شهدت أسهم مانشستر يونايتد (MANU) انجرافًا في الآونة الأخيرة، حيث ظل السهم مستقرًا تقريبًا على مدار الشهر الماضي وانخفض بنحو 6% هذا العام، حتى مع تحسن اتجاهات الأعمال الأساسية للنادي ببطء.

عند حوالي 15.91 دولارًا أمريكيًا، يعكس أحدث سعر للسهم عائدًا إيجابيًا متواضعًا على مدار سبعة أيام، بينما ظل العائد الإجمالي للمساهمين على مدار عام سلبيًا. وهذا يشير إلى أن المعنويات لا تزال حذرة حتى مع التحسن التدريجي في الأداء التجاري طويل الأجل.

إذا كنت تفكر في المكان الذي يجب أن تضع فيه رأس المال الجديد في المرة القادمة، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك واستكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

ومع تأخر أسهم الشركة عن الأسواق الأوسع نطاقا على الرغم من تعافي الإيرادات والخصم الكبير لأهداف المحللين وتقديرات القيمة الجوهرية، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كان مانشستر يونايتد مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بهدوء أو ما إذا كانت الأسواق تعكس بالفعل نموه المستقبلي.

نسبة السعر إلى المبيعات 3.1x: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم مانشستر يونايتد عند نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 3.1x عند الإغلاق الأخير عند 15.91 دولارًا، مما يضع الأسهم على تقييم أغنى بشكل ملحوظ من أقرانها.

يُقارن مُضاعِف السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها السنوية. يُمكن أن يكون هذا معيارًا مفيدًا لشركات مثل مانشستر يونايتد التي لم تُحقق أرباحًا ثابتة بعد، ولكنها لا تزال تُحقق إيرادات كبيرة من البث والرعاية وإيرادات أيام المباريات.

في هذه الحالة، تُعد نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 3.1x أعلى بكثير من متوسط قطاع الترفيه الأمريكي البالغ 1.5x، ونسبة السعر إلى المبيعات العادلة المُقدّرة البالغة 1.9x. يُشير هذا إلى أن المستثمرين يُخصصون علاوة سعرية لم يحققها السوق الأوسع بعد. وتشير هذه المستويات المرتفعة إلى أن سعر السهم قد يحتاج إما إلى نمو أسرع أو تحسين الربحية لمواكبة التوقعات المُضمنة في التقييم الحالي.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 3.1x (مبالغ في قيمتها)

ومع ذلك، فإن الخسائر الصافية المستمرة والتاريخ الطويل من العائدات الضعيفة للمساهمين قد تحد من فرص النجاح إذا توقف نمو الإيرادات أو تلاشى الزخم التجاري.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية المخصومة تشير إلى الاتجاه الآخر

بينما تبدو نسبة السعر إلى المبيعات مبالغًا فيها، يُظهر نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) قصة مختلفة. فهو يُشير إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 36.05 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمة 15.91 دولارًا أمريكيًا الحالية. هذا يعني أن قيمة مانشستر يونايتد قد تكون أقل بكثير من قيمتها الحقيقية، ولكن هل افتراضات التدفق النقدي طويل الأجل مُفرطة في التفاؤل؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( مثل مانشستر يونايتد ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف 919 سهمًا مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة تُطابقها، فلا تُفوِّت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

ابنِ قصتك الخاصة عن مانشستر يونايتد

إذا لم تكن مقتنعًا بهذا الرأي أو كنت تفضل الاعتماد على تحليلك الخاص، فيمكنك بناء أطروحة شخصية بسرعة وفي دقائق: افعل ذلك على طريقتك .

نقطة بداية رائعة لبحثك عن مانشستر يونايتد هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عند نادٍ واحد عندما يمكنك مسح الفرص الجديدة بسرعة على أداة Screener الخاصة بـ Simply Wall Street والبقاء في صدارة الخطوة الكبيرة التالية.

• احصل على تحولات ذات إمكانات عالية من خلال استهداف الشركات ذات القيمة المنخفضة باستخدام هذه الأسهم الـ 919 ذات القيمة المنخفضة استنادًا إلى التدفقات النقدية التي لا تزال تولد تدفقات نقدية قوية.
• استمتع باتجاهات الابتكار القوية من خلال التركيز على الشركات الرائدة في مجال الأتمتة الذكية من خلال أسهم الذكاء الاصطناعي الخمسة والعشرين هذه .
• قم بتعزيز تدفق الدخل الخاص بك من خلال التركيز على الدافعين الموثوق بهم مع عوائد جذابة من خلال هذه الأسهم الـ 14 ذات العائدات > 3% .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.