فرض قاضٍ في مجلس استئناف تعويضات العمال في كاليفورنيا مؤخراً عقوبات على شركة Lyft (LYFT) لتأخيرها المتعمد في الكشف عن الأدلة وتصرفها بسوء نية في قضية إصابة سائق كارثية، مما زاد من تركيز المستثمرين على نموذج تصنيف عمال الاقتصاد التشاركي الخاص بها.

تُتداول أسهم شركة Lyft بسعر 17.65 دولارًا أمريكيًا، وقد أظهرت زخمًا قويًا على المدى القريب، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 24.3%، وعائده خلال 90 يومًا 28.83%. مع ذلك، انخفض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 10.81%، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال 5 سنوات بنسبة 62.93%. يُبرز هذا كيف تتناقض المكاسب الأخيرة مع سجل أداء أضعف بكثير على المدى الطويل، في حين تُبقي الأخبار القانونية الأخيرة الأنظار مُسلطة على ملف مخاطر الشركة وتقييماتها.

اكتشف الفرص خارج نطاق شركة Lyft من خلال مسح مجموعة مختارة من الشركات المرنة في أسهمنا الـ 74 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة ، والتي تهدف إلى إبقاء المخاطر القانونية ومخاطر الميزانية العمومية تحت السيطرة بشكل أكبر.

يتداول سهم شركة Lyft بنحو 12% أقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، وبخصم أكبر بكثير من بعض تقديرات القيمة العادلة، حتى بعد الانتعاش الأخير. فهل يمثل ذلك هامش أمان حقيقي، أم أنه مجرد حذر مبرر من السوق تجاه المخاطر القانونية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 8.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر تداولاً إلى أن القيمة العادلة لشركة Lyft تبلغ 19.33 دولارًا، متجاوزة سعر الإغلاق الأخير البالغ 17.65 دولارًا. ويعكس هذا الفارق افتراضات محددة بشأن النمو وهوامش الربح والعوائد المطلوبة.

من المتوقع أن يؤدي التوسع المستمر واعتماد المستهلكين للمركبات ذاتية القيادة، المدعوم بشراكات جديدة مع رواد التكنولوجيا مثل بايدو والقدرات التشغيلية في كل من الولايات المتحدة وأوروبا، إلى توسيع السوق الإجمالي المستهدف لشركة Lyft بشكل كبير، وخفض تكاليف العمالة، وزيادة هوامش الربح الإجمالية والأرباح على المدى الطويل.

هل ترغب في معرفة ما وراء تقييم القيمة العادلة لشركة Lyft؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على زيادة الإيرادات المستقبلية، وانخفاض هوامش الربح، وإعادة تقييم مضاعف الأرباح. قد تتساءل عن أيٍّ من هذه العوامل مجتمعة يُحقق التأثير الأكبر في هذا النموذج.

النتيجة: القيمة العادلة 19.33 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير الرواية المحيطة بشركة Lyft بسرعة إذا تصاعدت المسؤوليات القانونية الناجمة عن قضايا الاعتداء الجنسي وتعويضات العمال، أو إذا تأخرت الجداول الزمنية للمركبات ذاتية القيادة وفشلت الشراكات في تحقيق النتائج المرجوة.

الخطوات التالية

مع وجود آراء متباينة حول شركة Lyft وقضاياها القانونية ونموها، قد يكون من المفيد اتخاذ إجراء سريع وتقييم الصورة الكاملة بنفسك. ابدأ بالنظر إلى المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن أفكار أخرى غير Lyft؟

إذا ركزت فقط على شركة Lyft، فقد تفوتك أسهم أخرى تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك. استخدم أداة Simply Wall St لفحص الأسهم وتحديد الفرص الواضحة بسرعة.

• استهدف إمكانات النمو المركب على المدى الطويل من خلال مراجعة مجموعة مختارة من 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين الجودة والسعر المناسبين للمستثمرين الذين يركزون على القيمة.
• ركز على القوة المالية من خلال مسح قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (51 نتيجة) للعثور على الشركات التي تحافظ على الديون والسيولة تحت سيطرة أكثر صرامة.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا تحظى بالاهتمام المعتاد ولكنها لا تزال تُظهر أساسيات قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.