لمحة عن أرباح شركة لومين تكنولوجيز (LUMN) للسنة المالية 2025

أنهت شركة لومين تكنولوجيز (LUMN) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 3 مليارات دولار أمريكي في الربع الرابع، وربحية أساسية للسهم الواحد تقارب الصفر، حيث بلغ صافي الدخل، باستثناء البنود الإضافية، خسارة قدرها مليوني دولار أمريكي. وشهدت الشركة ارتفاعًا في إيراداتها الفصلية من 3.3 مليار دولار أمريكي وربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 0.09 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 3 مليارات دولار أمريكي، مع اقتراب ربحية السهم الواحد من نقطة التعادل في الربع الرابع من عام 2025، إلى جانب خسارة إجمالية بلغت 1.7 مليار دولار أمريكي على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، مع ربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 1.75 دولار أمريكي. ومع توقعات البيانات المقدمة بنمو الأرباح والعودة إلى الربحية، فإن هذه البيانات الأخيرة تُركز بشكل كبير على إمكانية تحسن هوامش الربح تدريجيًا من الآن فصاعدًا.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة مدى توافق معدل الأرباح هذا مع الروايات الشائعة حول شركة لومين، وأين قد تحتاج القصة التي يرويها المستثمرون لأنفسهم إلى تحديث.

خسارة قدرها 1.7 مليار دولار أمريكي من إيرادات بلغت 12.4 مليار دولار أمريكي تُبقي الضغط على قصة التعافي

• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، حققت شركة Lumen إيرادات بلغت حوالي 12.4 مليار دولار أمريكي، لكنها سجلت خسارة صافية تبلغ حوالي 1.7 مليار دولار أمريكي وخسائر في ربحية السهم الأساسية تبلغ حوالي 1.75 دولار أمريكي، مما يدل على أن الشركة لا تزال تعمل بخسارة كبيرة حتى مع اقتراب الربع الرابع من نقطة التعادل.
• ما يلفت الانتباه في النظرة المتفائلة التي تتحدث عن انتعاش الأرباح هو أن مسار الأرباح الفصلية الأخيرة، من خسارة قدرها 915 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى مليوني دولار أمريكي فقط في الربع الرابع، يتناقض مع صورة أضعف بكثير على مدار العام الماضي حيث لا تزال الخسائر الإجمالية تبلغ 1.7 مليار دولار أمريكي. وأي تفاؤل بشأن التحسن يجب أن يتوقف على حجم قاعدة الخسائر السنوية الكاملة المتبقية.

تحسّن أداء الربع الرابع من خسارة قدرها 915 مليون دولار أمريكي إلى ما يقارب نقطة التعادل، مما خفف من حدة التوقعات المتشائمة.

• في غضون عام 2025، انتقل صافي الدخل باستثناء البنود الإضافية من خسارة قدرها 915 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني إلى خسارة قدرها 621 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث ثم إلى 2 مليون دولار أمريكي فقط في الربع الرابع، مع انتقال ربحية السهم الأساسية من حوالي 0.92 دولار أمريكي من الخسائر في الربع الثاني إلى مستوى ثابت تقريبًا في الربع الرابع، وهو تحول حاد في غضون عام واحد.
• غالباً ما يركز المتشائمون على شركات الاتصالات التي تستمر في تكبد خسائر فادحة. ومع ذلك، فإن هذا التسلسل، مع انخفاض الخسائر الفصلية من مئات الملايين من الدولارات في أوائل عام 2025 إلى شبه استقرارها في نهاية العام، يتحدى النظرة التشاؤمية البحتة التي ترى أن بيان الدخل محصور في منطقة الخسائر الفادحة، على الرغم من أن خسارة الأشهر الاثني عشر الماضية البالغة 1.7 مليار دولار أمريكي لا تزال تتوافق مع هذا الموقف الحذر عند النظر إلى الصورة الأوسع.

نسبة سعر/مبيعات منخفضة تبلغ 0.5x وقيمة حقوق ملكية سلبية تتجاوران

• من ناحية التقييم، يتم تداول أسهم شركة لومين بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 0.5 ضعف، مقارنةً بنسبة 8.1 ضعف للشركات المنافسة و1.1 ضعف لقطاع الاتصالات الأمريكي. في الوقت نفسه، تُظهر الميزانية العمومية حقوق مساهمين سلبية، ويشير تقدير التدفقات النقدية المخصومة في البيانات إلى أن سعر السوق البالغ 6.23 دولار أمريكي أعلى بقليل من قيمة التدفق النقدي الإرشادية البالغة 6.41 دولار أمريكي للسهم. تُشكل هذه العوامل مجتمعةً صورةً مختلطةً حول كيفية تسعير السوق للمخاطر مقابل الإيرادات.
• يُشير النقاد إلى انخفاض حقوق المساهمين كخطر رئيسي، ويتعزز هذا الرأي بالخسارة الكبيرة التي بلغت حوالي 1.7 مليار دولار أمريكي خلال العام الماضي. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة نسبيًا (0.5 ضعف) مقارنةً بمتوسط 8.1 ضعف للشركات المماثلة، تُشير إلى أن المخاوف بشأن هيكل رأس المال تُوازن مع انخفاض مضاعف الإيرادات بشكل ملحوظ مقارنةً بشركات الاتصالات المماثلة.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة لومين تكنولوجيز وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

لا تزال شركة Lumen تعاني من خسارة متأخرة تبلغ حوالي 1.7 مليار دولار أمريكي، وحقوق مساهمين سلبية، ونسبة سعر/مبيعات تعكس مخاطر كبيرة في الميزانية العمومية.

إذا كان هذا النوع من الضغط المالي يجعلك تشعر بعدم الارتياح، فراجع أداة فحص الأسهم الخاصة بنا التي تعتمد على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (388 نتيجة) للتركيز بسرعة على الشركات التي بُنيت على ميزانيات عمومية أكثر صلابة وأساسيات صحية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.