أعلنت شركة مارفيل تكنولوجي (ناسداك: MRVL ) عن أرباح الربع الثاني بعد إغلاق السوق يوم الخميس، وذلك بعد يوم واحد من إعلان شركة إنفيديا (ناسداك: NVDA ) عن نتائج قوية.

وقدّر متداولو شركة بولي ماركت احتمالية تجاوز الأرباح المعدلة 0.93 دولار للسهم الواحد بنسبة 83%.

في شركة كالشي ، يراهن المتداولون على الكلمات التي سيقولها الرئيس التنفيذي مات مورفي ، ويبدو مجلس الإدارة وكأنه خريطة لتحول الشركة إلى شركة متخصصة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ارتفع سعر السهم بنسبة 175% تقريباً هذا العام.

ما يتوقعه كالشي بشأن ما ستقوله شركة مارفيل

تتصدر شركة "سيليستيال" قائمة الشركات بنسبة 83%، تليها شركة "فوتونيك فابريك" بنسبة 76%. وتُعدّ "سيليستيال إيه آي" شركة متخصصة في الربط البصري، استحوذت عليها شركة مارفيل في فبراير الماضي، وتستخدم تقنية "فوتونيك فابريك" الخاصة بها روابط بصرية لربط رقائق الذكاء الاصطناعي، مما يقلل الاعتماد على الأسلاك النحاسية. وتقول مارفيل إن أحد عملائها الرئيسيين في مجال الحوسبة السحابية قد اختار تقنية "سيليستيال إيه آي" لربط رقائق الذكاء الاصطناعي داخل أنظمته من الجيل التالي.

يُتداول سهم "Scale Across" عند 82%. ويشير هذا المصطلح إلى ربط مراكز بيانات متعددة لتتمكن من العمل كنظام ذكاء اصطناعي عملاق واحد. وتتوقع شركة مارفيل أن تصل قيمة وحدات الربط البيني المستخدمة في هذه الشبكات إلى مليار دولار أمريكي سنويًا في السنة المالية 2028.

تبلغ حصة "Nvidia" 79%. وتُعد شركة تصنيع الرقائق في الوقت نفسه مستثمراً ومنافساً وشريكاً: فقد استثمرت ملياري دولار في شركة Marvell في مارس، حتى في الوقت الذي تساعد فيه Marvell شركات الحوسبة السحابية العملاقة على بناء رقائق ذكاء اصطناعي مخصصة يمكنها تقليل الاعتماد على وحدات معالجة الرسومات من Nvidia مع الاستمرار في الاتصال بنظام NVLink البيئي من Nvidia.

يرتبط "الاستدلال" بنسبة 74% و"التخزين" بنسبة 71%: حيث يقوم الاستدلال بالذكاء الاصطناعي بتوليد مخازن مؤقتة ضخمة من البيانات المؤقتة، وتقوم شركة مارفيل بتطوير تقنية تنقل بعضها من ذاكرة HBM باهظة الثمن إلى تخزين SSD أرخص.

تُعتبر شركة "إكسكون" بنسبة 71%، في الوقت المناسب. وقالت شركة مارفيل إن شركة محولات PCIe التي استحوذت عليها في فبراير/شباط ستبدأ في تحقيق إيرادات في الربع الثالث من سنتها المالية.

يتم تداول أسهم شركة "Prepayment" عند مستوى 70%. وتخطط شركة مارفيل لإنفاق حوالي مليار دولار هذا العام لدفع مستحقات الموردين مقدماً لحجز طاقة إنتاج الرقائق، وهو ما يشير إلى أن الإدارة تتوقع استمرار ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي.

يُتداول سهم "Pipeline" عند 65%. وقدّرت شركة مارفيل العام الماضي حجم مشاريعها في مجال تصنيع الرقائق الإلكترونية المخصصة بأكثر من 50 فرصة بقيمة 75 مليار دولار من الإيرادات المحتملة على مدى عمرها. ومنذ ذلك الحين، أبرمت جوجل صفقة واسعة النطاق لشراء رقائق مارفيل لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، مما يمنح المستثمرين سببًا إضافيًا لتوقع ارتفاع تقديرات حجم المشاريع.

ما يتوقعه كالشي: مارفيل ستتخطى

يتداول سهم "AWS / Amazon" بنسبة 20%، بينما يتداول سهم "Trainium" بنسبة 6% فقط. لدى شركة مارفيل اتفاقية لمدة خمس سنوات مع شركة أمازون (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AMZN ) لتصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة، حيث تُعد معالجات Trainium التي تنتجها مارفيل بديلاً محلي الصنع من AWS لوحدات معالجة الرسومات من إنفيديا. ويتوقع بنك جيه بي مورغان أن يؤدي إطلاق معالجات Trainium 3 إلى تعزيز أسهم مارفيل، على الرغم من أن مارفيل نفسها تشير بشكل عام إلى برنامجها الرائد "XPU".

يتداول سهم "الهند / الهندي" بنسبة 19%. أعلنت شركة مارفيل مؤخراً عن استثمار بقيمة 250 مليون دولار في الهند على مدى ثلاث سنوات، بما في ذلك خطط لتوسيع مرافقها ومضاعفة عدد موظفيها في إطار بناء قدراتها الهندسية في مجال الذكاء الاصطناعي.

قراءة السبورة

يتوقع بنك جيه بي مورغان أن تقود شركة مارفيل إيرادات الربع الثالث إلى ما يقارب 3.1 مليار دولار، متجاوزة بذلك توقعات المحللين البالغة حوالي 3.03 مليار دولار.

عززت نتائج إنفيديا القوية يوم الأربعاء التوقعات باستمرار قوة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع أسهم مارفيل قبل صدور تقريرها. لكن هذا يرفع أيضاً سقف التوقعات: سيرغب المستثمرون في أن تثبت مارفيل أن الطلب على رقائقها المخصصة وشبكاتها وبصرياتها قادر على دعم توقعاتها الطموحة للنمو المالي لعامي 2027 و2028.

يوجد لدى كالشي وبنزينغا اتفاقية تعاون قائمة في مجال البيانات.

صورة: Shutterstock