في عالم الأعمال اليوم الذي يتغير بسرعة وتنافسية عالية، من الضروري للمستثمرين وعشاق الصناعة تقييم الشركات بعناية. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة شاملة للصناعة، وتقييم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) مقابل منافسيها الرئيسيين في صناعة البرمجيات. من خلال تحليل المقاييس المالية الهامة، ووضع السوق، وآفاق النمو، فإننا نهدف إلى تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تقوم Microsoft بتطوير وترخيص برامج المستهلكين والمؤسسات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل Windows ومجموعة إنتاجية Office. تم تنظيم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية والعمليات التجارية (Microsoft Office القديم، وOffice 365 المستند إلى السحابة، وExchange، وSharePoint، وSkype، وLinkedIn، وDynamics)، والسحابة الذكية (البنية التحتية والنظام الأساسي كخدمة). عروض Azure، وWindows Server OS، وSQL Server)، والمزيد من الحوسبة الشخصية (Windows Client، وXbox، وبحث Bing، وعرض الإعلانات، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة Surface، والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المكتبية).

ومن خلال الفحص الدقيق لمايكروسوفت، يمكننا تحديد الاتجاهات التالية:

• عند 36.1 ، تكون نسبة السعر إلى الأرباح للسهم أقل بمقدار 0.56 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى إمكانات نمو مواتية.

• إن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة 12.54 ، والتي تمثل 0.15 ضعف متوسط الصناعة، هي أقل بكثير من متوسط الصناعة، مما يشير إلى احتمال انخفاض القيمة.

• قد تشير نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبيًا للسهم البالغة 12.74 ، متجاوزة متوسط الصناعة بمقدار 1.59x ، إلى جانب من جوانب المبالغة في التقييم من حيث أداء المبيعات.

• تتمتع الشركة بعائد أقل على حقوق المساهمين بنسبة 10.44% ، وهو أقل بنسبة 24.74% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح، وهو ما يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة.

• تعرض الشركة أرباحًا أعلى قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) تبلغ 31.73 مليار دولار أمريكي، وهو ما يزيد بمقدار 50.37 مرة عن متوسط الصناعة، مما يعني ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• حققت الشركة إجمالي ربح أعلى قدره 40.22 مليار دولار ، مما يشير إلى 27.36 مرة أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• وتشهد الشركة انخفاضًا كبيرًا في نمو الإيرادات بمعدل 12.76% مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 15.0% ، مما يشير إلى بيئة مبيعات مليئة بالتحديات.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) إلى نسبة الدين وحقوق الملكية التي تستخدمها الشركة لتمويل أصولها وعملياتها.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

من خلال تقييم مايكروسوفت مقابل أكبر 4 أقرانها من حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية، تظهر الملاحظات التالية:

• تُظهر Microsoft مركزًا ماليًا أقوى مقارنة بأكبر 4 أقرانها في هذا القطاع.

• ومع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.39 ، تعتمد الشركة بشكل أقل على تمويل الديون وتحافظ على توازن أكثر صحة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن أن ينظر إليه المستثمرون بشكل إيجابي.

الماخذ الرئيسية

يكشف تحليل التقييم لشركة Microsoft في صناعة البرمجيات أن نسبة PE الخاصة بها منخفضة مقارنة بنظيراتها، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. كما أن نسبة PB منخفضة أيضًا، مما يشير إلى أن سعر سهم الشركة منخفض نسبيًا مقارنة بقيمته الدفترية. ومع ذلك، فإن نسبة PS مرتفعة، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته بناءً على إيراداته. من حيث الربحية، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة مايكروسوفت منخفض، مما يشير إلى أن الشركة قد لا تحقق عوائد كبيرة لمساهميها. من ناحية أخرى، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح للشركة مرتفعة، مما يشير إلى الأداء المالي القوي. وأخيرًا، يعتبر نمو إيرادات مايكروسوفت منخفضًا، مما يشير إلى أن الشركة قد تشهد نموًا أبطأ مقارنة بنظيراتها في الصناعة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.