أعلنت مجموعة مان عن الإغلاق الأولي لصندوقها الائتماني الاستثماري الثالث (Man Opportunistic Credit Fund III)، والذي يستهدف جمع 1.25 مليار دولار أمريكي من إجمالي التمويل. وتتوقع الشركة إتمام الإغلاق النهائي خلال 12 شهرًا من تحقيق هذا الهدف الأولي.

وقالت الشركة في بيان صحفي إن فترة التزام رأس مال الصندوق ستنتهي مبكراً إذا وصلت إلى الحد الأقصى المحدد وهو 1.5 مليار دولار.

يعتمد الصندوق على استراتيجية ائتمانية انتهازية ذات سجل حافل يمتد لأكثر من عقد من الزمن، وشمل إصدارين سابقين للصناديق. ويقود الفريق جيسون ديلو ، ويستثمر في أسواق الائتمان الخاصة والعامة باستخدام نهج غير ممول بالديون بشكل عام.

تركز الاستراتيجية بشكل أساسي على الشركات المتوسطة الحجم، والشركات التي لم تشهد رواجاً كبيراً، وغيرها من الفرص الأقل تنافسية، حيث تجمع بين محافظ الأصول ذات العائد الثابت والتمويل المباشر للشركات والمعاملات المصممة خصيصاً. وتتيح صلاحياتها المرنة للفريق إعادة توجيه رأس المال استجابةً لتغيرات ظروف السوق.

"ما زال تركيزنا على الشركات الصغيرة وهياكل رأس المال هو ما يلقى صدىً واسعاً لدى المستثمرين، مما يتيح لفريقنا الاستثماري المتمرس التفاوض على اتفاقيات إقراض مصممة خصيصاً مع المقترضين الذين تربطنا بهم علاقات ثقة. ونعتقد أن هذا قد أدى إلى نتائج جذابة لعملائنا. نحن متحمسون للغاية لهذه المرحلة الأولى من الإغلاق"، صرّح ديلو، الرئيس المشارك لقسم الائتمان الخاص الأمريكي ورئيس قسم الائتمان الانتهازي الأمريكي.

مديرو الصناديق يتجهون نحو الائتمان الانتهازي

وذكر البيان الصحفي أن فترات اضطراب السوق العامة تاريخياً قد دفعت إلى زيادة الاستثمار في فرص الائتمان العام، في حين أن بيئات السوق الأقوى شهدت عادة تركيزاً أكبر على استثمارات الائتمان الخاص.

في أبريل، جمعت شركة آريس مانجمنت أكثر من 9.8 مليار دولار لاستراتيجيتها الائتمانية الانتهازية الأخيرة. وقال كريج سنايدر، الرئيس المشارك لقسم الائتمان الانتهازي في آريس، في ذلك الوقت إن تقلبات السوق تخلق "مجموعة من الفرص الجذابة للمديرين المنضبطين"، مشيرًا إلى قدرة الشركة على الاستثمار في كل من الأسواق العامة والخاصة.

يقول العاملون في القطاع إن البيئة الحالية قد تُفضّل المقرضين ذوي التفويضات الواسعة. وفي تقرير حديث، ذكرت شركة ماكفارلينز للمحاماة المتخصصة في أسواق المال الخاصة أن عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية والتغير التكنولوجي السريع تُحدث اضطرابات في السوق يسعى مستثمرو الائتمان المرن إلى استغلالها.

أفادت الشركة بأن صناديق الائتمان الخاصة القادرة على التعامل مع الأوضاع المعقدة والاستفادة من الاضطرابات الهيكلية ستكون على الأرجح في أفضل وضع عند ظهور الفرص. وأضافت أنه تم جمع أكثر من 100 مليار دولار لاستراتيجيات الائتمان الانتهازية خلال العامين الماضيين، مما يوفر سيولة جديدة جاهزة للاستثمار في حال تفاقمت ضغوط السوق.

صورة: Shutterstock