يقع سهم شركة Lyft بين انخفاض سعر السهم على المدى الطويل وفحوصات التقييم التي تعتبره حاليًا رخيصًا، مما يترك المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت التحسينات الأخيرة في الأعمال تنعكس بشكل صحيح في السعر الحالي.

• على مدى السنوات الخمس الماضية، حققت شركة Lyft عائدًا إجماليًا انخفض بنسبة 71.5٪، مما يعني أن المساهمين على المدى الطويل شهدوا تآكلًا كبيرًا في القيمة حتى مع تطور العمل.
• يمكن للمبادرات الجديدة مثل دمج سيارات الأجرة في مدينة نيويورك والتحول إلى المركبات ذاتية القيادة أن تدعم التوقعات بشأن توليد النقد في المستقبل، في حين أن التدقيق التنظيمي المستمر لممارسات أعمال مشاركة الركوب قد يحد من هوامش الربح ويبقي علاوة المخاطر المتصورة مرتفعة.
• في عمليات التحقق الأوسع نطاقاً التي أجرتها Simply Wall St، حصلت شركة Lyft على 5 من 6 في التقييم ، مما يشير إلى أن السهم يميل حاليًا إلى أن يكون رخيصًا عبر العديد من المقاييس الشائعة بدلاً من أن يكون باهظ الثمن.

السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كان سعر سهم Lyft يعكس هذه الأساسيات والمخاطر بشكل عادل، أو ما إذا كان السهم لا يزال يقدم خصمًا كبيرًا لرأس المال الجديد القادم.

هل تبدو أسهم شركة Lyft مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على الأرباح؟

يتناسب مُضاعف الربحية الحالي مع شركة Lyft، إذ تُعلن الشركة حاليًا عن أرباح إيجابية يُمكن مقارنتها مباشرةً بسعر سهمها. يُتداول سهم Lyft بمُضاعف ربحية يبلغ حوالي 2.0، وهو أقل بكثير من متوسط قطاع النقل البالغ حوالي 39.3، ومتوسط الشركات المُنافسة البالغ حوالي 34.7. وبناءً على تقدير Simply Wall St لمُضاعف الربحية العادل البالغ 3.0، فإن المُضاعف الحالي أقل بكثير مما يُشير إليه النموذج كقيمة معقولة بالنظر إلى حجم Lyft، ومستوى ربحيتها، وعوامل المخاطرة.

على الرغم من التساؤلات التنظيمية حول ممارسات شركات خدمات النقل التشاركي وسلوكها التنافسي، لا يزال مضاعف أرباح شركة Lyft أقل بكثير من معايير القطاع ونسبة السعر العادل المُعدّلة. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم هامش أمان كبير حول الأرباح الحالية، حتى مع استمرار مبادرات مثل دمج سيارات الأجرة في مدينة نيويورك في تسليط الضوء على الشركة.

بشكل عام، يبدو أن سهم شركة Lyft مقوم بأقل من قيمته الحقيقية على أساس نسبة السعر إلى الأرباح مقارنة بكل من القطاع والمضاعف العادل المتوقع.

رواية شركة Lyft: ما الذي يبرر سعرها الحالي؟

تُكمل تقارير Simply Wall St التحليلية لشركة Lyft ما بدأه لغز التقييم، حيث تُحدد الافتراضات المتعلقة بنمو Lyft وهوامش ربحها وأرباحها التي يجب أن تتحقق لكي تكون قيمة السهم أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من سعره الحالي، وهي متاحة على صفحة مجتمع الشركة. يُقدم كل تقرير القيمة العادلة كفكرة محددة وقابلة للاختبار حول أعمال Lyft، يُمكن تتبعها بمرور الوقت، بدلاً من مجرد رقم ثابت.

تتباين روايات مجتمع Lyft بشكل كبير، حيث يرى أحدهم أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير، بينما يرى الآخر أن المكاسب محدودة بمجرد أخذ المخاطر الرئيسية في الاعتبار.

توقعات إيجابية: سعر أقل من قيمته الحقيقية بنسبة 19%

"تساهم الشراكات الاستراتيجية العالمية والمتعددة القطاعات (على سبيل المثال، مع يونايتد إيرلاينز، وتشيس، ودور داش) في زيادة وتيرة الاستخدام والوصول إلى العملاء المميزين..."

سيناريو هبوطي: مبالغ في التقييم بنسبة 8%

"مع استمرار المدن في إعطاء الأولوية للاستثمارات واسعة النطاق في النقل الجماعي الحضري والبدائل غير المتعلقة بالسيارات، فإن توسيع البنية التحتية العامة الفعالة يهدد بتقليل الطلب طويل الأجل على خدمات النقل التشاركي مثل Lyft..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Lyft؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

تُعتبر أسهم شركة Lyft مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على الأرباح، حيث يقل مضاعف الربحية فيها بشكل ملحوظ عن كلٍ من معايير القطاع والتقدير العادل للنسبة. ولن يكون لهذا الخصم أي جدوى إلا إذا أثبتت الربحية الحالية استدامتها، وازداد اطمئنان السوق لمخاطر الشركة التنظيمية والتنافسية. في الوقت الراهن، يكمن التساؤل في ما إذا كان انخفاض المضاعف يعكس تسعيرًا خاطئًا أم عقوبة عادلة لتلك الشكوك. والسؤال المحوري هو ما إذا كانت Lyft قادرة على الحفاظ على هوامش الربح وتحسينها في سوق خدمات النقل التشاركي شديدة التنافسية والخاضعة لتنظيمات صارمة، وهو ما سيحدد ما إذا كانت القيمة الظاهرة اليوم فرصة حقيقية أم فخًا استثماريًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.