالة التراجع في أسهم شركة لوفاكس القابضة .

انخفضت قاعدة الإيرادات من أكثر من 50 مليار ين ياباني

• انخفض إجمالي الإيرادات على أساس 12 شهرًا الماضية من 50,628.8 مليون ين كندي في الربع الثالث من عام 2023 إلى 28,364.0 مليون ين كندي في الربع الرابع من عام 2024، بينما تراوحت الإيرادات الفصلية الفردية في عام 2024 من 5,543.4 مليون ين كندي إلى 6,963.8 مليون ين كندي.
• يسلط النقاد الضوء على هذا الانخفاض في قاعدة الإيرادات عند التشكيك في توقعات النمو المتفائلة للأسباب التالية:
  • بلغت إيرادات الأشهر الـ 12 الأخيرة حوالي 28.4 مليار ين ياباني، وهو أقل بكثير من مستوى 41,585.4 مليون ين ياباني الذي تم الإبلاغ عنه للربع الرابع من عام 2023. ويتناقض هذا مع توقعات نمو الإيرادات بنحو 14.3% سنوياً في البيانات المقدمة.
  • خسائر صافي الدخل التي تتراوح بين 3,381.6 مليون ين و3,870.6 مليون ين على أساس 12 شهرًا الماضية حتى عام 2024 تعني أن قاعدة الإيرادات الأصغر هذه لم تترجم إلى أرباح في الفترة الأخيرة.

سعر رخيص بنسبة 0.4x P/S مقارنة بالشركات المنافسة

• تُتداول أسهم شركة لوفاكس بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.4، مقارنةً بـ 1.4 لقطاع التمويل الاستهلاكي في الولايات المتحدة و1.1 لمجموعة الشركات المنافسة. ويتوقع المحللون في البيانات المُقدمة نمو الإيرادات بنحو 14.3% سنويًا، والأرباح بنحو 31.79% سنويًا، مع عودة الشركة إلى الربحية في غضون ثلاث سنوات.
• يشير مؤيدو الموقف الأكثر تفاؤلاً إلى فجوة التقييم هذه، لكن الأرقام تُظهر صورة مختلطة للأسباب التالية:
  • يتناقض انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات إلى 0.4x وتوقعات النمو مع صافي الخسائر التي بلغت 3,870.6 مليون ين صيني خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 5.55 ين صيني، لذا فإن المسار المتوقع لتحقيق الربحية لم ينعكس بعد في بيان الدخل الأخير.
  • كما تتم مقارنة سعر السهم الحالي البالغ 1.95 دولار أمريكي مع توقعات النمو تلك دون أي تقييم للتدفقات النقدية المخصومة في البيانات المقدمة، لذلك يعتمد المستثمرون بشكل أساسي على مزيج من مضاعف المبيعات المنخفض والتعافي المتوقع للأرباح.

لمعرفة كيف يتوافق هذا المضاعف المنخفض للمبيعات مع مختلف السيناريوهات طويلة الأجل لشركة لوفاكس، اطلع على آراء المجتمع الأوسع 📊 اقرأ ما يقوله المجتمع عن شركة لوفاكس القابضة.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة لوفاكس القابضة وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

ركزت النبرة هنا على نقاط الضغط، لكن لا داعي للانتظار لتكوين رأي. انظر إلى الصورة الكاملة للمخاطر والمكافآت، ووازن بين ما يهمك أكثر، بما في ذلك مكافأتين رئيسيتين .

اكتشف المزيد مما هو متاح

تواجه شركة لوفاكس تحديات تتمثل في انخفاض الإيرادات، واستمرار خسائر صافي الدخل، وانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات التي لا تزال تعتمد على التوقعات بدلاً من الربحية التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا.

إذا كان هذا المزيج من ضغوط الأرباح وعدم اليقين بشأن طريق العودة إلى الربحية يثير قلقك، فقارنه بالشركات التي تحقق أداءً جيدًا في قائمة أسهمنا الـ 67 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى تتمكن من التركيز بسرعة على أفكار أكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.